事件一：全球流动性 / 美联储利率预期（1 级全市场最高弹性）

一、受益产业链

贵金属开采冶炼、AI 算力硬件、工业有色、券商、出口白电

二、四维筛选

政策直接收益：美元走弱、美债收益率下行，北向资金回流，大宗商品 + 高估值成长估值重估

毛利率：黄金矿企 40%-60%；光通信 30%+；稀土永磁 25%-35%；券商 20%-40%

核心壁垒：矿产开采权、海外头部客户认证、全球渠道