光宗药祖？
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数据方面，上证只跌 0.29% 收 3955，但这是假象。深成指 -0.97%、创业板 -1.21%、科创50 直接 -4.25%。越靠成长、越靠科技趋势的，杀得越狠。两市成交 2.59 万亿，环比缩 4.86%，退潮是缩量退的
而上证还在 3955、离前高 4090 不远。这就是典型的少数权重顶着指数、底下绝大多数票中期趴着。这种背离下追指数很不舒服，赚钱效应对大多数人是差的。涨停家数 71 家不算太少，但资金往涨停板里砸的钱是冰点，说明不是全面高潮，是高度抱团在医药一条线上，扩散度很差。这跟涨停家数配合起来看，是精选不是普涨。
这是，缩量退潮里的结构分化，资金往一条线里挤，抢反弹做结构。
其实，昨天是AI的一个修复，权重修复，今天正常预期其实也是科技的分歧，但是今天科技分化还是比较严重的。
尤其是国产线继续补跌，德明利的50亿地板封单业绩利空导致继续带崩存储，而全球资本市场都是上涨的，海力士大涨带不动大A存储啊。
但是不一样的是个别业绩不错的核心海外链反馈还好，基本也就只能看看东山精密了，今天冲击了新高，长飞光纤业绩也还不错，尽管被砸了。
另外医药这里逐渐走强，尤其是CXO以及减肥药分支，猴子的昭衍新药也是一个T换手回封，业绩好，港股爆拉，算是带动了CXO。目前创新药，看大盘下次分歧时候首次分歧的博弈点，机构游资共识的票上，今天涨逻辑，之前涨风格，昭衍新药业绩超预期带动CXO大涨带动发散创新药，而不仅仅是防御属性风格脉冲。所以今天早上开盘出来确实有点超预期的，反观科技开的不好，还是在美股大涨韩股大涨的时候
所以这里其他的一些医药可以继续关注，康龙化成趋势，哈药股份情绪连板看能不能连续，毕竟恒尚节能走出超预期的投机单波连板走势了，类似合富中国？
其实本质这里行情逻辑就是科技资金不断在流出，机构只好去老登超跌方向流入报团，医药属于一个适合流入的方向，PE都不高。猴子那些题材催化其实不重要，只是恰好卡在轮动节点上，每年都要炒一次，前排没问题，后排看套利,今天创新药ETF又是大涨。
希望医药方向明天别是今天的科技……不过还好今天下午有一些回落的。
至于科技，昨天是全球半导体狂欢,A股半导体崩塌。昨夜美股费半 SMH +2.5%、SK海力士美光大涨;今天亚洲盘韩国 KOSPI +6.24%、海力士 +8.83% 重返 200 万韩元、三星 +6.27%,直接触发熔断。可 A股这边德明利一字跌停、佰维 -15%、华天跌停、中芯 -4.6%。海力士大涨带不动大A存储。外资在佰维、华天上都是陆股通净卖。这说明 A股科技走的是自己的退潮和资金流出逻辑,跟海外基本面脱钩了。
关于当前科技线位置，这轮下跌本质是杀杠杆，不是杀逻辑。过去半年整个链条炒的都是一个事，资本开支往上游硬件端发散，大家在最确定的业绩上一层层加杠杆。现在监管降温叠加长鑫的流动性冲击，把这批杠杆资金先杀一波，一些逻辑本身不能自洽、纯靠情绪抱团的先抢跑，很正常。量化和游资抱团的直接腰斩，就是这个道理。韩国那边监管提前降杠杆，跟这个是一回事。所以当杀得差不多之后会V上去反弹，反弹到高位再下来,然后进入宽幅震荡。关键是这轮反弹只能缩容到最核心的业绩上,有逻辑、抗分歧的大跌其实是黄金坑,比如旭创新易东山这种核心大光，尤其是最近新高的东山精密这些，而逻辑不自洽的跌下去就没了,很难再新高。
正要看科技的机会也许还是要到长鑫上市前后，也就7月底，叠加Capex的发布。
存储和国产链内部要拆开看。长鑫上市这波，修复的核心其实在设备材料这条国产替代链上，对那些单纯卖模组的存储没什么好事。长鑫本身预期差不大，更多是筹码博弈,受限于光刻,跟人家技术还差2-3年,高端HBM顶端目前吃不下,中低端可以cover,美光万亿的估值大概率就把天花板锁死了。光模块反而是现在最有确定性的状态，可以直接参考英伟达去年的走势，高位逐渐宽幅震荡，靠催化脉冲一下，旭创未来几个月的均值我看在1.4万亿上下两千亿波动，长鑫估值2.5万亿左右，可以参考SpaceX上市后走势，短期情绪极致可能摸到三四万亿前三天,然后再回落。
继续看科技修复的力度吧~
明日思考：明天主要科技票就看这轮核心东山精密的低吸做t，另外业绩确实还好的但被动带下来的长飞光纤等也可以观察是否有修复。然后医药这边今天比较强，但要谨防变成之前那种前一天强势次日补跌的走法，所以买点滞后，看分歧承接强度，哈药至少应该大但一字吧，其次昭衍新药A股和港股也应该给正反馈才行，在此基础上可以看看板块，创新药ETF，趋势康龙化成、凯莱英等等都可以留意。
以上观点，仅供参考。
而上证还在 3955、离前高 4090 不远。这就是典型的少数权重顶着指数、底下绝大多数票中期趴着。这种背离下追指数很不舒服，赚钱效应对大多数人是差的。涨停家数 71 家不算太少，但资金往涨停板里砸的钱是冰点，说明不是全面高潮，是高度抱团在医药一条线上，扩散度很差。这跟涨停家数配合起来看，是精选不是普涨。
这是，缩量退潮里的结构分化，资金往一条线里挤，抢反弹做结构。
其实，昨天是AI的一个修复，权重修复，今天正常预期其实也是科技的分歧，但是今天科技分化还是比较严重的。
尤其是国产线继续补跌，德明利的50亿地板封单业绩利空导致继续带崩存储，而全球资本市场都是上涨的，海力士大涨带不动大A存储啊。
但是不一样的是个别业绩不错的核心海外链反馈还好，基本也就只能看看东山精密了，今天冲击了新高，长飞光纤业绩也还不错，尽管被砸了。
另外医药这里逐渐走强，尤其是CXO以及减肥药分支，猴子的昭衍新药也是一个T换手回封，业绩好，港股爆拉，算是带动了CXO。目前创新药，看大盘下次分歧时候首次分歧的博弈点，机构游资共识的票上，今天涨逻辑，之前涨风格，昭衍新药业绩超预期带动CXO大涨带动发散创新药，而不仅仅是防御属性风格脉冲。所以今天早上开盘出来确实有点超预期的，反观科技开的不好，还是在美股大涨韩股大涨的时候
所以这里其他的一些医药可以继续关注，康龙化成趋势，哈药股份情绪连板看能不能连续，毕竟恒尚节能走出超预期的投机单波连板走势了，类似合富中国？
其实本质这里行情逻辑就是科技资金不断在流出，机构只好去老登超跌方向流入报团，医药属于一个适合流入的方向，PE都不高。猴子那些题材催化其实不重要，只是恰好卡在轮动节点上，每年都要炒一次，前排没问题，后排看套利,今天创新药ETF又是大涨。
希望医药方向明天别是今天的科技……不过还好今天下午有一些回落的。
至于科技，昨天是全球半导体狂欢,A股半导体崩塌。昨夜美股费半 SMH +2.5%、SK海力士美光大涨;今天亚洲盘韩国 KOSPI +6.24%、海力士 +8.83% 重返 200 万韩元、三星 +6.27%,直接触发熔断。可 A股这边德明利一字跌停、佰维 -15%、华天跌停、中芯 -4.6%。海力士大涨带不动大A存储。外资在佰维、华天上都是陆股通净卖。这说明 A股科技走的是自己的退潮和资金流出逻辑,跟海外基本面脱钩了。
关于当前科技线位置，这轮下跌本质是杀杠杆，不是杀逻辑。过去半年整个链条炒的都是一个事，资本开支往上游硬件端发散，大家在最确定的业绩上一层层加杠杆。现在监管降温叠加长鑫的流动性冲击，把这批杠杆资金先杀一波，一些逻辑本身不能自洽、纯靠情绪抱团的先抢跑，很正常。量化和游资抱团的直接腰斩，就是这个道理。韩国那边监管提前降杠杆，跟这个是一回事。所以当杀得差不多之后会V上去反弹，反弹到高位再下来,然后进入宽幅震荡。关键是这轮反弹只能缩容到最核心的业绩上,有逻辑、抗分歧的大跌其实是黄金坑,比如旭创新易东山这种核心大光，尤其是最近新高的东山精密这些，而逻辑不自洽的跌下去就没了,很难再新高。
正要看科技的机会也许还是要到长鑫上市前后，也就7月底，叠加Capex的发布。
存储和国产链内部要拆开看。长鑫上市这波，修复的核心其实在设备材料这条国产替代链上，对那些单纯卖模组的存储没什么好事。长鑫本身预期差不大，更多是筹码博弈,受限于光刻,跟人家技术还差2-3年,高端HBM顶端目前吃不下,中低端可以cover,美光万亿的估值大概率就把天花板锁死了。光模块反而是现在最有确定性的状态，可以直接参考英伟达去年的走势，高位逐渐宽幅震荡，靠催化脉冲一下，旭创未来几个月的均值我看在1.4万亿上下两千亿波动，长鑫估值2.5万亿左右，可以参考SpaceX上市后走势，短期情绪极致可能摸到三四万亿前三天,然后再回落。
继续看科技修复的力度吧~
明日思考：明天主要科技票就看这轮核心东山精密的低吸做t，另外业绩确实还好的但被动带下来的长飞光纤等也可以观察是否有修复。然后医药这边今天比较强，但要谨防变成之前那种前一天强势次日补跌的走法，所以买点滞后，看分歧承接强度，哈药至少应该大但一字吧，其次昭衍新药A股和港股也应该给正反馈才行，在此基础上可以看看板块，创新药ETF，趋势康龙化成、凯莱英等等都可以留意。
以上观点，仅供参考。
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