周五市场迎来一轮放量恐慌杀跌，三大指数全线重挫，科创 50 大跌超 7%，超 5000 只个股收跌。资金集体出逃高位科技赛道，半导体、CPO、存储、CRO 全线踩踏跌停，仅电力、银行两大低位防御板块走出独立行情，资金避险意愿拉满。虽然盘面走弱，但本周有超 2100 亿资金借道 ETF 逆势布局科创芯片、通信板块，机构资金在分歧中悄悄低位关注，短期情绪与中长期资金动作出现明显割裂。[淘股吧]

把周末几则核心产业消息拆开聊清楚：

1、WAIC 世界人工智能大会今日正式开幕，现场释放两条关键线索：摩尔、沐曦等厂商表态国产算力卡当前处于紧缺状态；中国电信明确将适度超前布局算力基建。同时 DeepSeek V4 满血版即将发布，新版本在编码、Agent、3D 生成能力大幅升级，国产大模型迭代节奏持续提速，算力硬件长期需求逻辑并未证伪，周五大跌更多是短期情绪踩踏。

2、迎峰度夏电力保供催化持续发酵，全国用电负荷逼近 16 亿千瓦，高温带动电力、储能设备需求放量，周五乐山电力、深南电 A 等批量封板，这条赛道具备持续的现实业绩支撑，是当下存量资金抱团的核心防御方向。

3、人形机器人产业落地加速，上海人形机器人中试平台全面运营，全年整机产量有望突破 10 万台，设备、零部件细分存在事件催化；叠加中报预告进入集中披露期，不少业绩超预期标的会走出独立行情，可耐心等待分歧窗口跟踪。

盘面当下最大特征是高低极端分化：短期资金害怕高位科技波动，扎堆电力、银行避险；但机构 ETF 资金持续抄底芯片、通信，说明中长期产业资金认可国产算力赛道，大跌只是阶段性高低切换，并非产业逻辑终结。外围情绪扰动、前期赛道获利盘兑现、长鑫申购分流流动性多重因素叠加，才造就周五放量大跌。

分享个人下周板块层面思路建议，仅作复盘参考：

1、电力、银行防御支线可保持持续观测，适合震荡市对冲风险；

2、国产算力、半导体设备经过大幅回调，若早盘出现情绪修复，不盲目追高，等待缩量企稳再评估低位关注机会；

3、前期跌幅巨大的存储、光通信高位标的，反弹优先收缩观测范围，规避短期持续回撤风险；
4、人形机器人、中报高增细分可纳入观察池，博弈 WAIC 大会带来的短线事件行情。

指数层面 3800 点由支撑转为强压力，即便迎来超跌修复，也很难直接反转趋势，严控整体观测标的数量，不重仓博弈单日反弹行情。

最后两个闲聊问题，欢迎评论区交流：

1、WAIC 大会催化落地，国产算力板块下周能否迎来修复？

2、高温电力保供这条主线，持续性会优于超跌科技吗？


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