受昨晚光模块禁令的冲击，今日创业板为首的指数在光模块板块拖累下集体大幅低开，市场一度承压。但随后以国产半导体为主的科创板指数率先出现止跌反弹信号，光模块核心权重也在抄底资金的介入下逐步收窄跌幅。只是这轮反弹并非一蹴而就，核心权重在二次探底后又重新走出反弹迹象，全天大幅波动的同时伴随明显放量，说明这个位置大资金多空分歧依旧严重。往后仍需结合消息面进一步跟踪，重点是禁令的实际影响以及冲突是否会继续升级——不过升级的风险相对有限，真正一旦完全脱钩，受影响最大的其实还是北美AI产业的发展节奏。可以重点观察中际旭创、新易盛、东山精密、天孚通信这些核心权重的走势来判断。

PCB方向上，国际复材、宏和科技等较为核心的个股延续反弹；国产半导体整体也出现了止跌企稳的迹象；算力租赁板块则继续保持强势，利通电子再度涨停，宏景科技、行云科技等继续大涨。短线情绪层面，传智教育走出七连板涨停，共振指数的二连板数十家个股涨停，各细分分支的龙头多点开花，整体基本没有太大的亏钱效应。

但无论是情绪连板还是科技超跌反弹，短期内都已经出现了比较明显的高潮迹象，后续两天大概率会迎来不小的分歧预期。方向上，继续聚焦科技超跌反弹的核心个股参与；情绪连板则做好高切低，重点留意高切低预期下的下二进三。晚间反制方向发酵的热度较高，明日之后可以留意有没有超预期的方向，争取第一时间参与。别的暂时也没有太多好说的。交易这条路还很长，未来如星辰大海般璀璨，不必再踟躇于上个月的那半亩方塘。
共勉！ $传智教育(sz003032)$$云南锗业(sz002428)$$东山精密(sz002384)$