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其实我一直提醒风控并不是单纯唱空，而是从产业逻辑来讲，cpo和pcb本身是共存的，那么现在市场告诉我们，铜进光退的逻辑，那我们从微观经济学角度来分析一下

宝鼎科技资金保持强势地位，并从华正新材开始扩散到铜箔，并且铜矿的涨价加强了这个产业链的逻辑

而cpo从产业来看，国内1.6T和800G的市场占市场总额更大，那么国内的逻辑是什么，是你要发展科技cpo就不能被取代，至少在短时间内，制裁方案不落地对cpo影响其实并不是很大，但并不意味着我们可以不注意风险

所以午后小作文一出来，几乎cpo是出现了大面积负反馈，也侧面证实pcb本轮主动性是优于cpo，那么按照我们优先强势的操作原则，那么就是pcb cpo 存储

讲完硬件我们再来看看材料端，像是我昨天提到的晶圆片，原材料我们推演到上游的就是硅片，那本轮具有代表性的就是有研新材，那其余的有买点吗？我不见得

那么明确了这个卡脖子之后我们继续寻找卡脖子的紫苏叶：磷化铟的云南锗业，电子气体的中船特气、中巨芯，薄膜铌酸锂的天通股份、光库科技，这些都是比较强势的

而你会说为什么光迅科技这么厉害，那是不是优先择强呀？他作为光芯片的一哥，如果他不表态，后排就没有扩散预期

最后讲一下为什么我开始提示风险，你们不难发现这两日的大盘都是量能放不出来，前期套牢盘该走走了，现在只有获利盘，现在就是存量博弈的接力行情，宇树科技ipo确立，市场能释放多少量能给他呢？

其次早盘微盘股在传智教育并未出现明显负反馈的条件下，哈药率先反包，立新能源博弈出监管预期，医药板块持续走强，每一点都在提示资金便好并不在于科技，而是线观望，后发制人

好了，其余的分析和机会我们周日继续聊！

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