周四↓
都在看空业绩雷，我来说两个“预期差”的票：浙文互联与国投智能

$浙文互联(sh600986)$——这个“雷”是真是假？

周末很多人看到浙文互联中报亏损，估计周一要核按钮。但我仔细看了下公告，这个亏损是因为持有ST豆神的股票大跌导致的公允价值变动损失，一次性计提了将近2个亿。这是典型的非经营性亏损，说白了就是投资踩雷，不是主营业务出了问题。

真正的主营业务，扣非净利润中报干了5100万到7200万，同比增长5倍以上！这票现在的题材是“算力+数字文化”，子公司星巢网络搞的是电竞游戏道具交易和IP出海，这玩意儿有想象空间。而且一季度营收17.55亿摆在那里，现金流在转好。如果明天因为明面上的亏损给砸出坑来，反而是博弈修复的机会。毕竟市场看的是主营趋势，不是一次性账面浮亏。

$国投智能(sz300188)$——曾经的龙头能否王者归来？

这票以前叫美亚柏科，央企背景，是电子数据取证的国家队，产品在公检法系统里市占率极高，还因为技术太强被美国制裁过。去年业绩确实烂，亏了7个多亿，主要是商誉减值把财务洗得干干净净。

现在的预期差在于AI赋能。它不像那些蹭热点的，它是真的有“天擎”大模型通过备案，有“美亚鉴真”这种33万用户的落地产品，深度绑定政务安全赛道。2026年提出“两稳三拓”，新增了具身智能这个方向，听起来就很能蹭上风口。从月线位置看，底部横盘很久了，风险释放得比较充分。如果有资金注意到它这种“历史包袱出清+AI安全正宗”的属性，可能会有一波估值修复行情。声明：
此内容笔记只为了记录个人操作，不对个人投资进行任何建议，各位买卖盈亏自负，切勿盲目跟风。市场变幻莫测，决策请谨慎。股市有风险，投资需谨慎。