下半年A股大概率走结构性慢牛，全面普涨难现，市场正从“拔估值”彻底转向“看业绩”。
AI算力仍是核心主线，光模块、PCB、半导体设备这些供需偏紧的环节，会在中报业绩催化下持续走强。创新药出海订单爆发，叠加关键金属的供需重构，成为两条高弹性辅线。