【盘面回顾】
截至8月10日，云南锗业4连板，报100.08元，总市值约653.64亿元，封单资金6.01亿元。驰宏锌锗筹码持续集中，股东户数较上期减少12.43%，但股价自筹码集中以来下跌近23%，存在明显的量价背离，补涨预期强烈。

【板块核心逻辑】
英伟达预测2026-2030年需求增20倍，Yole统计缺口超70%，单条产线投资超12亿、扩产周期3-5年。这不是讲故事——英伟达已要求供应商5年内将产能扩至匹配规模。

【两只核心标的逐一拆解】

云南锗业（ 002428 ）——真龙头，天空才是极限？
现有15万片/年产能，4月启动扩产新增30万片/年，目标45万片/年。7月签下5.7-8.55亿大单，占2025年全年营收53%-80%。上半年净利润5500-8000万，同比增长148%-261%。东吴证券预测2026-2028年EPS为0.51/1.71/2.57元。
关键风险：化合物半导体收入仅占2025年营收12.93%，毛利仅占14.29%。公司已主动发异动公告+风险提示。4连板后，周一走势看开盘换手率和封单变化——晋级则持，断板先出。100元整数关口是关键心理位。

驰宏锌锗（ 600497 ）——补涨逻辑最硬的“供货商”
先说清楚定位：公司多次明确表示“尚未涉足磷化铟晶片生产业务领域”，做的是铟原料——卖面粉不卖面包。
100吨/年铟锭项目一期40吨预计2026年底前建成。精铟年内涨超70%，驰宏作为国内主要铟回收企业直接受益。
上半年净利润15.5-17.5亿，同比增长66%-87%。中泰证券预测2026年净利润27.87亿，国泰海通目标价10.80元。
筹码持续集中：股东户数28.88万户，较上期减少4.1万户，降幅12.43%。但筹码集中以来股价累计下跌22.96%，融资余额减少11.35%——有人收集筹码，有人在撤退，多空分歧明显。
补涨逻辑：云南锗业年内涨幅超160%，驰宏约40%，同属磷化铟产业链上游，补涨空间最扎实。但需注意8月26日半年报正式披露是重要验证节点。

【策略】
云南锗业是板块中军，分歧低吸但需紧盯监管；驰宏锌锗补涨逻辑硬，适合稳健布局。值得重点关注！

【风险提示】
板块已连续大涨，高位资金集中兑现风险不容忽视。驰宏锌锗铟项目尚未投产，短期业绩贡献有限。追高务必系好安全带，严格控制仓位。

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