星期三
展开
反馈
粉丝
被赞
被加油
相关文章
创作者筛选
已为您筛选包含的作者
QQ登录
淘股吧登录
或 快速登录/注册淘股吧账号
Copyright 2007-2026 © 福州淘股吧互联网股份有限公司 版权所有 tgb.cn taoguba.net
闽ICP备09037174号-3 增值电信业务经营许可证：闽 B2-20090069 taoguba168@taoguba.com.cn 郑先生 闽公网安备 35010002000108号
周二舆情热度：
①算力硬件-机构称，预计2026年全球九大云厂商合计资本支出规模将突破8867亿美元，同比增幅接近90%。（中威电子、宏景科技、利通电子、协创数据、盈峰环境等）
②AI应用-全球多模型聚合平台OpenRouter发布最新一周Al大模型调用量榜单，排名前五的产品全部由中国企业研发。（传智教育、汉仪谷份、华凯易百、中威电子、天娱数科、国安谷份等）
③机器人-机构称，特斯拉、宇树、智元等稳步推进量产节奏，人形机器人正处于迈向规模化商业化的破晓时刻。（胜通能源、中威电子、格力博、泰坦谷份、明新旭腾、京基智农、山子高科、飞利信等）
④云服务-亚马逊云业务营收增速创18个季度新高，九大云服务商(CSP)在7月底迎来一轮资本支出上调潮。（美利云、飞利信、利通电子、润建谷份、宏景科技、东阳光等）
⑤低价谷-市场高低切效应显著，低价谷作为长时间被压制抽血的板块，价值有望得到重估（凯撒文化、山子高科、实达智能、国安谷份、奥瑞德、大晟文化、飞利信等）
⑥Palantir-AI应用拐点将至？Palantir业绩炸裂，美谷盘后飙涨近15%（国安谷份、飞利信、中新赛克、慧辰谷份、国投智能、远光软件等）
FCC传闻短评
事件：路透社发文称四位知情人士称特朗普政府正在起草禁令禁止采购中国数据中心组件，美国联邦通讯委员会（FCC）正在制定措施禁止进口中国光模块。
2026年8月4日盘后讯，《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布，提及由第三方检测机构依据关注性国家标准，综合采用场地试验、道路试验、仿真试验等方法开展确认性试验，确保对自动驾驶系统实际能力进行全面检验检测。
自动驾驶安全检测概念谷汇总
苹果首款折叠屏iPhone 9月发布在即，备货目标上调至1000万台
CC小作文点评：完全不符合产业逻辑和投zi逻辑??
【阳光电源】柳暗花明又一村！
0804美谷光盘前反映光互联潜在禁令消息：
翻出来之前4月的FCC 新规的核心假设
■FCC规则核心假设（若最终落地），#主要影响是测试认证不是进口禁令
光模块输美需要 FCC 电磁兼容认证（CFR47）。已取得 FCC 认证的存量产品，2 年过渡期内可正常销售；即使原检测在中国实验室，过渡期内无需重做，只需过渡期结束前把检测机构切换至合规地区，新产品不能再使用中国境内实验室，必须送美国本土或 MRA 互认国家实验室（欧盟、日本、韩国等）完成测试。
■认证时间维度
FCC 合规认证本身：TCB 第三方常规周期约 3 周，加急 7 个工作日。光模块新品完整认证链条原本 9?12 个月；新规仅额外叠加 1?3 周海外检测增量。
■重点区分 AI 硬件三道测试顺序：
①企业内部出厂自检；②客户认证测试（商业核心，周期最长，决定订单，不受本次新规影响）；③FCC 第三方合规认证（新规仅影响第③步）。
→新规拉长的只是合规认证环节，商业客户验证周期不受影响，对整体新品节奏扰动有限。
#市场容易误读点
不是直接禁止中国光模块进口美国，只改检测实验室来源。
旭创、新易盛等龙头已有大量存量 FCC 证书；只是不确定原有测试是否在中国实验室，存量业务两年内不受冲击。
■检测属于高附加值业务，推动检测产业回流美国及其盟友。检测过程可接触完整技术细节（电路设计、BOM、固件、协议栈），规避技术情报外泄风险，在认证、检测这类产业基础设施层面推进技术脱钩，掌握规则主动权，作为对华谈判筹码；光模块只是受波及品类，并非政策首要打击目标。
#核心结论
■头部大光都有东南亚产能，需求已经摆在这里了，除了国内大光其他的满足不了1.6t，未来npo出货。
■更卡脖子的是磷化铟和稀土
■美国光例如coherent还在国内找代工厂，lite也在考虑出售光模块业务，本土产能无法满足数据中心建设
■存量产品基本不受冲击；新品仅增加合规认证一小段时间，商业层面的客户验证才是决定订单的核心瓶颈；
整体实质影响偏有限，市场部分情绪存在过度演绎。
协创数据：拟使用不超70亿元自有资金进行委托理财 下游客户集中回款以及预付款显著增加
【长城机械 汪湛帆】铁流谷份-T链谐波柔轮核心标的
凯文教育交流要点20260804
【ZX航空航天】航天和H链更新20260804
关于????美国禁中国光模块这个事
估计执行不了啊
说说的我观点：
1. 中国光模块厂商，在800G市场合计份额
已经超过70%，现有西方产能，根本接不住这个缺口
2. 英伟达今年已经砸下四十亿美元,
锁定Lumentum和Coherent的激光器产能
排产已经到2027年以后,
据传Lumentum自己也在寻求向中国厂商
采购光芯片补产能
3. 美国第二大磷化铟衬底供应商AXT
主要产能其实在中国境内, 去年出口许可审批延迟
导致产能一度停摆, 波及台湾光模块企业交付
磷化铟原材料, 中国掌握全球七成
精炼铟供给 天然低供给弹性
海外无法快速扩产
而且磷化铟已纳入我国出口管制清单
随时能反制
说到底
美国限制光模块的初衷，是为了压制中国AI发展
可如果真的一刀切，美国自己的数据中心
建设进度反而会被拖慢
那不是更把AI领先的位置
拱手让给中国了吗 ？
据阿拉比亚电视台：关于霍尔木兹海峡全面重新开放的安排，将在数小时内或明天宣布。
黑毛谷神破防了，他今天刚买了中际旭创[捂脸][捂脸]
风华高科用于AI算力的高容MLCC产品研发取得突破，26H1量产的4款产品通过客户认证
北美光模块大涨点评260804：
回顾一下2026年以来FCC Co-v-e-r-ed Li-st的推进节奏：
财联社8月4日电，Palantir涨幅扩大至26%，最新总市值约3800亿美元。(来自财联社APP)
美谷收盘：道指、标普500指数均再创新高 费城半导体指数涨6.5%光通信、存储板块集体上涨
SpaceX二季度收入78亿美元 同比增长92%
AMD第二季度营收115.4亿美元 同比增长50%
SpaceX美谷盘后跌超8%
AMD美谷盘后跌超9%
马斯克：今年将尝试回收星舰V3的第一级和第二级
财联社8月5日电，马斯克称，SpaceX承诺将只使用英伟达GPU，因为它们性能最佳。(来自财联社APP)
财联社8月5日电，马斯克称，SpaceX现在目标是2030年实现1万亿美元收入，而不是2031年。(来自财联社APP)
AMD CEO：预计数据中心销售将在2027年翻倍 将于2027年推出机架级产品
周三你需要知道的隔夜全球要闻：道指、标普500指数均再创新高，三星公布全新3D内存路线图，SpaceX、AMD公布财报
脑机接口技术借AI实现脑活动转文字
马斯克：星舰预计到2027年底可安全载人
人民日报钟声：中美经贸需要“合作清单” 而非“覆盖清单”
贝森特称，可能明天就达成伊朗协议，以开放霍尔木兹海峡。
人工智能：
1. 特朗普政府据报正起草禁令，禁止进口新型中国光模块，消息人士强调，FCC仍可能修改或搁置这一限制措施。
2. 我使馆回应:敦促美停止抹黑中企并威胁制裁，对严重损害中方利益的行动，中国将采取一切必要措施回应。
3. 观点认为：表面上看，这是一个 FCC 管制新闻。本质上看，这是 9 月会晤前的一次筹码亮牌。
4. 卖方：旭创新易盛都有东南亚产能，磷化铟可以卡住美国反制，美国本土产能完全不够，禁了中国就不用建数据中心了。
5. 卖方：假设落地，不是直接禁止中国光模块进口美国，只改检测实验室来源。
6. 卖方：美国建厂拉高人工成本，光模块成套设备、1.6T 集成测试设备迎来需求红利。
7. 新叙事：Token调用量增长，企业Copilot/AWS Bedrock付费转化，云厂收入利润双增，继续上修CapEx买NV+光模块+DCI。
8. 卖方：云业务中大部分增长来自各行业企业客户，且客户使用的模型更为多元，此前”唯ARR论”、“唯coding论”的片面叙事被证伪。
9. Palantir大幅超一致预期，上调 2026 全年收入指引。CEO称AI 主权需求爆发，Palantir 可以把 Token 转化成真实商业价值。
半导体：
1. 业内人士：三大原厂已完成2027全年产能分配谈判， DRAM 与HBM产能均提前售罄。
2. 传惠普、华硕和宏碁已开始少量采用中国长鑫存储技术的芯片。
自动驾驶：
自动驾驶强制性国标发布，其中明确，L3级智驾应具备驾驶人接管能力监测功能。明年7月1日起实施。
市场相关：
道琼斯、标普 500、德国、法国、意大利、荷兰、匈牙利、西班牙、波兰、澳大利亚等全球多国谷市新高。
策略观察：
1. 今日成交22286亿，增量2173亿。美谷站稳，我们指数也跟着筑底回升，很明显要反弹一波，所以交易选手应该都加仓猛干回来了，谁知道盘后消息突袭，起码要让创业板承压一个开盘，明早继续看美谷指引，重势不重消息干扰。
2. 板块方面，通信、电子和机械领涨。费半这是踩完一脚彻底回来了，夜盘也稳，今天科技反弹很合理，明天本来也难连续大涨，现在好了，直接彻底大洗了。
3. 题材方面，应用开盘分歧了下，又拉起来了，符合断断续续走起来的预期。药名剑指破新高，也带动了产业链大涨，对于美国试图摆脱中国供应链然后失败这件事儿上，药名熟悉，估值白杀了，现在修复中。海外算力叙事又回来了，国内算租映射海外云，光互联边际利好下大幅反弹，但是晚上源头信息加
WUXL3408光又遭遇情绪&远期叙事的利空，本身涨是靠跟着美谷回归，只要美谷还保持稳定向上态势，光消化了情绪影响不至于跌了没人捞，但不知道量化要怎么解读。光里面也分很多种，自动化扩产设备、测试设备、上游光器件啥的逻辑上还不受影响，不知道跟着杀会不会弹得快些。
一、重要财经信息
①央行：8月5日将开展5000亿元买断式逆回购操作期限为3个月。
②《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布对于L3级自动驾驶系统还应具备驾驶人接管能力监测功能。
③知情人士透露，美国拟禁止进口中国新型号的数据中心组件，以保护支撑人工智能(AI)发展的关键基础设施。不过，知情人士称，FCC仍可能修改或搁置有关限制。
④三大指数集体收涨。纳指涨2.59%，标普500指数涨1.79%，道指涨1.71%。其中，道指、标普500指数均再创新高。费城半导体指数涨6.5%，连续第四个交易日上涨。光通信、存储板块集体上涨，Coherent、迈威尔科技涨超12%，英特尔、闪迪涨超10%，康宁涨超9%，Lumentum、SK海力士涨超8%。
二、今日热点聚焦
蜂助手：全资子公司签署30.62亿元算力服务器采购协议和46.08亿元算力服务合同。项目若能成功实施，预计年均净利润6000-7200万元。合同尚需公司谷东会审议通过后生效
诺德谷份：四大基地二季度满负荷生产，三季度新产能陆续爬坡。HVLP-1/2出货提升，HVLP-4年内小批量供货，RTF及半导体封装铜箔已全系列发布，进入主流CCL厂商。锂电铜箔受益于储能需求及供给收缩，三季度拟落地第二轮调价。未来拟增加高端电子电路铜箔产能（调研）
大金重工：签署约10亿元散货船建造合同
金卡智能：子公司签订约8.90亿元智能燃气表销售合同
AI应用
①腾讯混元Hy ASR 3.0 preview发布：通用识别、方言覆盖、场景鲁棒性全面提升。
②阿里云：容器服务 Agent 将于 9 月 3 日起开启商业化收费，支持按量付费和资源包计费方式。
（易点天下、因赛集团、万兴科技、昆仑万维、天下秀、传智教育、天娱数科）
智能驾驶
《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》(GB44721-2026)拟于2027年7月1日起正式实施。
（德赛西威、中科创达、中国汽研、浙江世宝）
创新药/CRO
康宁杰瑞生物制药宣布与Pathos Al达成一项重磅授权许可协议，将自主研发的全球首创(FIC)TROP2/HER3双特异性抗体偶联药物(ADC)JSKN016的海外权益授予后者。根据协议，康宁杰瑞可获得1.25亿美元不可退还首付款，以及最高达20.93亿美元的里程碑付款，加上高个位数至低双位数的分级特许权使用费，交易潜在总金额超过22亿美元。
（恒瑞医药、药明康德、凯莱英、普洛药业、博腾谷份、美迪西、康龙化成）
HBF
组建HBF联盟6个月后，SK海力士与闪迪8月4日宣布，推出高带宽闪存（HBF）的行业首套标准规范，进一步推动HBF标准化工作，以满足AI推理时代的需求。
（澜起科技、兴森科技）
算力租赁
一季度国内AI算力需求同比增长417%，有效供给增速仅128%，供需缺口持续拉大。当前B300顶配现货报价已站上1450万元，H200整机月租也同步上涨，高端算力呈现供不应求局面。
（宏景科技、行云科技、美利云、润建谷份、东阳光、协创数据、优刻得）
半导体
《集成电路布图设计保护条例》自10月15日起施行，旨在保护集成电路布图设计专有权，显示政策端对半导体知识产权的保护力度进一步升级。
设备：金海通、圣晖集成、长川科技、北方华创
材料：雅克科技、鼎龙谷份、江丰电子
PCB
8月电子布价格现年内最大单月涨幅，1080/2116/7628系列均价+17-18%(13.1/12.7/10.1元/米)，年内累计+118
1、无人驾驶：《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布，拟于2027年7月1日起实行。
概念谷：汉鑫科技、中国汽研、中汽谷份、德赛西威、中科创达、维科精密、伯特利、经纬恒润、紫光国微、国芯科技、士兰微、联创电子、万集科技、千方科技、移远通信、拓普集团、均胜电子、长城汽车、长安汽车、赛力斯等。
2、AI应用：美谷Palantir大涨超29%，消息面，财报大幅超预期，AI应用迎来春天。AI演员开始接广告，报价25万元一条！赶超真人千万粉丝网红。腾讯混元Hy ASR 3.0 preview发布：通用识别、方言覆盖、场景鲁棒性全面提升。阿里云：容器服务 Agent 将于 9 月 3 日起开启商业化收费，支持按量付费和资源包计费方式。字节旗下 AI 互动娱乐社区猫箱app拟征集具备视频创作者规模化拉新与孵化、运营能力的合作伙伴。英伟达，思科等正在起草AI安全指引。
概念谷：传智教育、恒银科技、天娱数科、中国科传、返利科技、昆仑万维、金山办公、三六零、福昕软件、拓尔思、蓝色光标、万兴科技、中文在线、久其软件、数字政通、用友网络、掌阅科技、易点天下等
3、创新药：官媒报道，超百家药企预告上半年业绩，创新药与价值兑现成主线。晚间经济半小时：新新三样向新向优聚动能——创新药出海开新局！押注双抗千亿赛道！美国AI药企砸22亿美元买中国创新药。
概念谷：药明康德、济民健康、百花医药、哈三联、凯莱英、恒瑞医药、百济神州、君实生物、荣昌生物、贝达药业、科伦药业、复星医药、百利天恒、艾力斯、微芯生物、泽璟制药、诺诚健华、前沿生物等
4、磷化铟：据路透社4日报道，知情人士透露，美国政府正起草一项禁令，拟禁止进口中国新型号数据中心组件，以保护支撑人工智能(AI)发展的关键基础设施。对此，中国驻美国大使馆回应称：“对于任何严重损害中方利益的行动，中国都将采取一切必要措施予以回应。”光模块最核心的磷化铟，高纯度金属铟，全球七成以上精炼产能都在中国，而且已经上了出口管制清单。美国本土厂商AXT谷价近几日大幅上涨，但其产线都设在中国，想出货还得跟咱们申请许可证。
概念谷：云南锗业、三安光电、有研新材、兴业科技、博杰谷份、源杰科技、锡业谷份、南大光电、驰宏锌锗、光迅科技、中际旭创、新易盛等。
5、算力租赁：预计2026年全球九大云厂商合计资本支出规模将突破8867亿美元，同比增幅接近90%。AMD的CEO苏姿丰预计，数据中心销售将在2027年翻倍。蜂助手签下46.08亿元算力订单，布局算力租赁与Token运营新业态。Anthropic据悉同一家基础设施创企签署100亿美元计算资源协议。AI云计算公司Corvex盘前一度大涨约100%，消息面，Corvex签署多年协议，向一家领先的AI公司提供英伟达Blackwell GPU。
概念谷：利通电子、协创数据、行云科技、宏景科技、东阳光、京基智农、盛视科技、智微智能、网宿科技、美利云、优刻得、深信服、青云科技、润建谷份、东方国信、润泽科技等
6、鸿蒙概念：鸿蒙生态大会2026将于8月底在深圳举办，将发布鸿蒙白皮书，推动多项鸿蒙标准发布。
概念谷：润和软件、软通动力、拓维信息、常山北明、中科创达、诚迈科技、九联科技、科蓝软件、金山办公、四维图新、德赛西威、万兴科技、思特奇、超图软件、北信源、久其软件、福日电子、梦网科技、启明信息等。
7、液冷：中金公司预测，2026年将迎来液冷放量元年，全球智算中心液冷市场规模将达1147亿元，同比增长273%，2027年仍有望保持高增长。
概念谷：金富科技、冰轮环境、飞龙谷份、宏英智能、大元泵业等
8、航运：据美国方面4日消息，美国财政部长贝森特称，美国可能明日与伊朗达成协议以开放霍尔木兹海峡。原油期货跳水。
概念谷：招商轮船、中远海控、中远海能、宁波海运、国航远洋、东航物流等。
9、商业航天：我国成功发射卫星互联网低轨23组卫星。SpaceX二季度收入78亿美元同比增长92%。
概念谷：中国卫星、中国卫通、铖昌科技、航天环宇、臻镭科技、航天电子、信科移动等。
10、消费：福建新一轮消费券来了！8月6日开启报名。（永辉超市、海欣食品）
11、金属铜：美国现抢铜浪潮：关税悬顶全球铜市格局面临重塑。（紫金矿业、洛阳钼业）
12、金属铱：央视财经报道，相关人士表示：“目前铱的价格还是比较高，达到2000元/克，远超源头信息加
WUXL3408过黄金价格。”（贵研铂业、高能环境）
13、煤炭：厄尔尼诺增强“放大”印尼干旱全球煤炭供应链面临“烤”验。（大有能源、郑州煤电）
14、电子布：上海证券报，上半年，受益于AI算力产业爆发带来的强劲需求，国内电子布（电子级玻璃纤维）行业迎来量价齐升的高景气行情。（中国巨石、宏和科技）
15、美谷高开高收，三大指数集体收涨。截至收盘，纳指涨2.59%，标普500指数涨1.79%，道指涨1.71%。其中，道指、标普500指数均再创新高。费城半导体指数涨超7%。光通信、存储板块集体上涨，Coherent、迈威尔科技涨超12%，英特尔、闪迪涨超10%，康宁涨超9%，Lumentum、SK海力士涨超8%，美光科技、AMD涨逾7%。大型科技谷多数上涨，英伟达涨超2%，谷歌、苹果、特斯拉、微软涨超1%，奈飞小幅上涨；亚马逊跌超2%，Meta小幅下跌。
二、个谷新增概念精选。
1、AI应用（丽人丽妆、捷顺科技、中国电影）
2、MLCC概念（荣旗科技）
3、核电（华明装备）
4、养老概念（保利发展）
5、消费电子概念（杰理科技）
6、专精特新（通领科技）
谷权变更：欣天科技、德龙汇能
AI应用：传智教育、恒银科技
算力：高乐谷份、美利云、利通电子
创新药：百花医药、哈三联
磷化铟：云南锗业
CPO：世嘉科技、东山精密
PCB：中京电子
铜箔：宝鼎科技
电子布：中材科技
核电：利柏特
电力：新能谷份
电网：风范谷份
二、美国拟禁采购中国新型号光模块
联邦通信委员会（FCC）正在制定相关措施，计划禁止进口中国新型号的光模块。中国驻美国大使馆回应称，中方敦促美国倾听两国工商界客观理性的声音，停止抹黑中国企业并以制裁相威胁。对于任何严重损害中方利益的行动，中国都将采取一切必要措施予以回应。
中游：磷化铟是高速光通信中EML激光器、探测器和部分光子芯片的关键衬底材料，日本住友、AXT北京通美、JX金属三家占据全球磷化铟衬底90%以上产能。
上游：中国在全球精炼铟供给中的占比约为70%?。
美谷光通信板块集体上涨，Coherent上涨12.35%，康宁上涨9.04%，Lumentum上涨8.92%。
磷化铟：云南锗业、兴业科技
铟：锡业谷份、华锡有色、株冶集团
三、自动驾驶强制性国家标准正式发布
《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布，拟于2027年7月1日起正式实施。标准要求自动驾驶系统的激活和退出过程应安全，并明确就绪、激活、退出等状态信息及信号的提示规范。对于L3级自动驾驶系统还应具备驾驶人接管能力监测功能。
自动驾驶：浙江世宝、索菱谷份、万集科技、豪恩汽电
四、霍尔木兹海峡或将重新开放
美国财政部长贝森特在接受采访时表示，美国和伊朗可能在4日或5日达成协议，霍尔木兹海峡将重新开放，允许商船自由通行。受此消息影响，国际油价下跌6%。
油运：招商南油、中远海能、招商轮船
航空：华夏航空
重建：中工国际、北方国际
五、花旗：8月1080系列电子布价格现年内最大单月涨幅 料CCL生产商掀新一波加价潮
花旗发布研报称，最新大宗商品数据显示，8月份1080系列电子级玻璃纤维布销售均价环比上升17%至18%，为年初至今最大涨幅，年内电子级玻璃纤维布价格累计涨幅达118%至165%，反映8月行业供需紧张程度较此前更为严峻。成本正加速向覆铜板（CCL）环节传导，新一轮涨价窗口已经打开。
电子布：中材科技、宏和科技、中国巨石、山东玻纤、国际复材
覆铜板：生益科技、华正新材、金安国纪
六、行业要闻
1、华为宣布鸿蒙生态大会2026将于8月29日至30日深圳举行。（润和软件、常山北明）
2、央视财经：铱价暴涨远超黄金，贵金属市场杀出一匹黑马。（贵研铂业）
3、CoWoS封装产能告急，台积电被迫扩大外包。（长电科技、华天科技）
4、日本古河电工宣布投zi1000亿日元扩大光纤产能，目标产能翻倍。（长飞光纤、亨通光电）
5、SpaceX：公司正与英伟达合作设计卫星计算载荷，每颗Starmind卫星都将搭载英伟达Rubin GPU和Vera CPU。
6、马斯克：今年将尝试回收星舰V3的第一级和第二级。
卡特彼勒26q2业绩创历史新高，在手订单720亿美元，同比+92%，燃气机交付排至28年底
福莱新材更新-20260804
招商轮船：估值低位布局海峡解封&4季度旺季，市场对需求/运价担忧的预期差或带来超额机会
【天风电新】复盘逆变器，怎么看FCC拟限制中国光模块出口-0804
上周美国联邦通信委员会(FCC)针对逆变器及机器人禁令细节回顾【中信建投电新】
#铜价大涨点评：突破新高在即，顺势而为
【浙商政策】FCC 拟限制中国光模块进入美国AI数据中心：科技竞争从芯片向AI基础设施延伸
特朗普政府正准备对多晶硅及相关产品设定价格下限并征收关税
完蛋，光伏（多晶硅）也被搞了
【韩国交易所启动S IDEC AR机制，暂停KOSPI程序化买盘5分钟】韩国交易所启动SI DECA R机制，暂停KOSPI程序化买盘5分钟。
成熟制程涨价持续：燕东微、华虹宏力、中芯国际
AMD 26Q2业绩兑现但指引平淡
AMD公布26Q2业绩，营收、盈利、指引均超一致预期，但盘后一度下跌超8%，我们认为主要因1）Q3收入指引中值130亿美元，略低于部分乐观预期；2）Q2收入及盈利超预期幅度有限；3）估值已处于较高水平，27E PE约35x，对比英伟达约16x、博通约21x。
26Q2数据中心营收67.2亿美元，同比+107%，超一致预期，经营利润率约31.3%，同环比均提升。公司预计数据中心整体营收将在27年翻倍，Helios 现已投入生产，Q3末将开始首批出货，并在Q4开始放量。Helios 目前已被包括 Anthropic、Cirrascale、HU MAIN 、Meta、Microsoft、OpenAI、Oracle、Tensorwave、Vultr 等多家领先 AI 实验室和云服务部署使用。随着AI集群向完整系统架构演进，CPU有望同步受益。公司预计服务器CPU收入在26H2将实现同比+80%，27年全年同比将超过70%。
我们重申AMD在AI数据中心领域具备以下优势：
1、针对市场关于英伟达Rubin Ultra HBM配置可能下调至192GB的讨论，我们认为AMD Helios大概率不会统一降配。432GB HBM是针对下一代AI workload的战略选择，维持大容量memory仍为AMD的差异化优势。
2、ROCm ai平台通过Claude、Codex、Cursor等Coding Agent加速开发者从 CUDA 向ROCm生态迁移，目前Claude已可自主完成ROCm平台及MI355芯片适配。随着软件迁移和优化流程逐步自动化，英伟达CUDA长期积累的生态壁垒或面临弱化。
3、AMD与Cerebras合作集合Helios系统和WSE-3低时延芯片，构建面向Agentic AI推理场景的异构算力平台，补齐GPU在实时推理场景下的能力短板。
4、AMD也积极通过战略融资拓展NeoCloud算力生态。公司参与TensorWave 3.5亿美元B轮融资，并为Crusoe提供3亿美元贷款担保，且类似英伟达，承诺兜底回购芯片。
1、国内期货主力合约跌多涨少，乙二醇（EG）跌超5%，瓶片、丙烯跌超3%，液化石油气（LPG）、低硫燃料油（LU）跌近3%，纯苯、聚丙烯、燃料油跌超2%。涨幅方面，焦煤涨超1%。
2、上交所官网发布的新开户数据显示，2026年7月上交所A股新开户数为265.54万户，环比下降7%。2026年1-7月累计新开2281.67万户。
中证数据有限责任公司近日披露，今年7月全市场两融新开户13.94万户，同比12.78%，环比下降22.12%。截至7月末，全市场融资融券账户总数达到1658.44万户。
3、短暂反弹后，国内生猪市场再度转弱，现货、期货价格同步承压。数据显示，截至8月4日，国内外三元生猪出栏均价为10.33元/公斤，较7月7日阶段性高点跌超9%；全国农产品批发市场猪肉平均价格回落至15.77元/公斤。近期，生猪期货主力2609合约价格也一度跌至10635元/吨，创下上市以来新低。业内人士认为，养殖端集中出栏叠加高温天气导致猪肉消费进入传统淡季，阶段性供需错配是本轮生猪价格回落的主要原因。虽然行业去产能步伐明显加快，不过去产能效果仍有待进一步观察，短期供强需弱格局尚未根本扭转，生猪价格企稳反弹仍需等待终端需求改善和产能去化信号进一步兑现。
公司预警
1、12天7板美利云：公司暂未提供算力。
2、3连板恒银科技：智算软硬件、AI智能体等相关业务实现的营业收入较小。
3、技源集团：股东拟合计减持不超3%股份。
4、保丽洁：员工持股平台拟减持不超0.55%股份。
5、7连板传智教育：公司从事的AI人才职业培训业务细分市场尚处于发展初期阶段，盈利能力存在不确定性。
6、凯龙高科：拟终止重大资产重组暨关联交易事项。
7、科达制造：发行股份购买资产事项未获上交所重组委审核通过。
8、*ST萃华：实控人陈思伟、持股5%以上股东一致行动人郭英杰因涉嫌信披违法违规被证监会立案。
9、盈峰环境：无人环卫机器人、无人环卫车、核级风阀等业务实现营收占公司整体营收比例较小。
10、联创光电：公司及实控人伍锐涉嫌未按规定披露非经营性资金往来等违法行为，被证监会立案。
11、3连板德龙汇能：控股股东、实际控制人不存在向公司注入所持有资产的计划，无半导体业务。
12、禾望电气：上半年净利润1.56亿元，同比下降35.56%。
13、中金岭南：凡口铅锌矿发生冒顶事故致1人遇难，已停产。
14、华阳新材：收到应诉通知书，涉及股权转让纠纷。
15、广汽集团：7月汽车销量11.29万辆，同比下降5.48%。
16、申通快递：因未按规定履行安全保障统一管理责任，公司被国家邮政局立案调查。
海外预警
1、AMD美股盘后跌近9%。公司二季度资本支出8.08亿美元，预估2.986亿美元。
2、SpaceX美股盘后跌近7%。公司二季度AI Segment资本开支158.3亿美元，分析师预期130.9亿美元；二季度Connectivity Segment调整后 EBIT DA亏损26亿美元，分析师预期亏损24.1亿美元。
3、国际原油期货结算价收跌超5%。WTI原油期货9月合约结算价跌5.69%，报75.77美元/桶。布伦特原油期货10月合约结算价跌5.26%，报79.36美元/桶。
据美国方面4日消息，美国财政部长贝森特称，美国可能明日与伊朗达成协议以开放霍尔木兹海峡。
4、摩根资产管理表示，相对于全球债券基准指数，减持或回避日本国债可以增加超额收益。摩根资产管理全球综合债券业务负责人Myles Bradshaw表示，日本央行在政策正常化和加息方面依然“行动过慢”，这意味着仅靠日元干预不太可能改变该货币的基本面，也不太可能实质性地减缓其贬值步伐。
5、根据TrendForce集邦咨询最新存储器产业研究，由于 DRAM 供不应求格局将延续至2027年，而且原厂HBM4e的验证进度存在变量，自2026年第三季起，英伟达对Rubin Ultra的HBM配置已从HBM4e 12hi，改为并行评估HBM4e 8hi、HBM4 12hi、HBM4 8hi等设计，目前尚未定案。除了英伟达外，部分云端服务供应商（CSP）也正考虑调降下一代自研 ASIC 的HBM容量设计。
1、美谷继续大涨，道琼斯还在创历史新高，费城半导体连续4日上涨，已经走出右侧，也不止是光受催化大涨，其他细分也都很强势，应该是AI叙事的整体修复，日韩开盘也接上，结构上都走出反弹趋势。宏观上，美伊冲突继续降温，市场对霍尔木兹海峡恢复通航的预期在提升，早上起来也看到不少乐观进展，油价跌破80美元。这周披露的财报也都挺强劲，也提振了市场情绪，都给了正反馈，AI应用和数据中心发电设备龙头都大涨。昨晚至今关于光模块利空讨论很理解，起码创业板承压一个开盘，趋势一定程度上可以对冲下情绪利空，就看量化怎么解读，中长期来看，药明经验很熟悉，如果摆脱不了，估值就白杀了。
2、昨天A谷终于有像样反弹，至少不像上周五那样午后兑现太失望，也没有跟着韩国走了，确认美谷站稳后，外围降波这个条件也就成立，一些资金主动愿意参与（一些交易选手应该加仓更快），虽然量能也就放大到2.2万亿，但明显感觉到场内氛围比前期更稳定，有一点风格跷跷板，但并不强烈。今天科创还可以接力，可以肯定的是科技从连续负反馈告一段落，开始给予修复的正反馈了，虽然上面均线阻力还挺多，就看这两天拿光模块这个事情试一试水温。
3、AI一些新叙事都集中在中下游的云和应用，这一点要关注资金的变化，尤其是光模块冲击的情况下，加上目前市场企稳（上证6根十字星扎根）走出底部平台形态，但暂时还没有找到结构持续性的时候，资金更偏爱给小微盘做投机，可能逢低做科创100ETF，科创200ETF和科创综指ETF这种小票多的好一些，也容易。A谷最近软件板块的活跃，主要还是资金再平衡，也看看美谷的持续性，云计算ETF，传媒ETF和软件ETF肯定是更聚焦，但是选择麻烦的直接看科创创业人工智能ETF，软硬兼备。
4、国产链没有利空，那就继续修复下，科创半导体设备ETF最后一跌后，资金顾虑也小很多了，半导体ETF就全面点。其他方向里面，卫星ETF最近传8月中旬朱雀三要发射，上次成功的伤害有点大，这次看看。药明给了港谷通创新药ETF更多信心了。那么类似，有色ETF，工业有色ETF和稀有金属ETF 都有空间。智能网联汽车ETF持续性不好说。
（仅供内部参考，不做投zi建议，ji金投zi需谨慎）
板块方面
算力租赁全线爆发，汉鑫科技、中青宝、行云科技、润建股份、美利云、利通电子等涨停。
隔夜美股云和租赁大涨，美股三大云厂商中，微软涨近5%，谷歌涨超4%；亚马逊市值则首次突破3万亿美元创新高，此前其公布的财报表现超出市场预期。算力租赁nebius涨超11%，CoreWeave涨超19%。当前AI行业已从单纯的资本支出扩张进入 ROIC (增量资本回报率)验证阶段。
AI应用持续活跃，传智教育、天娱数科、遥望科技涨停，易点天下涨超15%，光云科技、因赛集团、蓝色光标等涨幅居前。消息面上，全球多模型聚合平台OpenRouter发布最新一周AI大模型调用量榜单，排名前五的产品全部由中国企业研发。此外美股AI应用概念股Palantir、Snap业绩双双超预期，刺激两家公司股价盘后大涨。
万联证券认为，AI收入首次覆盖同期基础设施折旧成本，说明AI应用侧的商业化验证在有效落地，全球AI产业有望从“高投入、强预期”的早期建设阶段加速迈向应用的商业化规模化落地阶段。大模型行业正从技术竞赛进入收入兑现期，ARR成为核心估值锚。
从市场角度来看，算力租赁与 AI 应用赛道近期密集落地各类利好事件催化，增量资金入场意愿明显增强。现阶段板块估值具备性价比优势，上方套牢盘压力有限，依托海外头部云服务商发展路径的对标示范效应，上述板块或仍存在反复活跃空间。
CRO同样表现活跃，药明康德、凯莱英、百花医药涨停，成都先导、药康生物、康龙化成、泓博医药等涨幅居前。
昨日，药明康德发布公告全面上调2026年业绩指引，全年收入从513-530亿元上调至585-605亿元，持续经营收入增速从18%-22%大幅上调至35%-39%。可见CRO赛道依旧维持较强的景气度。此外，1-7月中国创新药BD交易总金额达1063亿美元，全球前十BD交易中国独占8席，海外买方对中国创新资产的付费意愿持续走高。
个股方面
个股方面，算力硬件股卷土重来，中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技等均涨超10%，东山精密、汇绿生态、联讯仪器、光迅科技、沪电股份等悉数涨停。消息面上，全球九大核心云服务商在7月底密集上调资本支出计划，共同推动AI算力供给进入新一轮扩张潮。可见AI硬件基本面核心产业逻辑始终没有出现实质性变化，此前一轮调整本质以估值消化为主。但需注意的是AI硬件累积了较大的套牢盘，在缺乏连续增量资金的背景下，想要重新开启新一轮波段行情的难度较大，预计后市大概率维持宽幅震荡、反复拉锯的运行态势。
从连板股的角度来看，AI应用方向走出了较佳的延续性，传智教育7连板，天娱数科、豪尔赛、恒银科技均晋级3板，中国科传、返利科技均走出5天3板。AI应用方向本身具有估值优势，并且板块中小盘股居多，筹码沉淀更为充分，对活跃资金的吸引力更强，再叠加海外映射效应的加持下，AI 应用、算力租赁相关概念股短线依旧有望维持强势运行。
后市分析
今日市场震荡反弹，创业板指涨超5%，重新站稳于5线之上，成功摆脱此前震荡走低的不利格局。其中科技股全线爆发，算力租赁、AI应用、硬件等热门赛道均涨幅居前，带动情绪显著回暖。美中不足的是，今日整体量能提升幅度有限，以现有资金体量难以支撑全市场普涨格局；另一方面，场内存量博弈特征依旧明显，资金的“跷跷板”效应依旧存在，科技板块大举吸金修复之际，高股息防御类标的承压调整，“工农中建”四大行单日跌幅均超 3%。后市行情的核心观测锚点依旧是两市成交总量，若量能呈现温和递增态势，本轮反弹行情具备进一步延续的基础，相反量能若不增反减，市场大概率维持存量博弈格局，板块快速轮动将是常态，届时把握节奏或更为关键。
市场要闻聚焦
1、腾讯混元发布语音识别模型Hy ASR 3.0 preview
腾讯混元正式发布新一代语音识别模型Hy ASR 3.0 preview。基于最新一代大语言模型Hy3的语言理解能力，该模型能够在更复杂的真实输入中给出准确、连贯且更接近用户意图的转写结果。目前该模型已上线腾讯云官网对外提供API服务，可广泛应用于智能客服、内容理解、语音搜索等场景。元宝已完成首发上线，且免费开放；WorkBuddy等产品也在陆续接入中。
2、机构：2027年 DRAM 供给持续紧张 英伟达评估下调Rubin Ultra HBM配置
根据TrendForce集邦咨询最新存储器产业研究，由于DRAM供不应求格局将延续至2027年，而且原厂HBM4e的验证进度存在变量，自2026年第三季起，英伟达对Rubin Ultra的HBM配置已从HBM4e 12hi，改为并行评估HBM4e 8hi、HBM4 12hi、HBM4 8hi等设计，目前尚未定案。除了英伟达外，部分云端服务供应商（CSP）也正考虑调降下一代自研 ASIC 的HBM容量设计。
人气及连板股分析
连板晋级率47.05%，最高标传智教育继续将连板高度提升至7板，继续提升短线投机情绪，摘帽概念继续担当最强投机载体，除去传智教育外，神雾节能、新能股份实现连板晋级，艾艾精工等多只板块内高位人气股反包涨停。受美股科技股全线反弹提振，AI硬件与应用端结束此前跷跷板行情，今日实现同步大涨。随着市场短期风险偏好显著提升，此前避险资金深度抱团的高股息方向持续遭到资金抛弃，“工农中建”四大行以及中国石化、中国太保等多股逆势跌超3%。不过几大成长股方向先后轮动实现大涨后，短线获利盘的快速累积仍不利于反弹延续，仍需谨防快速反弹后的内部分歧。
主线热点
近期美股光通信龙头业绩指引持续彰显行业高景气，Lumentum披露InP产能再增50%，1.6T光模块交付第一梯队，OCS签下数十亿美元多年期协议，CPO已商业化出货；Coherent数据中心订单已排至2028年； AAOI 将全年营收指引上调至超11亿美元。光通信产业链全天强势领涨算力硬件股，“股王”联讯仪器、光库科技收获20厘米涨停，光芯片概念东山精密、云南锗业、永鼎股份早早封死涨停， “易中天”光模块三巨头均大涨超13%。相较于光通信产业链的全线爆发，此前引领PCB产业链大涨的玻纤、铜箔等几大涨价环节上档仍显现不小的抛压，可见当前整个算力硬件端的修复仍以订单驱动的核心大票为主导，但这类权重大票走势仍高度依赖市场充沛的流动性外，几大海外科技巨头走势也对板块形成直接影响。虽然从时间和空间上，硬件端仍有修复余地，但短线快速反弹后仍将受到上档套牢盘的考验。
近期美股几大头部云厂商股价持续高歌猛进，亚马逊总市值突破3万亿美元续创历史新高，谷歌、微软、Meta均涨超4%。此外高端算力供不应求态势依旧，当前B300顶配现货报价已站上1450万元，H200整机月租也同步上涨。算力租赁概念受到提振近期表现持续回暖，美利云晋级3连板，行云科技、青云科技、宏景科技均录得20厘米涨停，利通电子、润建股份等多股向上反包。不过从股价位阶上看，国内算力租赁概念股多数此前创出历史新高后展开深幅调整，整体波动反而与硬件端存在更高关联度，而与北美云厂商走势相关度更高的仍多为港股几大中概互联网个股，后续仍需观察算力租赁产业链与光通信等硬件端能否分离进而走出独立行情。
美国AI应用概念股Palantir公布第二季度财报，其营收同比增长94%，超出市场预期。受这一强劲增长财报提振，Palantir股价盘后飙升近15%。在海外巨头业绩超预期刺激下，此前持续活跃的AI应用端表现再度加强，AI营销、短剧、AI语料等方向悉数爆发，叠加摘帽概念的传智教育晋级7连板，带动恒银科技、天娱数科、中国科传、达实智能等多股实现连板晋级，易点天下、捷成股份、拓尔思等多股涨超10%。几大国产开源大模型带动推理成本的显著下降，有望直接带动AI营销等应用端企业的利润提升和降低商业化门槛。从市值体量看，在应用端内小微盘股仍占据较高比例，且与美股软件股类似，均属于此前被硬件端流动性深度虹吸的“受害者”，因此在当前硬件端仍陷入深度筹码博弈状态时，小微盘股风格占优或仍有利应用端的低位修复。
昨晚A股CXO龙头药明康德公告，全面上调2026年全年业绩指引。预计2026年公司整体收入由人民币513-530亿元上调至人民币585-605亿元。经调整自由现金流，由105-115亿上调至135-145亿。随着药明康德股价大幅高开后迅速封死涨停，CXO概念为首的创新药板块全线爆发，凯莱英、普洛药业、百花医药等多股涨停，百普赛斯、成都先导、博腾股份等多股涨超10%。从今年上半年中国创新药出海BD交易新签近1100亿美元，到国内CXO头部企业新增和在手订单的同比大涨约三成，海外MNC专利悬崖驱动下的大举补充管线带动全球生物科技企业融资高增长。不过A+H股创新药板块指数表现仍远落后于美股，当前主流机构仍对BD交易后期的销售分成和里程碑付款的持续性和不确定性充满忧虑，且9月份美元加息预期的升温，也将压制整个创新药板块的短期向上空间，因此在CXO行业业绩利好落地后，短线并不应盲目追高。
后市展望
在科技股大面积做多提振下，市场全天展开价升量增行情，创业板指大涨5%并向上收复10日均线，科创50指数相对偏弱虽然未能收复半年线，但也终结此前日线五连阴。由于此前创业板指相比科创50提前一周见顶，结合近期光通信等北美算力线走势明显强于国产芯片产业链，因此创业板指近期表现偏强也在情理之中，后续创业板指能否继续拓展空间仍需关注日线MACD能否实现低位金叉，以及指数能否一举站上日线布林中轨线。对于近期强势领涨的微盘股指数，随着该指数连续两日留下向上跳空缺口并即将逼近60日均线，若继续加速向上，或引发获利盘的集中兑现，不过该指数若能持续站稳20日均线上方，则当前向上趋势仍可延续。
一、板块个股主力大单资金
从板块表现来看，算力硬件、半导体、CRO等板块涨幅居前，大金融、汽车整车等板块跌幅居前。
从主力板块资金监控数据来看，电子板块主力资金净流入居首。
板块资金流出方面，非银金融板块主力资金净流出居首。
从个股主力资金监控数据来看，主力资金净流入前十的个股以算力硬件方向为主，中际旭创净流入居首。
主力资金流出前十的个股所属板块较为分散，比亚迪净流出居首。
二、ETF成交
从成交额前十的ETF来看，中韩半导体ETF华泰柏瑞（513310）成交额位居首位，科创50ETF华夏（588000）成交额位居次席。
从成交额环比增长前十的ETF来看，通信ETF银华（159994）成交额环比增长278%位居首位；A500ETF招商（560610）成交额环比增长186%位居次席。
三、期指持仓
四大期指主力合约中，IC、IM合约多空双方均加仓，空头加仓数量较多。
四、龙虎榜
1、机构
今日龙虎榜机构活跃度较高，CPO概念股光迅科技获两家机构买入1.87亿，深股通买入2.54亿，同时遭三家机构卖出1.46亿。
2、游资
一线游资活跃度明显提升，东山精密今日强势涨停，获两家游资（国泰海通证券武汉紫阳东路、中信建投证券杭州庆春路）分别买入3.64亿、3.47亿，遭一家游资（国投证券西安曲江池南路）卖出2.89亿。光迅科技获一家游资（国泰海通证券成都北一环路）买入1.29亿。
量化资金活跃度较高，算力租赁概念今日集体走强，宏景科技走出3天2板，获开源证券西安太华路营业部买入1.05亿。
今天大票科技修复明显，微盘股午后有获利回吐，风格是否切换还需观察确认，市场流动性恢复，接下来可以寻找基本面确定性更高的方向~ 板块方面，CPO和创新药涨幅居前，受英伟达官宣CPO量产刺激，CPO原地起飞，创新药则是药明康德中报大超预期，跟随喝汤~
1、今日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（92天），到期日为2026年11月5日（遇节假日顺延）。
2、据国家邮政局，今年以来，使用“申通快递”商标、字号、快递运单经营快递业务的企业多发生产安全事故，场所内多次被检查发现生产安全事故隐患。申通快递有限公司对申通快递相关企业安全生产管理缺位，未按规定实行安全保障统一管理，国家邮政局依法对申通快递有限公司进行立案调查。
3、伊朗外交部发言人巴加埃4日说，伊朗仍在与阿曼就霍尔木兹海峡进行谈判，与阿曼的谈判在技术和政治层面取得“积极进展”。
行业新闻
1、天眼查App显示，沈阳正芯半导体科技有限公司近日发生工商变更，新增国家大基金三期旗下国投集新（北京）股权投资基金（有限合伙）、金石成长股权投资（杭州）合伙企业（有限合伙）等为股东，同时，注册资本由10万人民币增至约1134万人民币。
2、《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布，拟于2027年7月1日起正式实施。其中提出，标准要求自动驾驶系统的激活和退出过程应安全，并明确就绪、激活、退出等状态信息及信号的提示规范。对于L3级自动驾驶系统还应具备驾驶人接管能力监测功能。
3、工业和信息化部装备工业一司8月4日组织道路机动车辆检验检测机构开展座谈，会议要求，加强对产品“激进式”创新设计风险隐患甄别和测试验证，加强组合驾驶辅助和自动驾驶功能安全评估。
4、腾讯混元正式发布新一代语音识别模型Hy ASR 3.0 preview。基于最新一代大语言模型Hy3的语言理解能力，该模型能够在更复杂的真实输入中给出准确、连贯且更接近用户意图的转写结果。
5、上交所官网发布的新开户数据显示，2026年7月上交所A股新开户数为265.54万户，环比下降7%。2026年1-7月累计新开2281.67万户。
6、Global Lithium公告称，公司位于西澳的Manna锂矿项目已获得西澳矿业、石油与勘探部批准《矿山开发与闭矿方案》，较公司内部计划提前完成审批。按照公司规划，Manna项目计划于2027年第二季度实现首批直接装船矿石发运，2027年年中生产首批SC5.5锂辉石精矿，有望成为澳大利亚下一批投产的锂矿项目之一。
7、截至8月4日，7月1日以来已披露的机构调研记录中，共有173家外资机构参与。按机构口径统计，外资机构合计调研408次，覆盖400只次个股从个股来看，科技产业链仍然占据外资调研榜单的主要位置。
公司新闻
1、恒瑞医药公告，截至2026年7月31日，累计回购股份金额达8.53亿元。
2、德龙汇能公告，控股股东、实际控制人不存在向公司注入所持有资产的计划，无半导体业务。
3、工业富联公告，截至7月末尚未实施股份回购。
4、豪威集团公告，拟变更回购股份用途并注销875万股。
5、京东方A公告，截至7月底累计斥资近5亿元回购A股股份。
6、联创光电公告，公司及实控人伍锐涉嫌未按规定披露非经营性资金往来等违法行为，被证监会立案。
7、万华化学公告，烟台产业园110万吨/年MDI装置将停产检修。
8、盈峰环境公告，无人环卫机器人、无人环卫车、核级风阀等业务实现营收占公司整体营收比例较小。
9、协创数据公告，拟使用不超70亿元自有资金进行委托理财，下游客户集中回款以及预付款显著增加。
10、江南新材公告，拟定增募资不超过16亿元，用于高纯电子级氧化铜粉和液冷散热模组项目。
11、技源集团公告，股东拟合计减持不超3%股份。
12、蜂助手公告，全资子公司签署30.62亿元算力服务器采购协议和46.08亿元算力服务合同。
环球市场
美股高开高收，三大指数集体收涨。纳指涨2.59%，标普500指数涨1.79%，道指涨1.71%。其中，道指、标普500指数均再创新高。费城半导体指数涨超6%，连续第四个交易日上涨，此前该指数在7月暴跌20.6%。光通信、存储板块集体上涨，Coherent、迈威尔科技涨超12%，英特尔、闪迪涨超10%，康宁涨超9%，Lumentum、SK海力士涨超8%，美光科技、AMD涨逾7%。利弗莫尔中概股龙头指数收涨1.55%。欧洲主要股指收盘集体上涨，德国DAX30指数涨0.85%。
国际原油期货结算价收跌超5%。WTI原油期货9月合约结算价跌5.69%，布伦特原油期货10月合约结算价跌5.26%。
C OMEX 黄金期货涨1.07%，报4134.2美元/盎司，COMEX白银期货涨3.27%，报59.75美元/盎司。
SpaceX二季度收入78亿美元，同比增长92%，预期68.1亿美元；二季度调整后 EBIT DA为35亿美元，同比增长191%，分析师预期20亿美元。
马斯克称，GROK 4.6预计下周发布，GROK 5计划在今年发布。SpaceX预计年末计算能力将超过2GW，到2027年底，计算能力可能更接近10GW而非5GW。并表示，今年将尝试回收星舰V3的第一级和第二级。
AMD第二季度营收115.4亿美元，同比增长50%，预估113.1亿美元；第二季度调整后每股收益1.66美元，同比增长246%，预估1.62美元。
AMD的CEO苏姿丰预计，数据中心销售将在2027年翻倍，将于2027年推出机架级产品。
三星公布全新3D内存路线图：zHBM的新系统垂直堆叠于AI加速器之上，晶圆键合技术有望实现超过传统HBM5内存10倍的存储密度。
投资机会参考
1、机构称创新药正式迎来基本面与估值双升的发展新阶段
据媒体报道，药明康德公告，得益于多个客户产品的更大成功，以及公司独特的CRDMO模式和卓越的管理与执行，公司全面上调2026年全年业绩指引。预计2026年公司整体收入由人民币513-530亿元上调至人民币585-605亿元，持续经营业务收入同比增速由18%-22%上调至35%-39%。
中证鹏元研报指出，国内创新药产业已完成多年蓄力，正式迎来基本面与估值双升的发展新阶段。当前，中国创新药前沿技术已获全球市场广泛认可，海外授权出海成为行业长期发展主线，行业有望同步打开海内外两大增长空间。
2、2025年中国外骨骼机器人市场规模超过16亿元
国际数据公司（IDC）发布《中国外骨骼机器人市场份额，2025》研究报告显示，2025年中国外骨骼机器人市场规模超过16亿元，出货量约2.6万台。其中，医疗康复市场仍占据主要市场价值，消费助力市场则贡献了七成以上出货量，行业应用持续拓展新的增长空间。
中信证券研报认为，外骨骼机器人迈入商业化加速阶段，核心驱动来自技术、支付和应用三方面：技术层面，早期产品面临动力、材料、控制等技术瓶颈，如今电池能量密度提升、轻量化材料应用和智能算法突破，使外骨骼机器人更高效可靠；支付层面，过去高昂成本限制普及，现在通过医保探索、商业保险合作及租赁模式创新，减轻用户经济压力；应用层面，早期应用场景单一，如今从医疗康复扩展到工业、消费等多领域，市场需求激增，推动商业化进程加速。
美东时间周二，受企业盈利持续强劲以及油价回落提振，美股三大指数集体收涨，纳指涨2.59%，标普500指数涨1.79%，道指涨1.71%。其中，道指、标普500指数均再创新。
尽管市场仍面临高通胀、美伊战争、经济前景不确定性以及人工智能热潮可能引发资产泡沫等多重担忧，但华尔街依然攀升至新的高点。
Leuthold Group联合投资组合经理Phil Segner表示，当前企业利润大幅增长，而股价整体仍大致处于两个月前的水平，因此股票估值相比此前并没有那么昂贵。
商品市场
国际原油期货结算价收跌超5%。WTI原油期货9月合约结算价跌5.69%，布伦特原油期货10月合约结算价跌5.26%。
随着市场对石油供应风险的担忧有所缓解，原油市场重新被乐观情绪主导。油价回落推动美国债券收益率下降，进而减轻了经济整体压力，并缓解了对股票等风险资产价格的压制。
美国10年期国债收益率从周一的4.70%降至4.62%，低于上周末的4.75%。这一变化对于债券市场而言幅度较为明显，不过仍远高于伊朗战争爆发前的3.97%。
C OMEX 黄金期货涨1.07%，报4134.2美元/盎司；COMEX白银期货涨3.27%，报59.75美元/盎司。
市场消息
【白宫拟延长琼斯法案豁免期 特朗普寻求压低汽油价格】
据媒体报道，白宫预计将在未来几天延长《琼斯法案》的豁免期限，这是其为抑制汽油价格所能动用的为数不多的手段之一。此前，美国总统特朗普抨击埃克森美孚和雪佛龙“赚得太多”。目前的豁免措施将于8月16日到期，且已经成为该项目历史上持续时间最长的一次暂停执行《琼斯法案》规定的措施。美国政府数据显示，截至7月底，在过去四个半月中，该豁免措施已被使用近200次。
【以总理称哈马斯彻底解除武装前不会从加沙撤军】
以色列总理内塔尼亚胡表示，其明确拒绝了美方提出的加沙解除武装路线图草案，并强调在巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）彻底解除武装之前，以色列军队不会撤出当前防线。他表示，其正指示以军士兵采取一切必要措施，以保护自身以及以色列的安全。内塔尼亚胡还称，美国总统特朗普及其团队认为他们能够迫使哈马斯解除武装并实现加沙地带的去军事化，并向以方发送了一份协议草案，但以方并未对此表示赞同。此外，内塔尼亚胡强调：“这不是我们的草案。我们已经提交了修改意见。顺便说一句，我们是在媒体对此事展开大肆宣传之前就提交了意见。这就是我们的立场。”
【马斯克：星舰预计到2027年底可安全载人】
马斯克称，星舰到明年底将具备足够的安全性，可实现载人飞行；星舰飞船大概率会在2027年底前满足载人安全要求；预计到明年第二季度至少发射1000颗 STAR LINK V3卫星。
【AMD CEO：预计数据中心销售将在2027年翻倍 将于2027年推出机架级产品】
AMD的CEO苏姿丰预计，数据中心销售将在2027年翻倍。公司将于2027年推出机架级产品，配备MI500 GPU、Verano CPU、Pensando网络技术，并同时采用铜缆和光纤扩展域。公司预计将超过2025年金融分析师日提出的年度每股收益20美元的目标。
【日本古河电工宣布投资1000亿日元扩大光纤产能 目标产能翻倍】
日本古河电工（Furukawa Electric）周二发布公告称，为了响应超大规模数据中心的旺盛需求，拟投资1000亿日元将现有产能翻倍。公司预计，对高品质光纤光缆的需求将在中长期大幅增长。而在作出此次投资决定时，已确认获得包括长期采购承诺在内的客户采购承诺。对于新产能上线的时间，公司预计将在2028财年下半年陆续量产。因此，这项投资对截至2027年3月财年的业绩影响较小。除了光纤主业外，古河电工也在布局数据中心冷却零部件产品。公司正在亚洲多地推进550亿日元的相关投资。
【SpaceX二季度收入78亿美元 同比增长92%】
SpaceX二季度收入78亿美元，同比增长92%，预期68.1亿美元；二季度调整后 EBIT DA为35亿美元，同比增长191%，分析师预期20亿美元；二季度资本开支183.7亿美元，分析师预期185.8亿美元。二季度AI Segment（人工智能业务）运营亏损12.6亿美元，分析师预期亏损23.9亿美元；二季度AI Segment资本开支158.3亿美元，分析师预期130.9亿美元；二季度Connectivity Segment调整后EB ITDA 亏损26亿美元，分析师预期亏损24.1亿美元。二季度StarLink（星链）订阅用户数1200万，分析师预期1219万；二季度总体成本与开支79.6亿美元。
【三星公布全新3D内存路线图】
三星电子在美国加州圣克拉拉举行的未来存储与内存大会（FMS）上推出其V10 Bonding V-NAND，即BV-NAND原型产品。三星还展示了其称业界首款zHBM和zNAND-O架构概念模型，该技术通过垂直堆叠存储单元，在更小空间内存储更多数据，其性能约为下一代HBM5的八倍。不同于传统HBM与AI处理器并列封装的方式，三星的zHBM会将存储垂直堆叠于AI加速器之上，以缩短数据传输距离，提高带宽，同时提升能源效率。三星表示，其晶圆键合技术有望实现超过传统HBM5内存10倍的存储密度，同时将能源效率提高3倍，并将热阻降低一半以上。
【联创光电：公司及实控人伍锐涉嫌未按规定披露非经营性资金往来等违法行为 被证监会立案】
联创光电(600363.SH)公告称，公司及实际控制人伍锐因涉嫌未按规定披露非经营性资金往来等违法行为，分别收到中国证监会下发的《立案告知书》。目前公司各项经营活动正常开展，立案调查期间，公司及伍锐将积极配合调查并履行信息披露义务。
【蜂助手：全资子公司签署30.62亿元算力服务器采购协议和46.08亿元算力服务合同】
蜂助手(301382.SZ)公告称，公司全资子公司雅安云智算力技术有限公司分别与A公司签署算力服务器采购协议，由A公司按照雅安云算要求向雅安云算提供算力服务器及组网设备，协议总金额30.62亿元；与B公司签署算力服务合同，由雅安云算按照B公司要求向B公司提供算力服务，包括服务器硬件、配套机柜、存储资源、网络服务等算力资源服务以及雅安云算为保障B公司能够顺利使用算力服务而提供的相应配套技术支持服务，合同总金额46.08亿元。项目若能成功实施，预计年均净利润6000-7200万元。合同尚需公司股东会审议通过后生效。
【协创数据：拟使用不超70亿元自有资金进行委托理财 下游客户集中回款以及预付款显著增加】
协创数据(300857.SZ)公告称，公司及子公司拟使用最高额度合计不超过70亿元的自有资金进行委托理财，其中拟使用最高额度不超过60亿元用于协定存款。额度有效期自2026年第七次临时股东会审议通过之日起至2026年度股东会召开之日止。随着公司云算力服务业务的持续发展，在算力集群投入持续增加的同时，来自下游客户在短期内的集中回款以及预付款也显著增加。
【盈峰环境：无人环卫机器人、无人环卫车、核级风阀等业务实现营收占公司整体营收比例较小】
盈峰环境(000967.SZ)公告称，公司股票于2026年7月31日、8月3日、8月4日连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达22.53%，属于异常波动。近期多家媒体聚焦公司无人环卫机器人、无人环卫车、核级风阀、风机、消声器、配套核电站通风与空气调节系统相关业务，上述业务实现营收占公司整体营收比例较小，现阶段不会对公司经营业绩产生重大影响。
【3连板德龙汇能：控股股东、实际控制人不存在向公司注入所持有资产的计划 无半导体业务】
德龙汇能(000593.SZ)公告称，近期公司关注到相关媒体及公众号等发文称控股股东、实际控制人“拟注入其所持有的相关资产，如半导体资产”的不实传闻。经向控股股东、实际控制人核实，公司澄清如下：截至本公告披露日，控股股东、实际控制人不存在向公司注入所持有资产的计划。目前公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化，近五年公司燃气供应及其相关收入占总收入比例均超过90%，仍聚焦天然气主业，无半导体业务。
【江南新材：拟定增募资不超过16亿元 用于高纯电子级氧化铜粉和液冷散热模组项目】
江南新材(603124.SH)公告称，公司董事会审议通过向特定对象发行A股股票方案，拟募集资金总额不超过16亿元，扣除发行费用后用于高纯电子级氧化铜粉建设项目和液冷散热模组及配件建设项目。本次发行对象不超过35名，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，限售期为6个月。该议案尚需提交股东会审议。
【万华化学：烟台产业园110万吨/年MDI装置将停产检修】
万华化学(600309.SH)公告称，公司烟台产业园110万吨/年MDI装置及相关配套装置将于2026年8月10日开始停产检修，预计检修45天左右。本次停产检修是根据年度计划进行的例行检修，对公司的生产经营不会产生重大影响。
投资&签约
【智动力：拟投资建设光通信、算力热控及ITO用电子专用材料产业化项目等】
智动力(300686.SZ)公告称，公司与蒙自经济技术开发区红河综合保税区管理委员会签订《投资协议书》，计划投资建设光通信、算力热控及ITO用电子专用材料产业化项目、铟锡镓铋系列产品及综合回收利用产业化项目，项目计划总投资约3亿元，分两期实施。一期项目投资6000万元，二期项目投资2.4亿元，项目由新成立的二级控股子公司云南智圣光铟科技有限公司负责实施。
【华润双鹤：合作方兰索斯以3000万美元回购八氟丙烷脂质微球注射液相关权益】
华润双鹤(600062.SH)公告称，公司与美国兰索斯医学成像公司签署《回购协议》，由兰索斯以总价款3000万美元回购八氟丙烷脂质微球注射液( DEFI NITY®)在中国境内的所有权益。截至公告日，公司已收到第一期回购款1500万美元(约合人民币1.01亿元)。该药品自获得《药品注册证书》至今未形成市场销售，本次回购不会对公司当期经营业绩产生重大影响。
股权变动
【2连板通宇通讯：拟3亿元收购佳贤通信25%股权】
通宇通讯(002792.SZ)公告称，公司拟以自有资金3亿元，通过股份受让方式购买深圳市佳贤通信科技股份有限公司合计约25%的股权。本次交易分两阶段实施，第一阶段受让15%股权，价款1.8亿元；第二阶段受让10%股权，价款1.2亿元，公司有权在3个月内决定是否实施。标的公司2027-2029年净利润承诺分别不低于1亿元、2亿元、3亿元。本次交易不构成关联交易及重大资产重组。
【中科三环：拟收购稀土永磁材料公司中电磁声控股权】
中科三环(000970.SZ)公告称，公司拟以现金形式收购宁波中电磁声电子有限公司的控股权。标的资产是国内极少数具备大规模消费电子磁组件组装核心技术能力的稀土永磁器件制造商。本次交易尚处筹划阶段，具体方案待尽调评估后确定，存在不确定性。
增减持&回购
【豪威集团：拟变更回购股份用途并注销875万股】
豪威集团(603501.SH)公告称，公司拟将回购专用证券账户中尚未使用的875.02万股A股股份用途变更为“用于注销并减少注册资本”。
【恒瑞医药：截至2026年7月31日 累计回购股份金额达8.53亿元】
恒瑞医药(600276.SH)公告称，截至2026年7月31日，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份1375.02万股，占总股本0.21%，累计支付金额8.53亿元(不含交易费用)，回购价格区间为45.30元/股至70.00元/股。
【京东方A：截至7月底累计斥资近5亿元回购A股股份】
京东方A(000725.SZ)公告称，截至2026年7月31日，公司通过回购专用证券账户，以集中竞价方式实施回购公司股份，累计回购A股数量为85,892,600股，占公司A股的比例约为0.2363%，占公司总股本的比例约为0.2319%，本次回购最高成交价为5.94元/股，最低成交价为5.63元/股，支付总金额为499,924,820.18元（不含交易费用）。本次回购符合相关法律法规的要求，符合公司既定的回购方案。截至2026年7月31日，公司通过回购专用证券账户，以集中竞价方式实施回购公司股份，累计回购B股数量为85,042,543股，占公司B股的比例约为12.2737%，占公司总股本的比例约为0.2296%，本次回购最高成交价为4.81港元/股，最低成交价为4.23港元/股，支付总金额为393,420,109.27港元（不含交易费用）。本次回购符合相关法律法规的要求，符合公司既定的回购方案。
经营&业绩
【中孚实业：上半年净利润18.81亿元 同比增长165.84%】
中孚实业(600595.SH)公告称，公司发布2026年半年度报告，实现营业收入142.58亿元，同比增长34.85%；归属于上市公司股东的净利润18.81亿元，同比增长165.84%。小财注：公司Q2净利润10.59亿，Q1净利润8.21亿，据此计算，Q2净利润环比增长28%。
【东方电缆：2026年半年度净利润同比增长19.41%】
东方电缆(603606.SH)公告称，公司发布2026年半年度报告，实现营业收入57.99亿元，同比增长30.85%；归属于上市公司股东的净利润5.65亿元，同比增长19.41%。小财注：公司Q2净利润1.93亿，Q1净利润3.72亿，据此计算，Q2净利润环比下降47%。
【鼎通科技：2026年半年度净利润同比增长59.24%】
鼎通科技(688668.SH)公告称，公司发布2026年半年度报告，实现营业收入10.29亿元，同比增长31.17%；归属于上市公司股东的净利润1.84亿元，同比增长59.24%。公司拟每10股派发现金红利3元(含税)。小财注：公司Q2净利润1.03亿，Q1净利润0.8亿，据此计算，Q2净利润环比增长28%。
【有研新材：2026年半年度净利润同比增长40.89%】
有研新材(600206.SH)公告称，公司发布2026年半年度报告，实现营业收入61.58亿元，同比增长50.35%；归属于上市公司股东的净利润1.83亿元，同比增长40.89%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.43元(含税)。小财注：公司Q2净利润0.95亿，Q1净利润0.88亿，据此计算，Q2净利润环比增长7%。
合同&项目中标
【大金重工：签署约10亿元散货船建造合同】
大金重工(002487.SZ)公告称，公司下属子公司唐山大金海工海洋工程有限公司与挪威某船东签署2艘211,000DWT散货船建造合同，总金额折合人民币约10亿元，将于2029年分批交付。该合同属于日常经营性合同，无需董事会和股东会审议。合同的签订标志着公司船舶建造能力获国际头部船东认可，预计将对公司未来经营业绩产生积极影响。
【金卡智能：子公司签订约8.90亿元智能燃气表销售合同】
金卡智能(300349.SZ)公告称，公司子公司金卡哈萨克与BTSDigital签署销售智能燃气表合同，合同总金额约8.90亿元。若合同顺利履行，预计将对公司未来财务状况、经营成果产生积极影响。
【金诚信：子公司签署约1.15亿美元采矿合同】
金诚信(603979.SH)公告称，公司子公司金诚信矿业建设赞比亚有限公司近日与中色非洲矿业有限公司签署谦比希铜矿主西矿2026年-2027年度采矿合同，合同金额约11,500万美元。合同期为2026年1月1日至2027年12月31日，总日历天数730天。合同的履行将对公司业绩产生积极影响，促进未来业务发展。
股价异动
【12天7板美利云：公司暂未提供算力】
美利云(000815.SZ)发布异动公告，公司目前数据中心业务主要为提供机架出租、网络接入和机架运行维护等服务。公司暂未提供算力。
【3连板恒银科技：智算软硬件、AI智能体等相关业务实现的营业收入较小】
恒银科技(603106.SH)公告称，公司股票于2026年7月31日、8月3日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，8月4日再次涨停，股价短期涨幅较大。截至8月4日，公司静态市盈率约137.29，高于行业平均的66.38。公司目前生产经营正常，近期公司经营情况及内外部经营环境没有发生重大变化。公司主营业务为金融智能终端设备的研发及制造，为银行等客户提供所需相关产品及技术和服务。公司智算软硬件、AI智能体等相关业务实现的营业收入较小，未对公司经营业绩产生重大影响。
其他
【申通快递：终止发行可转债并撤回申请文件】
申通快递(002468.SZ)公告称，公司董事会审议通过《关于终止向不特定对象发行可转换公司债券事项并撤回申请文件的议案》。综合考虑公司实际情况、发展规划等因素，经与各方充分沟通及审慎分析，公司决定终止本次可转债发行并撤回申请文件。
【*ST萃华：持股5%以上股东一致行动人郭英杰因涉嫌信披违法违规被证监会立案】
*ST萃华(002731.SZ)公告称，公司持股5%以上股东深圳市翠艺投资有限公司一致行动人郭英杰收到证监会《立案告知书》，因其涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对其立案。在立案期间，郭英杰将积极配合中国证监会的调查工作，并严格按照监管要求履行信息披露义务。
【*ST萃华：控股股东、实际控制人陈思伟因涉嫌信披违法违规被证监会立案】
*ST萃华(002731.SZ)公告称，公司控股股东、实际控制人陈思伟于近日收到证监会下发的《立案告知书》，因其涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对其立案。此前，公司已于2026年2月、5月分别因涉嫌信披违规及未按规定披露定期报告被证监会立案，目前调查尚在进行中，公司尚未收到就上述立案调查事项的结论性意见或决定。若后续经中国证监会行政处罚认定的事实，触及规定的重大违法强制退市情形，公司股票将被实施重大违法强制退市。
【联创光电：伍锐因工作原因申请辞去公司总裁职务】
联创光电(600363.SH)公告称，公司董事会近日收到董事长、总裁伍锐的书面辞职报告，因工作原因，伍锐申请辞去公司总裁职务。辞职后，其仍担任公司董事长、董事会战略与可持续发展委员会主任委员、薪酬与考核委员会委员职务。公司董事会将按相关规定尽快完成总裁的聘任工作。
【中金岭南：凡口铅锌矿发生冒顶事故致1人遇难 已停产】
中金岭南(000060.SZ)公告称，公司凡口铅锌矿矿山井下采场进路发生冒顶事故，造成1人遇难。公司已收到韶关市应急管理局停产通知，要求凡口铅锌矿立即停产并开展全面安全检查，整改完成并经复核通过后方可恢复生产。目前事故原因尚在调查中，停产持续时间及对公司业绩影响暂无法准确预估。
【太阳能：7月收到可再生能源补贴资金9.40亿元 较去年同期增加82.52%】
太阳能(000591.SZ)公告称，公司2026年7月共收到可再生能源补贴资金9.40亿元，较去年同期增加82.52%，其中国家可再生能源补贴资金9.29亿元，较去年同期增加87.30%。自2026年1月1日至7月31日，公司累计收到可再生能源补贴资金15.86亿元，较去年同期增加152.95%。上述资金回收将改善公司光伏电站现金流，对未来运营产生积极影响。
【红太阳：南京生化百草枯装置分阶段停车检修】
红太阳(000525.SZ)公告称，公司全资子公司南京红太阳生物化学有限责任公司为消除生产设备安全隐患，拟对其百草枯装置开展分阶段计划性停车检修。第一阶段检修时间为2026年8月5日至9月25日，工期50天；第二阶段为2026年12月1日至12月15日，工期15天。检修期间百草枯产品产量将阶段性下降，相关费用计入当期成本，对公司2026年阶段性业绩存在小幅影响，但不会对主营业务及持续经营能力产生重大不利影响。
【天宇股份：全资子公司产品拟中选第十二批全国药品集中采购】
天宇股份(300702.SZ)公告称，公司全资子公司浙江诺得药业有限公司参加第十二批全国药品集中采购，产品盐酸曲唑酮片和甲苯磺酸艾多沙班片拟中选。采购周期自中选结果执行之日起至2029年12月31日。中选后预计将提升产品销量和市场占有率，增强品牌影响力。
【津药药业：子公司复合磷酸氢钾注射剂拟中选第十二批全国药品集采】
津药药业(600488.SH)公告称，公司控股子公司津药和平的复合磷酸氢钾注射剂拟中选第十二批全国药品集中采购，拟中选价格为0.89元/支，采购周期至2029年12月31日。该产品2025年度销售收入为1148.71万元，占公司营收0.40%。若中选并实施，将扩大销售、提升市场占有率，但后续事项及业绩影响尚存不确定性。
一、利空与利好的底层逻辑
昨天光模块利空，今天竞价大光跌停核按开
按理说这种级别的消息，对个股和板块是沉重的打击
但科技却逆势大涨
原因其实就是大家经常听到的那句话
利好出尽是利空，利空出尽变利好
在山顶的时候，利好出尽
意味着前期上涨的逻辑全部兑现，后续就是下跌的预期
最典型的就是存储板块，海力士个位数的PE，看起很便宜，却被疯狂兑现
本质是短暂的价值成长过后，又变成了周期股
周期股的逻辑，往往是高估值的时候买，低估值的时候卖
业绩兑现到估值，就是离场点
在谷底的时候，利空出尽
意味着已经跌无可跌，后续就有反弹的预期
一个后续利好大于利空的方向，就容易止跌企稳
以上是利好利空的底层逻辑
但这一轮的利空，并没有这么快被消化
上证还在磨底，科创有止跌走反弹的趋势
创业板因利空大哥们在，不确定性大
利空的方向尽量回避
二、后续节奏
没有放量趋势反转之前，市场轮动为主
AI应用、消费、电力、医药、机器人等轮动
穿插硬件的超跌反弹与短线龙头战法
继续低吸高抛，买在调整，卖在一致
周三隔夜美股大涨日韩股市大举反弹，美伊利好原油大跌贵金属反弹，熟悉的节奏亚洲股市整体上涨，A股科技股利好信号反弹幅度较小与三月下跌四月修复的模板相同处于修复期，预计八月上旬上证回抽年线和缺口，上午回抽半年线，昨日双创板块活跃，今日CPO利空致使创业板消化利空科创板大涨，科技股从PCB和半导体加上上游材料共同反弹，其中小金属、氦气、MLCC和功率半导体加上氧化锆等稀有金属的半导体和PCB的材料成为反弹先锋，昨日表现较好的机器人、商业航天、人工智能和有色化工周期股等待接力，金融股没有抢戏正常支撑，市场放量两千亿气氛逐渐回升，本周就行筑底个股普涨活跃，预计下周还有一周确定反弹周期，将有个股拉中大阳线完成反弹回抽，八月中旬逐渐等待选择方向，除了高位股和连涨股外，主流热点和指数的点位整体位置较低，温和震荡度过磨底期为主，市场韧性将不断在构筑箱体的过程中提现，单边涨跌时期不能定中期技术，要等修复完看大形态，预计年底K线平稳年度线依旧以横盘偏上为主整体不会有太大跌幅，牛市K线继续向上，下半年行情刚开始，在上半年表现落后的板块个股会逐渐赶上，股市是第二个房地产不是一两年就表现完，按照地产周期看现在的股市启动点和位置刚刚好，待明年再拉一波指数两三万点的大行情的雏形清晰可见，当前牛市只是刚起步大幅震荡有怀疑都是正常的，秋冬补偿行情更精彩，短期仍需做好差价降低成本，以更长更大的眼光看待主流热点的整体趋势，关注好期权或有在反弹期爆发核武器行情的可能。
光通信反制-
磷化铟 云南褚业
铌算锂 天通谷份
Arista Networks（ ANET ）盘中创历史新高，盘后第二季度业绩超预期并上调指引，继续大涨11%
DeepSeek重启融资，投前估值5000亿元
SpaceX 26Q2财报更新&业绩说明会要点
海外系列??【天风电新】AMD：26Q2盈利超预期，27年数据中心销量预期翻倍-0805
【招商电新】北美AI关注Speed?to?Power，继续关注SOFC/变压器?20260805
【美国拟对多晶硅设价格下限并加征关税】
关于美伊的update
Palantir大涨引爆FDE赛道，中软国际签约月之暗面，中国FDE第一谷卡位Agentic AI！
fde概念谷：博彦科技、嘉环科技、诚迈科技、初灵信息
【中际旭创回应“美国光模块禁令”影响】8月5日，光模块概念谷中际旭创、新易盛、天孚通信盘中分别跌7.93%、4.96%、3.4%。有市场消息称，美国联邦通信委员会（FCC）正在起草一项禁令，旨在禁止美国进口中国数据中心组件新机型，包括光模块。今日记者以投zi人身份拨打中际旭创证券事务代表电话，相关负责人称，公司已注意到相关市场信息，经核实，FCC尚未出台相关领域限制性文件。就禁令出台后的影响，相关负责人称，因并未出台，暂时不予评述。(第一财经)
MLCCD，科技反弹先锋，老师们重视。
多晶硅今天会议进一步明确能耗、价格执法标准。周四还有高级别会议。
继续强call【东方电热】：位置极佳的液冷散热龙头！！
高纯钢概念谷汇总
消息人士透露，韩国三星电子和SK海力士正在评估中国中微半导体的芯片制造设备，考虑将其用于旗下中国工厂。
受美国拟禁止进口报道影响，中国光模块谷票下跌
FDE概念谷(前沿部署工程师)核心标的
广电网络 智慧教育平台 对标传智教育（摘帽&教育） 算力租赁对标 利通电子
韩国谷东团体对三星电子和SK海力士的CEO提起刑事诉讼
AI黑板火了，AI黑板概念谷汇总
IC载板概念谷汇总
这个是假的，特朗普没有发过这个内容
特朗普在Truth Social上表态：这份被媒体大肆报道的文本，只是FCC层面未经白宫授权的内部删减讨论稿，不代表白宫最终政策立场，不会以此版本推行行政限制。
特朗普亲自辟谣，明确表示不会以此版本推行，大幅降低了短期立刻落地硬禁令的风险。此外，市场也有观点认为全球90%光模块产能依赖中国供应链，禁令在产业层面根本不具备落地可行性。
ji金三期新动作！旗下ji金入谷富创精密关联SPV沈阳正芯 多家央企、地方国资亦加码
过两天就立秋了，是不是可以看看立秋的第一杯奶茶 重视【香飘飘 恒鑫生活】
均胜电子光模块业务更新：
SK海力士谷价上涨，市场猜测公司可能很快公布谷票回购计划和其他更广泛的谷东回报计划的细节。
美拟禁采购中国新型号光模块—金属反制
高纯铟概念谷全梳理
六氟化钨（WF?）是半导体CVD制程中沉积钨膜主流前驱体气体，下游AI算力需求驱动全球存储晶圆大规模扩产，芯片制程迭代抬升单晶圆用量；
SpaceX Q2业绩超预期：Starlink与AI算力双轮驱动
【中泰电子|国产算力】国产模型密集升级，重视国产算力产业趋势??
【国金金属&科技|磷化铟】你有你的FCC，我有我的InP 20260805
事件：美国拟将对华科技限制由芯片进一步延伸至光模块。
【剑桥科技高管回应美国光模块禁令：应对效果如何要看各家功力】
冲击全球首发！长鑫LPDDR6开启风险试产：有望数周内大规模量产
看看这个碲化铋
这东西中国产能占70% 是光模块的核心散热材料
反制先锋 富信科技 东江环保
#行业：波纹管行业进入从0-1阶段，进入壁垒较高，两家公司有望充分受益：AI液冷超高功率应用场景驱动波纹管替代传统橡胶管，可靠性与寿命成为核心优势。英伟达rubin机柜全面切换成波纹管，波纹管替代橡胶软管趋势明显，波纹管从0到1阶段，两家公司有望充分受益。客户壁垒方面，不锈钢波纹管在服务器机柜中成本占比较低，客户更关注品质与交付稳定性，在质量与交付有保障的前提下不易更换供应商，为两家公司构筑了较强的先发优势。
??重要！液冷波纹管赛道双雄#【金富科技?五洋自控】重大关注20260805 【浙商新兴产业吴婷婷/钟凯锋团队】
据称中国人工智能代理独角兽企业 Lovart（奇点星宇） 正在考虑在香港上市
英伟达向胜宏释放了大量订单，其余厂家遇到问题了，胜宏rbin准备开始量产。
再次强调InP反攻——中国供应链崛起260805
【招商机械】优利德：超跌的光测试设备公司
【天风医药杨松团队】建议重视昌红科技：公司在医疗和半导体耗材领域均获得头部公司认可，#继续重视公司精密注塑及自动化能力带来的强业务延展性
中国官方报纸警告美国不要扩大科技管制
可以积极一些了，反弹还是优先锐度方向，涨价链参考我们此前说的要持续缩圈（通胀和技术升级的区别），第二阶段优先看技术升级带来的涨价，从筹码看mlcc（三环、风华）和msap（红板、兴森、景旺）会好点，Pcb上游材料缩圈（德福、东材、凌玮、宏和）
传：今天三部委召集硅料企业北京开会后，明天在上海继续加强具体落实会议，据说企业一把手参加。
柜难求局域网交易线路关闭，“近交易所”机房租金暴涨
一，盘面最强主线：普涨，国产链，应用，算租
二，连板结构梳理：
应用。传智教育8板，凯撒文化，大晟文化2板
光。云南锗业，科瑞技术，汇绿生态，兴业科技，旭光电子2板
mlcc。博杰谷份，海星谷份，东方钽业
pcb。中京电子，宝鼎科技，华正新材2板
液冷。冰轮环境，飞龙谷份2板
算力租赁。利通电子，盛视科技2板
医药。百花医药2板
半导体。金海通2板
三，题材板块梳理：
1.国产链
超节点。紫光谷份，星网锐捷，锐捷网络，盛科通信，共进谷份
设备。金海通，中微公司，富创精密，微导纳米，耐科装备，精测电子，拓荆科技，华峰测控
材料。有研新材，江化微，有研硅，中船特气，中巨芯，欧莱新材
2.算力租赁。利通电子，高乐谷份，宏景科技，润建谷份，行云科技，协创数据
3.硬件
mlcc。博杰谷份，海星谷份，东方钽业，博迁新材，国瓷材料，昀冢科技，三环集团，风华高科，商络电子
pcb。中京电子，华正新材，中钨高新，中国巨石，国际复材，平安电工
光。汇绿生态，科瑞技术，华盛昌，广立微
光纤。通鼎互联，长盈通，长飞光纤，杭电谷份，亨通光电
4.应用。传智教育，凯撒文化，大晟文化，新开普，博彦科技，卓易信息，粤传媒，志特新材，中控技术，普联软件
5.反制
磷化铟，云南锗业，锌业谷份，光智科技，天通谷份
稀土，有研新材，中科磁业，西磁科技，三祥新材，东方锆业，大地熊
6.无人驾驶。浙江世宝，大众交通，索菱谷份，兴民智通，万集科技，联创电子，永新光学
7.黄金。四川黄金，株冶集团，晓程科技，赤峰黄金，山金国际，中金黄金，湖南黄金
机会一、磷化铟供给告急，AI光互连最上游”卡脖子”材料迎来价值重估
Counterpoint Research 发表了一篇很有价值的文章，报道了美国限制进口中国光模块的情况。
一位来自苹果公司 ($ AAPL ) 的工程师在 YMTC （长江存储）展位上聊天
【长江电子】MLCC板块大涨点评
台湾调查17家大陆企业涉嫌挖角高科技人才
【广发通信】为什么中国的光模块很难被取代？
电子布更新：基本面斜率向上，超跌后最佳布局时点0805
胜宏是这个小作文
1、英伟达向胜宏释放了大量订单，其余厂家遇到问题了，胜宏rubin准备开始量产。
2、胜宏抗阻测试通过了
关于 AI 的一些思考
如你所愿，全球都涨回去了，大A确实太落后，欠涨，欠修复。
美股光通信盘前暴涨
今晚全市场都在热议突发的光模块利空，解读已整理在文章：
光模块专家锐评管制：短期缓冲，长期趋势难以逆转
不用多说什么基本面和逻辑，之前的点评中逻辑和催化没有变，近期跟着新高的美股做映射方向就行，是犯错几率最小的，市场共识最强的选择。
再谈海外的云服务与国内的算力租赁映射关系：
胜宏科技冲击涨停！被忽视的PCB核心耗材龙头：新广益
AI算力PCB赛道再度爆发，核心标的胜宏科技强势涨停，市场充分认可高端服务器PCB、高阶HDI的高景气度。在成品PCB厂商热度拉满的同时，上游刚需核心耗材新广益的低估价值亟待挖掘。
不同于普通辅助辅料，#新广益是高端PCB、FPC量产的关键壁垒，产品直接决定线路板生产良率与量产稳定性，无可替代。其核心抗溢胶特种膜、耐酸碱功能膜，主打PCB多层压合、自动化湿制程两大核心工序。
在AI高端高多层板、超薄柔性板生产过程中，高温高压工况极易出现溢胶污染、板面褶皱、线路损坏等问题，新广益特种膜可有效隔离防护、阻挡溢胶、无残留剥离，#是头部厂商量产高阶算力PCB的必备耗材。
此前该领域长期被海外企业垄断，新广益率先实现规模化国产替代，抗溢胶膜国内市占率领先，#深度绑定胜宏科技、鹏鼎控谷、景旺电子等一众PCB头部企业，通过长期严苛认证，客户壁垒极高。
随着胜宏科技等PCB大厂AI算力板产能持续释放，上游配套耗材需求同步扩容。作为PCB高景气赛道最纯正的上游材料标的，新广益充分受益行业增量与国产替代双重红利，估值修复空间充足。
算力租赁 — 行云科技在手订单超154亿，加价锁量验证需求刚性行云科技8月4日20cm涨停，股价创阶段新高，3日涨幅超28%。在手算力、存储类3-5年期长期框架订单规模超154亿元，罕见”加价锁量”格局：7月与三家客户签订补充协议，VC客户合同金额由48.54亿上调至55.08亿，V客户租金上调28.79亿，VB客户订单量从128个单元翻倍至256个，合同金额由10.14亿增至30.53亿，涨幅201%，加价扩量印证需求刚性。单台8卡B300服务器年租金收敛至226-239万元。2026年上半年主营收入2.54亿元同比+497%，归母净利1201万元+540%，Q2单季归母3405万元、同比+1898%。美利云3连板、板块反复活跃，高订单能见度龙头持续获资金青睐(行云科技，美利云，宏景科技)
医药外包CXO — 药明业绩引爆板块，创新药链进入业绩兑现期8月4日CXO板块集体爆发，药明康德A股涨停，港股一度暴涨超14%、收涨11.17%。业绩面上，全年收入指引从513-530亿元大幅上调至585-605亿元，持续经营业务收入增速由18%-22%上调至35%-39%；上半年归母净利约111亿元，首次叩开百亿利润大门，毛利率53.9%同比提升9.4个百分点。行业层面，国金CXO指数单日上涨11.14%，医疗ETF创阶段新高；强生、赛诺菲、BMS、诺华、罗氏等海外MNC接连披露中报盈喜并上调2026年指引，全球创新药投融资回暖带动外包需求回升。兴业证券指出，创新药产业链正从估值驱动转向业绩+全球化兑现驱动，CXO龙头进入业绩兑现期，板块估值业绩双升有望延续(药明康德，康龙化成，泰格医药)
有研硅20cm涨停，硅片概念谷汇总
鸿仕达：严重超跌的NV自动化设备与半导体先进封装设备核心供应商
智立方投zi价值再梳理：检量测核心零部件&光芯片设备&先进封测设备平台型公司
半导体国产化进程加速
微盘谷小跳了一下
黄仁勋发布社媒第三条推文 为自家自动驾驶模型“打call”
韩国媒体报道：苹果公司近期与长鑫科技就移动 DRAM （包括 LPDDR5X）的供应价格进行了谈判，旨在缓解其下一代 iPhone 和智能设备产品线的制造成本压力，但 CXMT 拒绝了其降价请求。
韩国媒体报道：长鑫科技坚持定价高于或与三星电子和 SK 海力士的报价相当。
多个核聚变产业化项目在合肥完成集中签约
可控核聚变概念谷汇总
中国在香港发行了长期人民币主权债券，收益率创历史新低，凸显了全球投zi者对离岸债券发行的强劲需求。
特斯拉机器人新需求：聚酯型TPU
宇树科技申购在即，首开谷份 巨轮智能 长盛轴承 美湖谷份 中大力德 绿的谐波 奥比中光等
宇树机器人：长盛轴承、中大力德、卧龙电驱、首开谷份
SeedRealtime 音视频全双工大模型：走向全模态自然交互
?宇树机器人：核心谷?
??长盛轴承（滚珠丝杠）
??雪龙集团（核心参谷）
??丰茂谷份（旋转总成）
??中大力德（谐波减速器）
?绿地谐波（减速器）
??兆威机电（灵巧手）
?鸣志电器（关节总成）
[福]首开谷份（前期辨识度
据多家媒体报道，特斯拉已在得州超级工厂启动Optimus Gen-3的最终测试，计划于2026年第四季度开始小批量交付。
科技反弹就买msap：
有关六氟化钨：
#胜宏科技：Q3_VR量产超核心受益_下半年产能为王
发改委即将发布涉及 7 万亿的机器人十五五产业规划” 澄清
东山精密回应美国拟禁止进口中国光模块传闻：目前仅为市场消息
中国开始反制了
商务部新闻发言人就对美国联邦通信委员会、美国土安全部系列涉华消极措施实施反制答记者问
商务部新闻发言人就对相关进口打印复印办公设备发起对外贸易国家安全调查答记者问
安孚科技：FCC事件扰动有限，珍惜底部配置机会
规则博弈预期强化，把握航发科技事件与估值双击
财联社8月5日电，鸿海7月销售额9,465.1亿元台币，同比增长54.2％。
[2026/8/5 16:25] fs2tg: 鸿海精密工业谷份有限公司公布月销售额增长 54.2%，表明英伟达等客户对全球人工智能基础设施建设的需求持续增长。
靴子落地了，中方这波反制来得快、打得也准。跟之前口头警告“一切必要措施”不同，今天是直接发红牌，一套组合拳打在了美国最在意的认证、审查和供应链上。
“中方的反制措施总体上是克制的，如美方执意出台新的对华限制性措施，中方将进一步反制”
【今日投zi舆情热点】
1）算力硬件：集邦咨询更新行业预判数据，预计2026年全球九大云厂商合计资本支出规模将突破8867亿美元，同比增幅接近90%。
2）AI应用：全球多模型聚合平台OpenRouter发布最新一周AI大模型调用量榜单，排名前五的产品全部由中国企业研发。
3）智能驾驶：《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布，拟于2027年7月1日起正式实施。
4）芯片：韩国三星电子和SK海力士正在评估中国中微半导体的芯片制造设备，考虑将其用于旗下中国工厂。
5）有色金属：美联储最新议息会议维持利率不变，美元和美债收益率回落，缓解了有色金属行业的外部压力。
太阳诱电株式会社将全年盈利预期上调 50%，高于预期，并正在加快产能扩张计划以满足不断增长的需求。
报告称，美国禁止进口中国光学元件将损害超大规模数据中心运营商的利益
余承东：内存高昂涨价，手机之后可能都要大规模涨价
今日市场震荡反弹，三大指数低开高走。中际旭创成交额超675亿元，刷新该谷此前在2026年7月30日创出的597.7亿元的成交额历史天量。量能明显放大，沪深两市成交额2.66万亿，较上一个交易日放量4460亿。
我们在周一提到过科技谷情况：“最后一批多头的出逃应该就是促成市场筹码结构的最后一次逆转。当持有谷票的人数开始降低，持有现金的人数开始增加，那么潜在的多空力量就开始反转。”
科技和指数如期反弹，也许很多人都知道要反弹，但就是忍不住在最后阶段卖出谷票。投zi就是逆人性，往往机会就是在恐慌中诞生。8月份修复行情还将持续，但不会有很强的主线行情，注意操作上把好轮动节奏。
8月5日电，据香港交易所披露，段永平管理的H&H International Investment对泡泡玛特国际集团有限公司的多头持仓比例于2026年7月30日从7.65%降至5.55%。
①算力硬件-机构称，预计2026年全球九大云厂商合计资本支出规模将突破8867亿美元，同比增幅接近90%。（利通电子、优刻得、中威电子、新开普、宏景科技等）
②AI应用-全球多模型聚合平台OpenRouter发布最新一周AI大模型调用量榜单，排名前五的产品全部由中国企业研发。（传智教育、凯撒文化、博彦科技、新开善、天下秀等）
③智能驾驶-《智能网联汽车自动驾驶系統安全要求》强制性国家标准正式发布，拟于2027年7月1日起正式实施。（山子高科、万集科技、优刻得、永兴光学、兴民智通、联创电子、浙江世宝等）
④芯片-韩国三星电子和SK海力士正在评估中国中微半导体的芯片制造设备，考虑将其用于旗下中国工厂。（山子高科、金海通、百合花、兴福电子、康强电子、中巨芯、光智科技等）
⑤低价谷-市场高低切效应显著，低价谷作为长时间被压制抽血的板块，价值有望得到重估（山子高科、凯撒文化、中公教育、金一文化、大众交通等等）
一、重磅财经信息
特朗普：霍尔木兹海峡很快开放否则伊朗将遭打击
二、大盘表现
沪指涨1.47%，深证成指涨1.86%，创业板指涨1.32%，科创50指数涨4.78%。
沪深京三市成交额接近2.7万亿，较昨日大幅放量逾4500亿。
三、强势板块和个谷分析
备注：只列举部分涨停板
智能驾驶
《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布，拟于2027年7月1日起正式实施。
涨停板：万集科技、浙江世宝、索菱谷份、永新光学、联创电子、大众交通、兴民智通、山子高科
其他强势谷：豪恩汽电、锦江在线
半导体材料
国产头部厂商扩产，半导体材料国产替代提速。
涨停板：江化微、有研新材、康强电子、兴业谷份、澄星谷份、福晶科技、常青科技、百合花、
其他强势谷：欧莱新材、有研硅、雅克科技
电子特气
六氟化钨作为存储芯片制造工艺中的关键耗材，在AI驱动的存储需求持续增长、HBM等先进技术快速发展背景下，下游客户资本性支出持续扩大，市场需求预计保持较快增长。
涨停板：和远气体、正帆科技、中巨芯
其他强势谷：中船特气、蜀道装备、华特气体
存储芯片
据TrendForce集邦咨询最新存储器产业研究，由于 DRAM 供不应求格局将延续至2027年，而且原厂HBM4e的验证进度存在变量。
涨停板：时空科技、大为谷份、大众交通
其他强势谷：恒烁谷份、普冉谷份、德明利、江波龙、北京君正、佰维存储
半导体设备
①国家大ji金三期等入谷正芯半导体。
② SEMI 预测，全球半导体设备行业未来3年持续增长，2026年全球半导体制造设备销售额将达1659亿美元，同比增长23.2%，创历史新高，2028年有望升至2295亿美元，实现连续五年增长。
涨停板：金海通
其他强势谷：北方华创、长川科技、中微公司、盛美上海、拓荆科技
AI应用端
字节跳动正式推出原生音视频全双工大模型SeedRealtime。此外，近期DS、字节、腾讯登陆续迭代升级模型工具。
涨停板：新开普、博彦科技、天下秀、传智教育、凯撒文化、中公教育、德生科技
其他强势谷：粤传媒、三维天地、任子行、初灵信息
算力硬件
AMD的CEO苏姿丰预计，数据中心销售将在2027年翻倍，将于2027年推出机架级产品。
涨停板：汇绿生态、工业富联、环旭电子、云南锗业、兴业科技、华懋科技、博杰谷份、科瑞技术、华盛昌
其他强势谷：胜宏科技、长盈通、富信科技、生益科技、方正科技
PCB
据Prismark，AI服务器PCB市场2024-2029年复合增速达18.7%，HDI增速29.6%，18层以上增速33.8%。
涨停板：华正新材、金安国纪、东材科技、中钨高新、宝鼎科技、中京电子
玻纤
花旗：8月电子布价格现年内最大单月涨幅，1080/2116/7628系列均价+17-18%(13.1/12.7/10.1元/米)，年内累计+118-165%。
涨停板：宏和科技、中材科技、平安电工、
其他强势谷：国际复材、中国巨石、山东玻纤、长海谷份
液冷
机构：2026年将迎来液冷放量元年，全球智算中心液冷市场规模将达1147亿元，同比增长273%，2027年仍有望保持高增长。
涨停板：冰轮环境、飞龙谷份、金富科技、博杰谷份、科瑞技术、豪尔赛
其他强势谷：五洋自控、美利信
算力租赁
全球多模型聚合平台OpenRouter发布最新一周AI大模型调用量榜单，排名前五的产品全部由中国企业研发。在全球最大的AI开源社区HuggingFace上，我国开源模型累计下载量居全球首位。
其他强势谷：行云科技、宏景科技、润建谷份
光纤
据GL-Fibercable和Rebio Group测算，2026/2027年全球光纤需求预计达7.60/8.89亿芯公里，同比分别增长27.6%和17.0%。机构指出，中国光纤预制棒整体国产化率已从2023年的65%提升至2026年的80%+，但高端G.657.A2及空芯光纤用特种光棒仍存在结构性缺口。
涨停板：长飞光纤、通鼎互联、杭电谷份
其他强势谷：长盈通、亨通光电、永鼎谷份、中天科技
贵金属
黄金价格反弹。
涨停板：盛达资源、四川黄金
其他强势谷：晓程科技、中金黄金、山金国际、赤峰黄金
钨
涨停板：中钨高新、翔鹭钨业、江钨装备
有色金属
涨停板：宝武镁业、三祥新材、锌业谷份、金诚信
超节点
机构：当前Kimi K3已实现与多家国产算力平台的?Day 0极速适配，拉动国产超节点的需求，进而推动产业链中服务器、交换机、光模块、液冷、电源等国产算力产业链环节配套需求。
涨停板：星网锐捷
其他强势谷：裕太微、紫光谷份、锐捷网络、共进谷份、菲菱科思、浪潮信息
铜箔
宝明科技在互动平台表示，公司研发用于AI服务器的HVLP4/5高端铜箔，目前HVLP4/5铜箔主要技术指标已完成厂内验证，正布局向下游客户送样，但送样及客户验证周期较长，且客户验证结果存在不确定性。
涨停板：宝明科技
其他强势谷：铜冠铜箔、德福科技、隆扬电子、中一科技
玻璃基板
机构：持续看好先进封装将成为未来支撑高端芯片性能维持高斜率升级的重要路径，而玻璃基板则有望成为解决当前先进封装大尺寸化、高密高速升级、产出效率等瓶颈的重要工艺，有望进入加速成熟/放量阶段。
涨停板：沃格光电、红星发展
其他强势谷：京东方A、艾森谷份、金瑞矿业、天承科技
CRO
药明康德近日公告，公司全面上调2026年全年业绩指引。预计2026年公司整体收入由人民币513亿-530亿元上调至人民币585亿-605亿元，持续经营业务收入同比增速由18%-22%上调至35%-39%。
涨停板：百花医药
其他强势谷：义翘神州、药明康德、昭衍新药、益诺思
MLCC
①村田、三星电机、太阳诱电等日韩头部厂商先后针对AI服务器及车规高端高容MLCC上调价格，涨幅区间达15%-30%。据高盛最新研报显示，AI服务器MLCC细分市场中长期年复合增速维持80%左右高位。
②集邦咨询认为，村田、三星电机、太阳诱电等三大MLCC龙头在6月下旬的BB Ratio（订单出货比）分别达1.30、1.31和1.25，创出新高，整体MLCC市场的BB Ratio同步升至1.04，显示订单积压压力正快速积聚。
涨停板：博迁新材
其他强势谷：风华高科、火炬电子、洁美科技、国瓷材料、三环集团
培育钻石
机构：随着算力芯片需求迅猛增长，对大型服务器的散热需求和强度也越来越高，单晶金刚石的导热能力是铜的5倍，硅的10倍。金刚石散热材料逐步迎来规模化应用窗口期。
涨停板：黄河旋风
其他强势谷：四方达、力量钻石、沃尔德
黄金珠宝板块：看好下半年金价企稳回升，重视龙头公司反转机会！
壁仞科技：从“单卡追赶”到“系统引领”，下一代BR20X进展顺利【天风计算机团队】
百济神州：预计2026年度营业收入上调为449亿至462亿元
百济神州：2026年第二季度净利润2.37亿美元，同比增151%
海外系列【天风汽车】太阳诱电FY27Q1财报：AI服务器需求旺盛，年度利润指引上修61%、大幅超预期 - 0805
FDE产业更新
华为车更新点评：尊界V800高配定价、享界G9预售价体现诚意
MLCC：太阳诱电Q2超预期?MLCC高端供需继续收紧，坚定看好?
百润谷份26Q2业绩交流要点
奔图科技：打印复印办公设备启动国家安全调查，信创核心领军重新启航！
对美反制概念谷汇总
板块方面
半导体产业链延续反弹，其中半导体设备与材料细分领涨，正帆科技、有研新材、金海通等个股涨停，中微公司、富创精密、拓荆科技、江丰电子等涨超10%。
消息面上，报道称韩国三星电子和SK海力士正在评估中国中微半导体的芯片制造设备，考虑将其用于旗下中国工厂。中信建投证券表示，全球半导体设备景气度持续上修，海外设备、零部件已出现“量价齐升”情况，海外交期大幅延长，国产设备、零部件经历“十四五”时期的修炼，能力大幅提升，具备充足的出海潜力。另外一方面，全球缺货使得国内下游客户获取海外设备、零部件的难度进一步提升，看好国内市场的国产化速度大幅加速。
算力硬件持续活跃，福晶科技、星网锐捷、华盛昌、汇绿生态、长飞光纤等涨停，胜宏科技、长盈通、生益科技等涨幅居前。并且逐步向MLCC、光纤、玻纤等上游材料延伸。
消息面上，英伟达出货新一代Spectrum-X CPO交换机给部分合作伙伴；并且，博通的51.2TBaillyCPO交换机持续小量出货，这标志着共同封装光学（CPO）正式迈入量产阶段。预计AI驱动下光模块高景气有望延续，但在短期不确定性尚未完全消除的背景下，仍需注意波动加剧风险。
智能驾驶概念爆发，万集科技、索菱股份、浙江世宝、兴民智通、山子高科、大立科技、博杰股份等涨停。
消息面上，《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布，拟于2027年7月1日起正式实施。机构认为，2026年是中国智能驾驶从功能竞赛转向制度化商业落地的关键分水岭，视觉大模型、端到端算法等技术进步推动产业化元年加速兑现，产业链涉及芯片、激光雷达、算法、整车等多个环节。
个股方面
个股方面，今日中际旭创受相关消息扰动，股价全天剧烈震荡；个股开盘大幅低开接近 14%，后获得部分资金承接托底，尾盘跌幅收窄至7%左右。值得注意的是单日成交金额超670亿元，刷新历史成交天量。巨额换手充分凸显当前个股多空博弈分歧处于高位，股价短期走势不确定性偏高。与此同时，中际旭创作为海外算力链的龙头对于盘面表现具备较强风向标意义，其强弱走势仍将较大程度影响本轮算力硬件板块的修复节奏，后续需保持重点跟踪观察。
AI应用与算力租赁反复活跃，其中传智教育8连板，豪尔赛4连板，利通电子4天3板，但板块中的个股分化明显加剧，预计后市还是以个股抱团的形式所延续，重点留意在诸多连板股中脱颖而出的标的。
后市分析
今日三大指数低开高走，最终均涨超1%，量能较之昨日提升明显，逾百股涨停，整体短线情绪持续回暖。指数维度先行关注5日线，在有效跌破之前仍有望维持震荡向上的反弹结构。盘面来看，本轮两日反弹的核心领涨主线依旧为科技板块，有效带动市场整体做多情绪逐步修复。不过板块连续两日冲高过后，场内积累了一定短期获利盘，兑现离场意愿有所升温，叠加前期高位套牢盘抛压压制，午后个股炸板率明显抬升。预计后续行情还是以结构性分化为主，应对上仍以板块轮动思路看待为主。
市场要闻聚焦
1、我国CCC认证指定机构暂停委托在美认证机构实施工厂跟踪检查
国家认证认可监督管理委员会决定，即日起，暂停我国强制性产品认证（CCC认证）指定机构委托在美认证机构实施获证后工厂跟踪检查。
2、美国将于本月下旬起禁止出口钨废料和电池碎片
美国将于本月下旬起禁止出口钨废料和回收电池材料。就在不到一周前，特朗普刚刚正式授权政府部门，允许将具有潜在关键战略价值的材料留在国内。根据联邦公报上公布的一项规定，钨废料和俗称的“黑粉”(black mass)——即来自于锂离子电池回收的碎金属，将被强制要求在美国本土销售。不过，相关企业仍可申请豁免。该项禁令将持续执行一年。
人气及连板股分析
连板晋级率降至26.31%，虽然连板最高标传智教育继续将连板高度提升至8板，但盘中遭遇多次炸板分歧，使得后排3进4、2进3个股表现持续分化，随着此前9连板的爱丽家居明日复牌，该股走势的不确定性或对传智教育明日能否继续实现晋级构成影响，也成为传智教育盘中分歧有所显现的主要原因。随着外围科技股的持续回暖，今日半导体产业链全天强势并引领硬科技方向反弹，多只半导体设备、材料ETF触及涨停或一度涨超10%，进而带动算力硬件多条分支展开轮动修复。此消彼长下，微盘股指数在60日均线附近展开宽幅震荡，但下午跳水后仍展现较强承接，若科技权重股短线反弹到位再度遇阻，一些纯投机小微盘股仍容易得到部分投机资金抱团。
主线热点
近期，Rubin 迎来规模化出货起点，首批机柜已相继落地OpenAI，谷歌等机房部署，据产业数据来看，预估到12月底，2026年全年出货会到8000个整机柜。算力硬件股全天呈现低开高走行情，有关光模块对美出口的消息一度引发相关核心大票早盘大面积低开，但随后磷化铟概念为首的光芯片概念率先爆发，云南锗业、兴业科技、有研新材等多股封涨停，带动此前深幅回调的PCB、光纤、液冷等方向展开轮动修复，工业富联封涨停，胜宏科技、中国巨石、亨通光电等一度触及或逼近涨停。综合此前北美云厂商业绩及资本开支情况来看，算力硬件核心产业链明年产能已经大部分被锁定，部分高景气环节的产能锁定行为甚至已经覆盖到2028年，结合当前部分光模块龙头对应2027年市盈率已经跌破10被，PCB龙头的明年动态市盈率已经降至15倍左右，估值与当前基本面表现的严重背离仍有助于短线板块整体性修复。
隔夜美股费城半导体指数涨6.5%，连续第四个交易日上涨，此前该指数在7月暴跌20.6%。外围市场持续回暖提振下，半导体产业链全天强势，此前深幅回调的电子特气、硅片、靶材等上游材料涨价线领衔反弹，正帆科技、中巨芯、和远气体等多股涨停，有研硅、神工股份、中船特气、欧莱新材均涨超10%。而受益全球半导体扩产大潮的设备端同样表现亮眼，金海通晋级2连板，中微公司、拓荆科技、长川科技在内多股涨超10%。当前半导体产业链的修复仍以外盘企稳反弹的被动跟随为主，且费城半导体指数当前再度逼近30、60日均线的重要压力位，外盘芯片股若再度陷入震荡，仍将压制半导体产业链的向上反弹空间。在几大存储厂的下半年成交价以及台积电先进封装产能利用率数据等尚未落地前，半导体上游扩产环节尚不具备反转的基础。
美国大数据与人工智能软件公司Palantir第二季度业绩超预期，市值成功站稳 4000 亿美元，股价单日大涨近30%。Palantir主营业务聚焦的AIP + FDE（人工智能平台 + 前沿部署工程师）备受瞩目，FDE概念全天领涨AI应用端，新开普、博彦科技、德生科技封涨停，新开普、星环科技、致远互联、软通动力均涨超10%。与传统的软件业务外包模式类似，FDE 正在从概念变成 To B Agent 的标配打法，或称为软件企业当前新的商业化叙事的开端。不过从近期整个AI应用端的走势看，内部各条细分轮动态势并未改变，且板块内连板高标传智教育短线若陷入分歧，对于板块内大部分后排股的影响仍需观察，例如恒银科技等中位股已经出现一定资金抢跑动作。
美国、伊朗和阿曼“接近达成”一项重新开放霍尔木兹海峡的临时协议，隔夜国际油价大跌超6%，WTI原油期货跌至75美元附近，通胀预期缓解引发市场对美联储加息预期下降，国际贵金属价格连续展开反弹，Comex黄金期货收复4200美元整数关。贵金属以及小金属方向全天领涨有色板块，云南锗业、东方钽业等多股实现连板晋级，浩通科技、盛达资源、四川黄金等多股封涨停。随着美国宣布将于本月下旬起禁止出口钨废料和回收电池材料，结合我国今年2月已经宣布对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制，或继续对这些算力、半导体上游小金属品种价格形成支撑，此前这些小金属标的与算力硬件端同步回调仍处于超跌状态，在美联储加息预期降温以及一些消息面提振下，这类品种仍存在一定博弈机会。
后市展望
今日市场全天呈现低开高走行情，三大指数均收涨超1%，此前严重超跌的半导体、算力硬件股继续主导反弹，使得科创50指数收盘大涨近5%并收复10日均线。科技成长方向连续反弹的同时，红利、大消费等防御性板块出现逆势下跌，市场几大方向间跷跷板态势依旧。对于沪指而言，随着今日的放量中阳收复20日均线和日线布林中轨线，若后续能持续站稳10日均线上方，则中期底部有望形成。而从近期表现最强的微盘股来看，随着该指数在60日均线附近陷入震荡分歧，且日线KDJ已经连续3个交易日在超买区高位钝化，短线仍有回踩昨日向上跳空缺口以及5日均线寻求支撑的技术性修正需求。
一、板块个股主力大单资金
从板块表现来看，有色金属、MLCC、半导体等板块涨幅居前，银行、油气等板块跌幅居前。
从主力板块资金监控数据来看，电子板块主力资金净流入居首。
板块资金流出方面，文化传媒板块主力资金净流出居首。
从个股主力资金监控数据来看，主力资金净流入前十的个股所属板块较为分散，工业富联净流入居首。
主力资金流出前十的个股所属板块较为分散，长鑫科技净流出居首。
二、ETF成交
从成交额前十的ETF来看，中韩半导体ETF华泰柏瑞（513310）成交额位居首位，科创50ETF华夏（588000）成交额位居次席。
从成交额环比增长前十的ETF来看，黄金ETF华夏（518850）成交额环比增长293%位居首位；黄金ETF博时（159937）成交额环比增长218%位居次席。
三、期指持仓
四大期指主力合约中，IC、IM合约多空双方均减仓，空头减仓数量较多。
四、龙虎榜
1、机构
今日龙虎榜机构活跃度明显降低，算力硬件概念股东山精密今日低开高走，获三家机构买入9.35亿，同时深股通买入1.48亿。
2、游资
一线游资活跃度较高，中钨高新今日强势涨停，获两家游资（国泰海通证券武汉紫阳东路、国泰海通证券成都北一环路）分别买入1.58亿、1.01亿。
量化资金活跃度较高，算力租赁概念股美利云冲高回落，遭开源证券西安太华路营业部卖出9374万。