哈罗，各位股友，粥沫鱼块！[淘股吧]
别再对任何科技股抱幻想，因为每一次的大退潮，过程中都是各种争论，很多居心叵测的机构喉舌会给大家灌迷魂汤，说这不过是上涨过程中的一次打盹，但最终的结果都是这不是打盹，这就是结束！大家去看看周跌幅排行榜，一周跌去40%的票有多少，都是谁，都是哪个板块？它们的未来，大家可以去看看2015年的安硕信息（其实它还不是当年涨幅最大的，而是其他的现在已经退市了），在见顶后干了什么？它甚至连创业板改为20厘米的时候都没有任何反应，直到2024年924互联金融行情才被带动，涨了三倍还多，但距离顶峰的236元才只是回到了膝盖骨。

第一部分 对上周五天的行情进行复盘

周一：7月13日，开启多杀多行情的第一天，172只跌停，27只涨停，当时大家是否还心存侥幸，想着还能反弹？我没有任何的幻想，青龙管业，我在它开盘准跌停的那一刹那就按了出去，试想我当时但凡有一点侥幸心理，周二就迎来一个跌停，这个时候躺平了，那么这一周会跌去多少？周一的大跌有不少人估计都是在怒骂量化吧，但量化其实就是背锅侠，真正的推手是GJD大机构，找背锅侠的唯一作用是情绪的安抚，让你以为GJD会来救市，这正是GJD希望的。市场下跌的唯一原因就是因为价格太高了，科创板整个上半年的利润总和是500亿，去税后还有将近400亿，而当时的总市值是15万亿，就算明年的利润再涨3倍，1000个亿，那整体的市盈率就是150倍，而美国的七朵金花是多少，三四十倍！骆驼被压倒一定不是那最后一根被拿来顶锅的稻草，一定是骆驼本身有问题，带病上岗。涨了一年涨了十几倍，只要外面稍有风吹草动就出现了崩溃式下跌。未满10年骨龄的股民可能不知道，但如我这样的老登是清楚的，因为经历过2015年的千股跌停。周一这一天非常关键，因为这个杀跌就是图形破坏的原点，行情走到这个样子，你若还认为市场还会再来一段，那就是自欺欺人的傻瓜了。后续哪怕有反弹也只会是弱反弹，而绝对不可能是反转。

周二：7月14日，市场弱修复，但很多人一阳改三观，而我在这一天的盘后写了主题帖“狂热终会落幕，价值永远回归”https://www.tgb.cn/a/2tqxEM6PuGs 这一天，上午随着韩国棒子那边的股市大跌，面A迎来了恐慌式的带量下杀，下午市场出现了反弹，但这个反弹仅仅是因为那些前期超跌的，以及医药医疗这个筑底成功并走出向上共计图形的板块带来的，它们的增量资金把指数进行了修复，而非其他初始下跌的科技硬件板块。


科技硬件PCB当日的涨停潮，实际上是借助业绩超预期的由头出现的，但我一直强调，业绩只是故事的素材衬底，故事讲完了，业绩就没用了，所以这天的PCB涨停潮仅仅是诱多，后面的三天怎么走，不用我说了吧。同时虽然我看好医药，但我看到这天放量了，主力会进行洗盘，所以我也在第二天也就是周三卖出了灵康药业，这也是逃了短期顶了。

周三，7月15日，科技老潮退去，电风扇行情扇着扇着就扇出了抗分歧的板块，也就是医药医疗板块。当然我们也清楚，它之所以涨出来是因为大科技硬件板块的杀跌流出的资金。周二批量涨停的PCB，领头羊是曾经的养殖大户转行的贤丰控股，所以我当时就说了，PCB这不对，怎么会由它来带领，所以今天的PCB就与曾经的机器人，商业航天一样，昨天参与进去的资金都被摁，那么后期大科技硬件出现涨停潮的时候，大家知道该怎么做了吧，若还不清楚，看看商业航天就知道了。其实，若知道退潮后怎么走，看均线就明白了，先十日线，再二十或者三十日线，接下来就是六十日，再接下来就是半年线或者年线，直到彻底跌破进入漫漫无定论的单边筑底熊市。

周四，7月16日，今天长鑫科技打新，科技硬件再次诱多行情。我在盘中问过大家有没去打新长鑫。其实历史的几次大市值票的发型，都是大顶退潮期，中石油，寒武纪莫不如此。今天跌停40家，涨停33家。先低开再上冲再下跌，典型的“老乡别走杀人诛心”的过程。其实这些老套路，老股民都知道，不会去参与。而那些还在郁闷的股民，我只能说你们太贪心了。杀跌过程中的任何一次反弹上冲，都是给你们出去的机会，而不是再次进场的“机遇”，当然GJD大机构希望你认为是机遇。而作为老股民的我们，始终保持一个只做看得见的交易的思维，行情是走出来的，上涨就是明确的上涨趋势，下跌就是明确的下跌趋势。这一天，德明利在昨天地板封单60个亿的情况下，今天开盘就开出80多亿的封单，穿越出来的宿迁联盛开盘直接二连跌停。我们看看宿迁联盛的顶部盘整，13日和14日这两天的成交量和五日十日均线排列方式，对比7号和8号两天，大家是否依旧认为缩量上涨继续涨是正确的？宿迁联盛的补涨兴业股份更是出现了四连跌停。以后记住了，别去做补涨票的接力，不然兴业股份就是教材，我去年6月做诺德股份补涨的时代万恒也是如此。今天涨的最好的还是医药板块，逻辑大家也清楚，三个方面，一个是科技资金流出后进入了医药（医药是个超级大板块，它的体量完全能容纳科技硬件流出的资金，这个我在帖子里也说过，整个国家大基金资金体量医药排名第三），一个是CRO龙头万邦在进入监管后还继续高举高打，一个是CRO出海也就是授权，整个CRO板块涨的都不错，哈药非常超预期开盘直接开出了一字板，但也进入了第五天，连续两三天的一致，今天也迎来了分化，板块的中军凯莱英大跌七八个点，且出现了跌停品种，也就意味着周五必然会出现分歧，我周五尾盘去了一只分歧下来的品种，下周一估计是生死两茫茫了。

周五，7月17日，德明利继续大单开盘一字跌停，封单超过七十亿，到收盘依旧保持57.7亿。直到今天还有股友问我长飞光纤还有没有机会回去？其实，6月30日的反弹他为啥不走，老股民都知道，线上买阴，线下卖阳的道理。接下来的7月123为啥还不走？一周时间，市场出现了五连跌停的票航天工程，兴业股份近乎5连地板。而更让人无法忍受的是不少科技硬件在连续大跌十个交易日，出现下跌横盘中继后再次出现跌停，比如通鼎互联。
今天市场出现了非理性的恐慌式杀跌，跌停总量从上午的130只拼命的增加到192家，同时，跌幅在8个点以上的个股超过1000家，几乎可以说是千股跌停千古奇观了。看下周一应该会迎来分歧衰竭，甚至修复，毕竟再这样跌下去的话，那些融资盘就会出现踩踏，被迫平仓，并导致市场继续崩塌，并形成多米诺骨牌类似的连续崩溃。我想下周一管理层应该会出手进行修复了，不过依旧只能是弱修复，毕竟罗马不是一天建成的，崩塌也不会是一天能修复的，这个反弹过程也会是路漫漫其修远兮，所以市场绝对不可能出现V型反转，不会一蹴而就！我前天的帖子说过这一轮的下跌是主动性下跌，用时间换空间，在这个短期底部先完成一次弱修复，再经过几天的震荡形成一个下跌中继，还是以科技100指数说明，4000点观点维持不变，具体见716日主题帖：葛卫东发朋友圈“落袋为安科技股”！_光头在线_淘股吧 https://www.tgb.cn/a/2ttTjQ0nawR 。主要目的是在这个区间范围完成一次筹码的交换。医药医疗板块今日也迎来了分歧加速，跌破了15日的大阳线底部，看下周一能否分歧衰竭。至于今天出来的电方向，大家还是先观察，我一直的观点是看三天，不做主观确定，毕竟在市场出现雪崩的时候，没有一片雪花是无辜的。看看机器人，看看商业航天，看看端侧AI手机PC，第二天还在吗？在这样的市场阶段中，经常会出现新的品种，至于这个新的品种是否走出连续性，其中的个股是否走出高度，板块指数是否出现明显上涨，这才是我们需要重点关注的，才是板块能否走出一段行情的逻辑，比如近一个月的医药医疗的两个阶段的上涨，6月23日开启的第一段，龙头品种是海南海药，和7月10日开始的第二段，龙头品种是哈药股份，海南海药四板，哈药五板，后期是否会出现第三段出现6板呢？但是这里要警告大家，医药医疗板块已经走了两段式上涨行情，第二段也进入了尾声，别去追高，别去抄底。至于下周一锚定三个一字板跌停大佬，德明利，恒尚节能和宿迁联盛，是否开板放人，释放流动性？若开出来依旧一字板跌停，那就管住手，因为只有开板放人了，才意味着杀跌行情的结束，市场才可能迎来第一轮反弹，但下周一定会迎来反弹是确定性的，医药板块周五的大分歧是市场情绪太差导致的，重点观察下周一二的分歧衰竭，下跌的力度和幅度以及反弹连续性和龙头大哥哈药的表现，毕竟我认为下周一二一定会出现反弹。什么时候看德明利恒尚节能宿迁联盛这三个灾星就可以了，但记住，这是反弹，不是反转，反弹最多看两三天，可能反弹过程中会出现横盘走的，也会出现穿越出现右侧新高的反转票，但更多的是继续下跌，所以要去博弈的人先思考一下自己有没有这个思维前导和杀伐果断的决心！若看不明白，那就管住手，休息一下，出去旅游也不错，比如我这里就有个股友已经在旅游了。旅游花钱是给自己放松心情的，而在市场里花钱却是虚拟的金融消费。等市场真的走出来连续性的新主线再回来也不迟。

第二部分 下半年的主题方向估计是第四轮68万亿的化债

2027年6月30日！这是一个被明确官宣没有任何讨价还价余地的红线时间。这个是什么？这个是“全国所有地方城投平台必须将所有隐形债务清零”！全面退出政府融资名单。这是一场最高级别的中央地方博弈！68万亿，按我国14亿人计算，摊到每个人头上，不多不少，刚好5万元。

改开后三十年，我们国家经历了几次大型投资浪潮，地铁，房地产，修路，基建，这些钱哪里来的，通过地方城投拿着政府信用背书，在金融市场里疯狂借来的，这些钱，从2006年，让城投有息债务从1万亿如滚雪球一样膨胀到今天的68万亿。这意味着什么？一年光利息就要掏出3万亿，相当于两个中等省份全年的财政收入总和！

中央出手了。打出了一套极其冷酷又精准的{6+4+2}组合拳：拿出12万亿额度，用低利息的长期国债去置换地方高息马上要暴雷的短期债务！公共服务涨价！核心地段物业！特许经营权！优质股权！全部推向市场重新定价！
我们普通老百姓用的电，水，煤气，公交车，都属于公共服务，公交票价十年不涨，水电暖气便宜如白纸，甚至工业用电比居民用电还低。现在，政府要勒紧裤腰子过紧日子，历史债务没人在无底线兜底，有限的钱必须砸向新质生产力，这意味着公共服务的重新定价，必须回归极其残酷的真是商业成本，水价，电价，地铁票价，公交票价，停车费涨价。。。。。。

我们回顾一下，过去三十年的三次大规模化债，
第一次，上世纪80年代末期，企业三角债死结，中央收缴税权，容许地方搞产业园，造就第一批产业园区造福神话，在上市企业里有哪些？房地产板块里的产业地产股就是了。
第二次，上世纪90年代末，四大行坏账堆积，国家剥离不良资产，顺势放开房地产，1998年商品房时代开启，炒房团完成了惊人的财富跃迁！
第三次，2015年，由于4万亿财政刺激，遗留下来的天量非标债务，国家推行低息债券置换，推出轰轰烈烈的棚改货币化，不仅仅是拆迁户逆天改命，商业地产也赚的腰圆膀粗！

今天，第四次化债的庞大齿轮已经开始运转，这一次，新质生产力，核心技术，存量资产的高效运营，这些才是下一个十年的财富密码。新质生产力，核心技术，对应的不就是高端装备，新能源和大科技硬件吗？

那么，存量资产呢？公共服务！水电气高速公路等公用事业！地下管网！核心物业园区运营！经济强省的地方区域性银行！央国企基建工程！它们的未来呢？它们的债务重组载体是谁呢？

这个就是我看好的下半年行情重点方向，大家怎么看呢？