一、指数表现

今天市场继续放量上涨。

上证指数：3878.43点，+1.47%





深成指：14144.20点，+1.86%





创业板：3535.14点，+1.32%





科创50：+4.78%



两市成交额：

约2.66万亿元。

相比昨日增加约4400亿元。

市场上涨3725家，下跌1621家。

涨停104家，跌停1家。

整体看：

指数继续强势，但短线已经进入明显分化阶段。

表现为：

指数上涨，
科技权重上涨，
但连板晋级率下降，
中位股淘汰增加。

二、今日资金主攻方向

第一主线：半导体全产业链

今天真正吸引资金的是半导体。

电子板块主力净流入约191亿元。

其中：

半导体净流入129亿元；





元件净流入59亿元。



昨天还是CPO硬件修复，

今天资金进一步向：

芯片、
半导体材料、
设备、

扩散。

核心逻辑：

1、全球 DRAM 涨价预期延续；

2、国产半导体设备突破；

3、《集成电路布图设计保护条例》落地；

4、资金寻找科技内部低位补涨方向。

核心个股：

兆易创新

今天上涨8.26%。

主力净买约17亿元。

这是昨天回购利好之后，

机构资金真正回补的信号。

工业富联

涨停。

主力净买约42亿元。

说明服务器方向资金仍然认可。

胜宏科技

上涨17%。

主力净买约15亿元。

PCB继续获得资金认可。

紫光股份

上涨7.63%。

主力净买约13亿元。

今天半导体最大的变化：

资金从单纯炒CPO，

开始扩散到整个科技产业链。

第二主线：算力硬件内部大分化

8月4日最强的CPO，

今天出现巨大分歧。

最明显的是：

中际旭创

成交675亿元。

跌7.27%。

新易盛

成交364亿元。

跌5.29%。

说明：

前期抱团核心开始出现资金兑现。

但是另一边：

工业富联

涨停。

亨通光电

龙虎榜净买10.8亿元。

东山精密

机构净买约9亿元。

说明资金没有离开AI硬件，

而是在内部重新选择。

资金方向：

从高位光模块，

转向：

服务器、
PCB、
光纤、
半导体材料。

第三主线：半导体材料/小金属

这是今天短线最大的亮点。

昨天市场寻找低位补涨，

今天云南锗业成为新的情绪出口。

云南锗业

2连板。

龙虎榜净买7.26亿元。

主要资金：

上海自贸试验区分公司、
武汉紫阳东路。

游资明显介入。

逻辑：

磷化铟材料。

叠加：

半导体国产替代。

其他：

有研新材涨停；





江钨装备2板；





金海通2板。



说明：

资金开始寻找科技上游材料方向。

第四主线：AI应用

AI应用没有结束。

但是地位下降。

现在更像：

情绪补涨。

核心：

传智教育

8板。

依然是市场最高标。

但是今天：

多次炸板。

说明高位开始产生分歧。

资金更多流向：

低位科技补涨。

代表：

天娱数科；





利欧股份；





新开普；





博彦科技。



判断：

AI应用还有高度，

但已经不是资金第一攻击方向。

第五主线：机器人、智能驾驶

今天属于轮动。

机器人：

中大力德；





奥比中光。



智能驾驶：

索菱股份；





浙江世宝。



更多属于：

科技行情扩散。

持续性需要观察。

三、龙虎榜看资金态度

第一：亨通光电

龙虎榜净买：

10.8亿元。

全市场第一。

最大买方：

沪股通5.59亿元。

说明：

机构资金认可光纤方向。

第二：东山精密

机构净买：

约9.35亿元。

深股通继续买入。

昨天算力核心，

今天经过分歧后仍有资金承接。

这是强势股的重要特征：

上涨之后有人接。

第三：云南锗业

净买7.26亿元。

游资明显攻击。

说明短线资金开始寻找新的高度方向。

今天龙虎榜透露一个信号：

机构继续买科技中军。

游资开始做低位材料补涨。

四、今日盘面五个重点

1、成交2.66万亿，科技行情继续扩大

市场没有退潮。

资金只是从：

CPO单线，

扩散到：

半导体全产业链。

2、易中天出现巨大分歧

中际旭创675亿成交跌7%。

这是一个重要信号。

说明：

前期最拥挤方向开始释放压力。

3、半导体材料成为新补涨方向

云南锗业2板，

代表资金寻找：

低位、
有政策、
有产业逻辑的新方向。

4、传智教育8板仍是情绪锚

虽然出现炸板，

但没有跌停。

短线高度仍然存在。

5、银行红利继续被抛弃

银行连续多日走弱。

资金持续流向科技成长。

市场风格已经明确：

防御 → 科技进攻。

五、视角

今天真正花钱的是：

半导体产业链 + 科技硬件内部切换。

不是：

传智教育8板（更多是情绪高度）；





中际旭创天量上涨（已经出现兑现）；





银行红利（资金持续撤离）。



今天市场完成：

8月3日：

电网。

8月4日：

CPO算力。

8月5日：

半导体材料。

资金主线没有改变：

依然围绕科技。

只是不断寻找新的低位载体。

六、明日重点观察

1、兆易创新能否继续走强。

如果继续放量上涨，

代表半导体主升逻辑确认。

2、工业富联、亨通光电能否继续承接。

决定算力硬件是否二次加强。

3、云南锗业是否加速。

如果继续涨停，

半导体材料可能成为短线新分支。

4、中际旭创、新易盛是否继续放量杀跌。

如果继续下跌，

说明高位抱团进入调整阶段。

5、传智教育能否突破8板。

决定短线情绪高度。

一句话总结：

8月5日市场完成科技内部再切换，资金从高位CPO抱团转向半导体全产业链，机构继续买科技中军，游资开始攻击低位材料，短线新的焦点正在从“算力核心”转向“半导体国产替代”。