大家早上好，我是早哥。昨天A股把热度拉得很高，上证指数涨1.47%，深证成指涨1.86%，创业板指涨1.32%，科创50涨4.78%，两市成交约2.66万亿元。科技仍是最亮的方向，贵金属也有明显表现。可一夜过去，海外市场已经开始分化：道琼斯指数上涨0.5%，纳斯达克指数下跌0.8%。高弹性方向连续上冲以后，资金会不会重新寻找能够承接真实需求、位置又没有被情绪推得太高的方向，是今天早盘要看的第一件事。[淘股吧]
昨晚收评里，早哥把科技和能源放在同一张资金选择图里。中国核建走强，说明核电工程建设逻辑仍有承接；通威股份受制于13元附近，说明光伏供给出清与盈利拐点还需要数据验证。今天咱们顺着能源安全这条线往下看一步，从工程建设转到真正稳定发电的运营环节。
最近电力方向重新进入视野，表面催化来自高温，底层变化来自用电结构。国家能源局披露，7月10日全国用电负荷达到15.18亿千瓦，刷新历史纪录；2026年迎峰度夏最大负荷预计在15.75亿至16亿千瓦之间。更值得留意的是，充换电服务业和互联网数据服务用电量增速分别达到56.8%和44.6%。空调用电形成季节高峰，数据中心和新能源车则在抬高长期用电底座。
AI行情过去主要交易芯片、服务器和光模块，现在市场开始补算另一笔账：算力设备可以快速扩建，电源和电网却需要更长建设周期。数据中心需要的是全天候、低波动、高可靠性的电力，单靠一种电源很难完成。风光负责提供增量清洁电量，储能和电网负责调节，核电、煤电等稳定电源承担底座。资金从“算力设备”往“算力用电”延伸，逻辑才算真正闭环。
今天早哥只观察中国核电（ 601985 ） $中国核电(sh601985)$ 。公司以核电运营为核心，同时布局风电、光伏和储能。截至2026年初，公司控股在运核电机组27台，装机容量2621.20万千瓦；控股在建及核准待建机组18台，装机容量2064.70万千瓦。运营环节与工程企业的差别很清楚：工程企业看核准、开工和订单转化，核电运营商更看机组投产、利用小时、上网电量、电价和检修安排。
这只票有长期逻辑，也有必须正视的短期数据。公司2026年上半年核电发电量979.72亿千瓦时，同比下降1.89%，不同核电站受检修和机组运行节奏影响出现分化。核电的优势是稳定出力和较长运营周期，限制是新机组建设周期长，短期利润还会受到大修、电价、折旧和财务费用影响。用电负荷创新高能够提高关注度，却不会自动把每一度电都变成更高利润。
从价格看，中国核电昨天开在8.92元，最高8.92元，最低8.80元，收在8.82元，下跌1.23%。它没有跟随科技普涨，短线位置相对克制，也让今天的验证更有意义。早哥首先看8.80元附近能否出现稳定承接，再看核电运营、电网设备和电力板块有没有同步活跃。如果开盘平稳、回落时成交可控，板块又有呼应，这条线可以继续放在观察池。
还有失效条件也要提前关注一下，如果中国核电跌破昨天低点后抛压继续放大，同时电力板块整体走弱，说明高负荷和“算力用电”的逻辑还没有转化成当天资金共识；但是如果直接大幅高开，也不适合只凭题材热度提高预期。今天看的是稳定电源能否在科技分化时获得增量资金，不是去追一根突然出现的脉冲。
早哥今天就盯一只中国核电。昨天中国核建验证了工程端的承接，今天中国核电验证运营端有没有资金接力。全国负荷创新高提供现实需求，AI和数据中心抬高长期用电增量，核电在建机组提供未来产能；盘面最终还要核对板块联动和8.80元附近的承接。逻辑先立住，开盘以后再让市场给答案。
以上内容仅为个人市场观察，不构成任何投资建议。市场有风险，决策需谨慎。