全球股市普涨助推 A 股强势修复，昨日沪指上涨 1.47%，创业板收涨 1.32%，科创板大涨 4.78%。全场三千七百余家个股收红，个股涨幅中位数 0.93%，增量资金入场，市场做多情绪回暖，大盘见底信号逐步显现。A 股连续四日反弹，抄底获利盘积攒较多，短期资金存在获利兑现需求，盘面震荡调整实属正常。外围美股接连创下新高，美方加码无人机、光模块出口管制，短期内利空光模块行业，长远来看反而倒逼产业链自主突围，第三方检测、国产认证器械、本土打印办公设备迎来发展契机。海内外创新药龙头业绩大超预期，板块景气度持续攀升。产业赛道喜讯不断，英伟达开源模型发布，物理 AI 正式迈入规模化落地阶段。国产大模型不断更新迭代，算力国产化替换节奏加快，国模国芯形成良性循环，打开估值增长空间。AI 算力爆发带动 PCB 全产业链量价齐升，高端电路板订单排单至 2027 年；2026 年液冷迎来集中放量，算力温控也由选配升级为刚需配套。筑底回升阶段震荡乃是常态，无需惧怕短期回撤。布局方向坚守国模国芯、算力温控、创新药核心赛道，深耕国产替代与科技创新长期机遇便可。