仔细复盘了一下这波韩国之殇，感觉之前盲目乐观，忽略了投资里地缘政治的因素，这波确实佩服老牌资本主义的手腕
1.存储的基本面目前看并没有变化，至少未来两三年还是接近白粉一样的行业
2.但三星海力士占了85%HBM全球份额，在AI资本开支狂潮里，硬件利润增量最大的一块肉，被儿子韩国叼在嘴里，成本反而转嫁到下游美国科技爸爸们头上
3.他们把先进 DRAM 产能都倾斜给HBM，其他通用存储涨价，传导到下游苹果、PC、汽车、消费电子，甚至影响到美国核心pce通胀，川皇的心头痛，沃什的手中刺
4.爸爸持续施压要求两家赴美建厂、扩产能、签长协之类的，其实算比较和气，只不过儿子这把有点飘了，觉得自己行了，不怎么鸟爹，千亿扩产投资还想放在本土
5.韩国直接变成了三岁童子怀金过市，再配上全民赌徒杠杆拉满。好家伙直接把刀直接递到爸爸手里，外资兑现爆砸、舆论唱空、融资收紧、关税威胁、反垄断、337调查一连串，一套 combo直接收掉了棒子一代人
6.抛开阴谋论不说，砸爆他打乖他、让他听话上贡、重构产业链话语权，符合美政府、华尔街、下游AI巨头、联储、产业资本几乎所有人的利益
7.80年代日本DRAM垄断全球时，美国差不多就是同样逻辑，最后用美日半导体协议把日本废了
8.同样的动作也用在华为、中芯、华虹、两长，以及一大排实体清单公司上。其实，还有十年前，美双航母战斗群开进的南海上
9.唯一不同的就是现在中国有055，有DF41，有J20，不是三岁童子，可以掰掰腕子，让对手好好讲话
10.这里不骂美帝，弱肉强食的世界无可厚非，老牌资本确实老辣。只是苦了我大A的劳苦百姓，跟着棒子一起挨了个大逼兜。