A股难得硬一次...
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今天的盘面A股确实难得硬气一回，低开高走，尤其是顶着隔壁韩国的抛压，还有闪迪盘后的大跌，硬生生逆转了。这会希捷科技、美光科技都低开高走了，明天A股基本没什么太大的问题了，主要是情绪从前期的恐慌到现在的淡定，因为跌到这个位置了，再跌也跌不到哪里去了，更多的是反弹。还有一点就是，美伊停战，意味着通胀能够降下来，意味着加息概率降低，资本开支就不会萎缩，对于AI来说就是利好。总之，最坏的时刻已经过去了。————1，暂停派息引发雪崩！美国最大抵押贷款机构UWM盘中暴跌49%。为什么简单的暂停派息股价就崩了？因为这得从UWM之前的“高息诱惑”说起。因为股价跌得比较多，UWM之前的股息率显得特别高，一度超过了19%。很多冲着高分红去的投资者，其实心里都打鼓，觉得这么高的分红根本撑不住。现在公司亲口承认“暂停派息”，等于坐实了大家的担忧，市场信心瞬间崩塌。其实公司陷入了死局，派息，那自己赚的钱还不够发分红的；不派息，股价直接崩盘，思来想去，还是后者更好一点。这公司以前还凑合，为什么混到现在这个地步，靠派息这个噱头来维持股价？因为现在房贷利率高，大家都不愿意贷款买房或换贷，整个行业都很难。其次，UWM本来想花13亿美元收购另一家公司Two Harbors来扩大业务，结果半路杀出个竞争对手，用更高的现金报价把目标公司抢走了。UWM没能买成，战略受挫。总之，长痛不如短痛，属于断臂求生了。2，知情人士透露：若未来几周通胀数据偏热 沃什准备好加息。反正知情人士是个筐，啥话都能往里装，要知道特朗普如果还要连任的话，他就必须把通胀降下来，这也是他停战的原因之一。其次，经济必须搞上去，一加息的话，那些大厂的借贷开支成本上升，肯定是铺天盖地的骂娘，这AI还要不要搞了？同时沃什是他自己选上去的，不可能选个给自己唱反调的。所以，这个知情人士搞不好是哪个空头放的屁话。3， DEEP SEEK重启融资，拟以740亿美元的估值筹集80亿美元。今年4月，他们刚完成了首轮融资，当时估值大概是3500多亿人民币。结果仅仅过了两个月，到了8月，他们又准备开启新一轮融资，估值直接飙升到了5000亿人民币左右24。
为什么这么缺钱？难道钱不够花？
其实，DeepSeek 并不是因为揭不开锅才急着找钱，而是为了打一场军备竞赛，粮草弹药必须准备充足。
现在的AI竞争已经从训练模型变成了日常推理。大家用的AI助手越多，消耗的算力就越恐怖。为了不让服务器排队，DeepSeek 必须砸钱自建超大规模的数据中心，甚至要自己研发AI芯片。
AI圈的人才争夺战太激烈了。如果不趁着现在估值高，把员工的期权变成实打实的钱，核心研发人员很容易被其他大厂高薪挖走。
其实，这轮融资其实挺戏剧性的。7月底的时候，网上突然泄露了一份疑似 DeepSeek 创始人梁文锋和投资人私下交流的会议实录。梁文锋对这种泄密行为非常不满，一怒之下按下了暂停键，让正在谈判的投资人暂缓签约。
这里说下，为什么资本愿意当大冤种，5000亿的估值，对应一年才几亿美元的年收入，这价格是不是太离谱了？
从传统财务角度看，这个估值非常高。但在现在的AI圈，投资人买的根本不是现在的利润，而是一张通往AGI（通用人工智能）的船票。
大家都觉得，谁能最先搞出真正的通用人工智能，谁就能拿到下一个时代的入场券。所以，哪怕现在亏钱，资本也愿意砸重金赌一个未来。
说白了，中美都在赌，没开到最后一张牌之前，烧钱还会继续。
对于铲子股来说，那就是利好！！
4，消息称字节讨论训超5万亿参数模型 是目前国内已知参数规模最大的模型。
目前国内的头部模型，比如阿里的Qwen 3.8-Max（2.4万亿参数）和月之暗面的Kimi K3（2.8万亿参数），在字节这个5万亿的新计划面前，都显得不够看了。在AI界，通常参数越大，模型就越聪明。
字节为什么要搞这么大？
这其实是因为字节在上半年感受到了一些危机和压力。
之前字节发布的Seed 2.0模型，市场反响比较一般，反而被对手抢了风头。所以字节内部反思后决定：与其跟在别人屁股后面一点点追赶，不如直接弯道超车，把参数规模一次推到同行的好几倍，用绝对的体量优势来争取领先地位。
当然，目前这个计划还处于早期讨论阶段，不一定最终会发布，因为训练这种级别的模型太TM烧钱了...
有人测算过，要训练5万亿参数的模型，可能需要10万张顶级显卡（H100）连续跑300多天，或者100万张显卡跑一个多月。这对资金和硬件的要求高得吓人。
现在字节没什么优势，不如直接砸钱砸出优势来，赢了市场的话，现在的一切投入都是值得的。
所以这些大公司拼命烧钱，包括梁文锋现在重启融资，就是怕钱跟不上...
5，花旗、富国银行、Susquehanna下调闪迪目标价 最低降至1400美元。
我看了下，这几家的目标价都不同：
A，花旗将闪迪目标价从2500美元下调至2100美元。
B，富国银行将闪迪目标价从1620美元下调至1400美元。
C，Susquehanna将闪迪目标价从3050美元下调至2745美元。
按照最差的算，闪迪现在股价也不算高，除了业绩指引低于预期外，就是这几家机构下调目标价，引发的价格雪崩。
6，葛卫东加仓兆易创新 成公司第四大股东。
葛卫东可不是什么短线投机客。公开资料显示，他从2018年就开始布局兆易创新，到现在已经坚守了整整8年。
我搜集了下资料，推算了他的成本和盈亏，供大家参考。
第一，葛卫东最早在2018年二季度首次建仓入局，当时的初期成本大约在70元左右。在2021年至2024年期间，尽管兆易创新的股价经历了数次大跌（例如2024年初一度跌至55元左右的低谷），葛卫东家族的整体持仓基本不动，扛住了巨大的波动。
市场机构综合其历次建仓情况测算，其每股成本大约在 137.85元-163.5元之间。
第二，按照8月6日兆易创新385元/股的收盘价计算，葛卫东夫妇目前的合计持股市值已经接近100亿元。盈利大概是56亿-61亿之间。
可以看成是一个长期看好的信号，但是普通人未必能够轻易复制，因为成本都不在一个起点上，没法复制。
另外，这些只是明面的数据，期间高抛低吸我们根本无从得知，因为没有5%，买卖根本不用公告。
但是无论如何，人家愿意加仓，说明也认可现在的价格是相对的底部了，这个是最重要的。
————
再说一个吓人的事情，华尔街多位资深交易员与投资人集体发出严厉警告，认为一场严重的经济与股市“大崩盘”正在逼近，风险远超2008年金融危机。
托德·霍维茨（Todd “Bubba” Horwitz）（47年经验资深交易员）8月4日访谈明确预警。核心信号：美股大涨但VIX波动率指数异常，未随反弹下行，显示买盘衰竭、机构未参与。预测：美股或暴跌40%-60%，大崩盘逼近。
迈克尔·伯里（Michael Burry，“大空头”）警告：约5000亿美元波动率目标基金或触发“程式化抛售”；风险：标普500回撤2.5%或引发基金砍仓，连锁踩踏致“血腥抛售”。
雷·达利欧（Ray Dalio，桥水基金创始人）判断：AI泡沫接近历史极端，堪比1929年与2000年泡沫。导火索：投机性IPO激增+利率上行，泡沫破裂风险高。
彼得·希夫（Peter Schiff，华尔街大空头）表示，源头：美债市场先“炸雷”，10年期收益率4.57%、30年期破5%。连锁：借贷成本飙升，股市、房市、币圈将遭“血洗”。
说实话，目光放远，万事皆悲。他们指出的风险都是客观存在的，但预测的“崩盘”未必会按他们说的时间和方式发生。
这几位大佬不约而同地指出了当前市场的致命伤——AI估值过高、量化交易脆弱、美债利率高企、买盘资金枯竭。这些都是悬在美股头上的达摩克利斯之剑。
也不要过分恐慌，华尔街的“空头”往往为了博眼球，会夸大危机。比如伯里虽然精准预测了2008年，但过去十几年他也多次踏空美股的长牛行情。
对我们有什么启示？ 不要盲目恐慌，但必须提高警惕。现在绝对不是闭着眼睛买股票的好时机。
要一脚油门，一脚刹车，闭眼满仓持股的好日子过去了...
就这些，晚安！
为什么这么缺钱？难道钱不够花？
其实，DeepSeek 并不是因为揭不开锅才急着找钱，而是为了打一场军备竞赛，粮草弹药必须准备充足。
现在的AI竞争已经从训练模型变成了日常推理。大家用的AI助手越多，消耗的算力就越恐怖。为了不让服务器排队，DeepSeek 必须砸钱自建超大规模的数据中心，甚至要自己研发AI芯片。
AI圈的人才争夺战太激烈了。如果不趁着现在估值高，把员工的期权变成实打实的钱，核心研发人员很容易被其他大厂高薪挖走。
其实，这轮融资其实挺戏剧性的。7月底的时候，网上突然泄露了一份疑似 DeepSeek 创始人梁文锋和投资人私下交流的会议实录。梁文锋对这种泄密行为非常不满，一怒之下按下了暂停键，让正在谈判的投资人暂缓签约。
这里说下，为什么资本愿意当大冤种，5000亿的估值，对应一年才几亿美元的年收入，这价格是不是太离谱了？
从传统财务角度看，这个估值非常高。但在现在的AI圈，投资人买的根本不是现在的利润，而是一张通往AGI（通用人工智能）的船票。
大家都觉得，谁能最先搞出真正的通用人工智能，谁就能拿到下一个时代的入场券。所以，哪怕现在亏钱，资本也愿意砸重金赌一个未来。
说白了，中美都在赌，没开到最后一张牌之前，烧钱还会继续。
对于铲子股来说，那就是利好！！
4，消息称字节讨论训超5万亿参数模型 是目前国内已知参数规模最大的模型。
目前国内的头部模型，比如阿里的Qwen 3.8-Max（2.4万亿参数）和月之暗面的Kimi K3（2.8万亿参数），在字节这个5万亿的新计划面前，都显得不够看了。在AI界，通常参数越大，模型就越聪明。
字节为什么要搞这么大？
这其实是因为字节在上半年感受到了一些危机和压力。
之前字节发布的Seed 2.0模型，市场反响比较一般，反而被对手抢了风头。所以字节内部反思后决定：与其跟在别人屁股后面一点点追赶，不如直接弯道超车，把参数规模一次推到同行的好几倍，用绝对的体量优势来争取领先地位。
当然，目前这个计划还处于早期讨论阶段，不一定最终会发布，因为训练这种级别的模型太TM烧钱了...
有人测算过，要训练5万亿参数的模型，可能需要10万张顶级显卡（H100）连续跑300多天，或者100万张显卡跑一个多月。这对资金和硬件的要求高得吓人。
现在字节没什么优势，不如直接砸钱砸出优势来，赢了市场的话，现在的一切投入都是值得的。
所以这些大公司拼命烧钱，包括梁文锋现在重启融资，就是怕钱跟不上...
5，花旗、富国银行、Susquehanna下调闪迪目标价 最低降至1400美元。
我看了下，这几家的目标价都不同：
A，花旗将闪迪目标价从2500美元下调至2100美元。
B，富国银行将闪迪目标价从1620美元下调至1400美元。
C，Susquehanna将闪迪目标价从3050美元下调至2745美元。
按照最差的算，闪迪现在股价也不算高，除了业绩指引低于预期外，就是这几家机构下调目标价，引发的价格雪崩。
6，葛卫东加仓兆易创新 成公司第四大股东。
葛卫东可不是什么短线投机客。公开资料显示，他从2018年就开始布局兆易创新，到现在已经坚守了整整8年。
我搜集了下资料，推算了他的成本和盈亏，供大家参考。
第一，葛卫东最早在2018年二季度首次建仓入局，当时的初期成本大约在70元左右。在2021年至2024年期间，尽管兆易创新的股价经历了数次大跌（例如2024年初一度跌至55元左右的低谷），葛卫东家族的整体持仓基本不动，扛住了巨大的波动。
市场机构综合其历次建仓情况测算，其每股成本大约在 137.85元-163.5元之间。
第二，按照8月6日兆易创新385元/股的收盘价计算，葛卫东夫妇目前的合计持股市值已经接近100亿元。盈利大概是56亿-61亿之间。
可以看成是一个长期看好的信号，但是普通人未必能够轻易复制，因为成本都不在一个起点上，没法复制。
另外，这些只是明面的数据，期间高抛低吸我们根本无从得知，因为没有5%，买卖根本不用公告。
但是无论如何，人家愿意加仓，说明也认可现在的价格是相对的底部了，这个是最重要的。
————
再说一个吓人的事情，华尔街多位资深交易员与投资人集体发出严厉警告，认为一场严重的经济与股市“大崩盘”正在逼近，风险远超2008年金融危机。
托德·霍维茨（Todd “Bubba” Horwitz）（47年经验资深交易员）8月4日访谈明确预警。核心信号：美股大涨但VIX波动率指数异常，未随反弹下行，显示买盘衰竭、机构未参与。预测：美股或暴跌40%-60%，大崩盘逼近。
迈克尔·伯里（Michael Burry，“大空头”）警告：约5000亿美元波动率目标基金或触发“程式化抛售”；风险：标普500回撤2.5%或引发基金砍仓，连锁踩踏致“血腥抛售”。
雷·达利欧（Ray Dalio，桥水基金创始人）判断：AI泡沫接近历史极端，堪比1929年与2000年泡沫。导火索：投机性IPO激增+利率上行，泡沫破裂风险高。
彼得·希夫（Peter Schiff，华尔街大空头）表示，源头：美债市场先“炸雷”，10年期收益率4.57%、30年期破5%。连锁：借贷成本飙升，股市、房市、币圈将遭“血洗”。
说实话，目光放远，万事皆悲。他们指出的风险都是客观存在的，但预测的“崩盘”未必会按他们说的时间和方式发生。
这几位大佬不约而同地指出了当前市场的致命伤——AI估值过高、量化交易脆弱、美债利率高企、买盘资金枯竭。这些都是悬在美股头上的达摩克利斯之剑。
也不要过分恐慌，华尔街的“空头”往往为了博眼球，会夸大危机。比如伯里虽然精准预测了2008年，但过去十几年他也多次踏空美股的长牛行情。
对我们有什么启示？ 不要盲目恐慌，但必须提高警惕。现在绝对不是闭着眼睛买股票的好时机。
要一脚油门，一脚刹车，闭眼满仓持股的好日子过去了...
就这些，晚安！
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