$云南锗业(sz002428)$小记：前面指数的下跌原因一直是因为科技股的拖累，主要现在的指数编制上，科技股占了很大的比重，所以指数一直被压制。在7月份指数下跌的时候，GJD救市资金不断给予流动性，但这个流动性都被量化机构和市场活跃资金套利了，导致指数一直起不来，随着科技股的逐步企稳，资金开始冷静下来，而全球存储周期有证伪的预期，所以资金新的交易配置发生了悄然变化，已经从科技占大头，转变为科技与非科技均衡配置的交易策略，在这种背景下，指数要想起来就比之前要好很多，因为资金可以流动起来，比如板块轮动。在本周四，这种新的变化点就出现了，非科技的资源股、消费股等拉起来带动了指数上涨，最终站上了3900点，后面预计是科技和非科技的共同上行，带领指数向上修复，要注意交易节奏，接下来就指数点位和情绪周期加以分析：

一、指数周期思考：

指数在本周四盘中几次跳水都被资金承接起来，看了涨跌幅榜单，跌停很少，做空动能已经逐步减弱，而场外资金跃跃欲试，于是指数在周四下午被拉上了3900点，算是近期的首次尝试，后面大概率还会反复。对于指数，在预期是横盘震荡的背景下，被资金强行拉起来就是指数强的表现，今天是周五，又到了选择方向的时候，这里我的观点还是不变，不再看空，看修复为主，以上是对指数周期的思考；

二、情绪周期推演：

第一、真龙解析：AI应用的传智教育断板，比较不好的是断在爱丽家居复牌的这天，爱丽家居十板，这点来看，后面高位就得顶着这两之前的博弈了。其他底部的二板到三板比较多，后面大概率是看谁能共振向上带领大盘反弹，谁就有人气，就有机会晋级下一个龙头。从方向来看，AI上游材料，医药龙头等都有机会；

第二：机会解析：AI硬件反弹三天了，这三天最强还是之前各个细分板块的龙头，但反弹龙头之间也有强弱，有的是换手缩量，有的是放量上行，有的是缩量秒板，这些其实都不重要，重要的是谁的反弹能带动指数共振上行，从而触发量化的策略，带来板块效应，这才是最重要的，这点说深了。从我的角度来看，AI硬件的大行情已经结束，这个说过很多次，未来大多数AI硬件回不到新高，特别是逻辑有可能证伪的方向，极少数能回到前高附近，比如稀缺上涨的上游材料等，其他要看是否有新的预期介入。非AI方向，前面电力和医药走了一波，最近开始兑现，资源股、消费股和农业股参与轮动，其实都不重要，就看谁的轮动能带领指数向上，因为在超跌反弹的时候，指数向上能带动场外增量资金的进入，也能带动量化的策略，所以后面就看板块指数的走势，以及对盘面的带动性。综合来说，AI这边看好上游材料，非AI这边，医药和资源股都还可以继续看看，以上这些我认为都是有业绩支撑的，其他就看后续的消息面支撑！

特别提示：以上信息仅供参考，不代表投资建议，不存在荐股！投资有风险，入市需谨慎！