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实盘记录

德龙汇能，冲高清仓了。

景旺电子，PCB板厂的联动性比较强，没动。

中国巨石，尾盘指数超预期，涨停板减了。

星宸科技，尾盘指数超预期，减仓做T了。

易点天下，早上主动走弱出了。

锐捷网络，尾盘指数超预期，加仓了。

行云科技，尾盘指数超预期，减仓做T了。

国际复材，早上看易点减完，买的这个。


盘面观点

指数这里如预期般的超预期，但值得注意的是，尾盘市场出现这轮反弹以来的第一次局部过热，因此这里主观认为会有一个小回踩，所以高位把昨天加的仓位减了一些。科技股这里纯粹的超跌筹码博弈可以告一段落了，下一阶段尽量寻找新的叙事。主观认为相对较好的有rubin、国产超节点、国产算力、端侧AI、AI应用。

创业板整体弱势，核心受制于大光的弱势，这里大光怎么说呢，短期逻辑没变，变得是久期估值，所以走弱也合理。另外的海外方向就是rubin服务器的两大增量，一个是PCB，一个是MLCC。日内走势也是偏强的，后续重点观察一下指数回踩后能否超预期共振。市场反弹的持续性还是看昨天说的三点：量能、外围、银行股走势。后面建议等待市场出现一个小的回踩确认支撑（海外的rubin服务器里，这里个人主观更加看好板厂，看好也不是一天两天了，从7月初就看好，结果一路扛着回撤，拿到了月底，结果扛不住出了。没想到这里3天就要新高了。唉，战术上的正确，难以掩饰战略上的错误，战术是方向，战略是节点）。

趋势股这里继续看指数共振，不看反转，周一看回踩。方向上看，这里就重点看前面提到的rubin、AI应用、超节点、国产算力、端侧AI（指数回踩后继续看向上，而科技线很多个股这轮反弹可能就是未来很长一段时间的高点了，因此注意减仓。这里市场连续反弹4天，后续不建议继续追涨，尽量等待调整，释放一下分歧后再看）。

情绪股这里日内正常预期，立新、传智、一鸣这些都给了修复，哈药出异动也给了正反馈。因此这里情绪票还是可以重点关注，等待释放完分歧之后，优先仍然选择情绪股。

市场短期无主流结构，情绪股有情绪股的好，趋势股有趋势股的逻辑，两边都要看。趋势结构重点观察指数走势，整体与指数强相关。

题材无明显主流题材。科技股轮动修复，但筹码整体都太差了，很难超预期的V上去，且阶段反弹幅度已经很高了，因此短期看有一次调整（海外算力整体看反弹的幅度差不多了，后面该减的减一减。海外后面重点看rubin，国内看交换机、端侧AI，情绪题材看AI应用、国产算力）。

总结，短期仍然主要关注两个大方向，一个是景气赛道里的分支：rubin、PCB中游板厂、元器件MLCC、国产算力产业链、AI应用、端侧AI等等（光通信剔除，久期逻辑受损，短期不看了）；一个是周期红利股：化工、券商、保险等高股息高增速的红利股。

$景旺电子(sh603228)$ $传智教育(sz003032)$ $胜宏科技(hk hk02476 )$ $锐捷网络(sz301165)$ $中国巨石(sh600176)$