《钨与锂的战争：马斯克的天网，中国的底牌，A股的铸币权》
臻研社：林苏沪
2026年8月6日

凌晨两点，手机屏幕还亮着。

渣院长李俊在群里甩了三条链接，配了一句话：“看懂了，你今晚别睡。”

第一条，美国商务部8月5日公文——钨废料、电池黑粉，强制扣留本土，不得离境。
第二条，特朗普七天前援引《国防生产法》，锁死锂、钨、钴、镍的电子废料出口。
第三条，星舰第13次试飞，20颗星链V3卫星成功部署，SpaceX与xAI的1.25万亿帝国正式合体。

我盯着屏幕抽完两根烟，翻完几十份报告，凌晨四点开始码字。

这不是贸易政策——这是文明级战争的宣战书。

一、钨：比芯片更致命的“工业牙齿”

美国自2015年以来，再未进行任何商业钨矿开采。全球83%的钨产能，攥在中国赣州。

2026年2月4日，中国商务部、海关总署联合公告，对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制。6月，管控进一步升级为全供应链网络化监督。2月至4月，中国碳化钨粉、钨粉对日出口连续三个月归零，创下2015年以来首次。

美国人慌了。

2026年Q1，美国钨废料出口量暴增3倍，对日出口飙至2025年全年24倍。国内钨废料价格从不到40美元/磅，狂飙至167.5美元/磅。

为什么？

第六代战机发动机叶片需要超高纯钨，“战斧”导弹穿甲弹芯没有钨就打不穿装甲。2026年全球钨供需缺口预计达1.85万吨，占全球总需求17.6%。

这不是供需错配——这是文明对战略金属的饥渴性囤积。

钨精矿（65%黑钨）价格2026年2月涨至78万元/吨，3月更触及108万元/吨的历史高位。长期告别20万以下的低价区间。

二、马斯克的“黄金三角”：星链、算力与能源的闭环帝国

华盛顿在筑墙，马斯克在织天网。

2026年2月2日，SpaceX完成对xAI的全股票合并，SpaceX估值约1万亿美元，xAI估值约2500亿美元，合并后新实体估值1.25万亿美元。

一个“太空-能源-AI”的闭环帝国正式成型。

2026年7月25日，星舰第13次试飞，首次搭载20颗星链V3卫星成功部署。星舰满载可装载60颗V3卫星。马斯克8月5日宣布，下一次星舰飞行将发射首批V3版星链卫星正式入轨。

致命细节来了——

2026年至今，SpaceX已向特斯拉采购3.29亿美元Megapack储能系统，其中二季度单季达2.95亿美元。市场普遍认为这批设备将部署在xAI数据中心。合并前xAI已采购4.3亿美元Megapack。xAI的Colossus超算集群已从10万块英伟达GPU扩至22万块。

看懂了吗？

星链V3（太空算力网络） + xAI（地面AI算力） + 特斯拉Megapack（锂电能源底座）

每一颗卫星都吞噬钨，每一个数据中心都吞噬锂。

马斯克不是在造公司——他在造一个超越主权的“算力国家”。

三、A股估值革命：PE已死，“要素控制力”永生

传统市盈率已成废纸。资金正疯狂重估“钨锂资源+太空能力+AI算力”三角要素。

中钨高新（五矿旗下）：2026年Q1营收70.07亿元，同比+106.47%；归母净利润9.21亿元，暴增264.44%。

厦门钨业：Q1营收157.43亿元，同比+86.99%；归母净利润11.07亿元，暴增189.14%。

格林美：已建成5万吨磷酸铁锂黑粉回收利用示范线——这是中国独有的“城市矿山”战略储备。

华友钴业：Q1营收258.04亿元，同比+44.62%；净利润24.97亿元，同比+99.45%。

中国已将稀土、钨、锂、钴等36种矿产列入国家级战略性资源目录。

定价逻辑从此脱离周期，锚定国家生存权。

四、三条黄金赛道

① 钨锂共振（12个月爆发）

· 中钨高新（ 000657 ）——军工钨材核心供应商，Q1净利暴增264%
· 华友钴业（ 603799 ）——黑粉回收+锂电材料一体化，Q1净利+99%

② 太空经济（3年战略期）

· 中国卫通（ 601698 ）——我国首张高轨卫星互联网运营方
· 航天宏图（ 688066 ）——“女娲星座”SAR卫星，遥感数据大脑

③ AI基础设施（5年长牛）

· 中科曙光（ 603019 ）——超算底座
· 景嘉微（ 300474 ）——国产GPU突围，JM11系列已落地

终极结论：铸币权易主

2026年8月5日，美国截留钨废料和黑粉的那一刻——

全球博弈进入新纪元：不是谁挖得多，而是谁留得住、谁锁得死、谁在天上有眼。

 中国握着钨矿源头
 美国截住废料出口
️ 马斯克在太空织网

A股正在用真金白银重塑估值——谁卡住“钨锂+太空+算力”三角，谁就拥有下个百年的铸币权。

这无关产业周期——这是文明形态的终极竞争。

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 渣院长看完问我：你押了哪个？
 评论区告诉我，你觉得这轮最受益的是谁？

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⚠️ 风险提示：本文涉及上市公司仅作产业逻辑分析，不构成投资建议。钨价短期涨幅过大存在政策调控风险，部分概念股年内涨幅已超一倍，请独立判断，盈亏自负。

 数据核源：美国联邦公报、中国商务部公告、各公司2026年一季报，即时新闻推演$中钨高新(sz000657)$