核心标的如下：

一、CXO服务龙头（AI降本增效+订单景气）

1. 药明康德( 603259 )：全球CXO龙头，AI覆盖药物发现到生产全流程，小分子生成平台将筛选周期缩至数月（效率提升40倍），2026半年报超预期并上调全年指引，全球客户绑定深。
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2. 凯莱英( 002821 )：小分子 CDMO 龙头，AI优化生产供应链与工艺放大，与辉瑞等巨头深度合作，订单质量与技术壁垒行业顶尖。
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3. 康龙化成( 300759 )：一体化研发平台，AI贯穿实验室化学至临床研究，降本增效显著，全球客户抗风险能力强，2026年订单持续增长。
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4. 美迪西( 688202 )：临床前研究“老炮”，AI辅助药物设计与药效评估，创新药热潮下订单饱满，2026年股价随CXO景气度冲高。
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5. 泰格医药( 300347 )：临床CRO领军，AI破解试验入组慢、数据管理难等痛点，2026年订单改善传导至业绩。
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6. 百奥赛图( 688235 )：AI抗体药隐形龙头，全链路筛选平台缩短抗体研发周期，管线储备丰厚，2026年经营数据超预期获市场关注。

二、创新药企龙头（AI驱动自研+商业化落地）

1. 恒瑞医药( 600276 )：国内创新药“一哥”，自建AI中心用于靶点发现、分子设计，19款1类新药上市，60余款管线覆盖肿瘤/自免，双轮驱动抗风险强。
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2. 百济神州(688235)：全球化标杆，AI提升临床实验效率（效率+50%），BTK抑制剂泽布替尼美国份额领先，PD-1全球获批，2026半年报超预期并上调指引。
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3. 微芯生物( 688321 )：化学基因组学平台融合AI辅助设计，聚焦代谢/肿瘤领域，1类新药商业化落地，AI加速管线推进。

三、细分赛道特色标的

联影医疗( 688271 )：AI医学影像龙头，uAI平台装机超5万台，肺结节/脑卒中诊断准确率比肩专家，国产替代空间大。
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卫宁健康( 300253 )：医疗IT+大模型，WinGPT融入临床决策/病历书写，服务4000+医院，落地能力顶尖。
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昭衍新药( 603127 )：临床前CRO，AI优化药效评价，2026年净利率亮眼，订单增长支撑业绩。

风险提示

板块受医保谈判、出海审批、研发失败等影响，2026年8月龙头业绩驱动上涨后需警惕追涨风险，建议结合管线进度、订单质量筛选，以上不构成投资建议。