周三舆情热度：[淘股吧]

①算力硬件-机构称，预计2026年全球九大云厂商合计资本支出规模将突破8867亿美元，同比增幅接近90%。（利通电子、优刻得、中威电子、新开普、宏景科技等）

②AI应用-全球多模型聚合平台OpenRouter发布最新一周AI大模型调用量榜单，排名前五的产品全部由中国企业研发。（传智教育、凯撒文化、博彦科技、新开善、天下秀等）

③智能驾驶-《智能网联汽车自动驾驶系統安全要求》强制性国家标准正式发布，拟于2027年7月1日起正式实施。（山子高科、万集科技、优刻得、永兴光学、兴民智通、联创电子、浙江世宝等）

④芯片-韩国三星电子和SK海力士正在评估中国中微半导体的芯片制造设备，考虑将其用于旗下中国工厂。（山子高科、金海通、百合花、兴福电子、康强电子、中巨芯、光智科技等）

⑤低价股-市场高低切效应显著，低价股作为长时间被压制抽血的板块，价值有望得到重估（山子高科、凯撒文化、中公教育、金一文化、大众交通等等）

美国拟出台中国光模块管制，持续关注磷化铟

事件：

路透社报道，知情人士透露，美国负责监管美国电信行业的联邦通信委员会(FCC)正在制定相关措施，计划禁止进口中国新型号的光收发模块。

对此，中国驻美国大使馆回应称，北京敦促美国“倾听两国工商界客观、理性的声音”，停止抹黑中国企业并以制裁相威胁。使馆还说：“对于任何严重损害中方利益的行动，中国都将采取一切必要措施予以回应。”

#磷化铟有望成为重要卡点。磷化铟是光模块上游核心衬底材料，目前海外龙头AXT主要产能在国内，国内掌握了全球大部分精铟产量，且一直在加强对原材料精铟以及磷化铟的出口审查。若光模块制裁落地可能影响海外磷化铟扩产。

#海外供给短期弹性有限。日本JX金属、住友等均公布未来4年扩产规划，但磷化铟衬底技术壁垒较高，新进入者完成产能建设、良率爬坡及客户验证的完整周期通常需要 3-4 年，短期供给弹性有限。

我们持续看好磷化铟国产替代趋势。

建议关注：#云南锗业、光智科技。

产业链上游：宇晶股份、兴福电子、兴发集团

风险提示：行业竞争加剧，订单落地不及预期。