东山精密：AI算力“隐形冠军”业绩暴增437%，索尔思注入后能否再创神话？
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$东山精密(sz002384)$
东山精密彻底“脱胎换骨”！2026上半年净利润预计29-30亿元，同比暴增282.58%-295.78%。其中Q2单季净利润17.9-18.9亿元，环比再增61%-70%。
业绩炸裂的核动力，来自2025年豪掷59亿收购的索尔思光电。2026Q1索尔思营收仅占公司16%，却贡献了超52%的利润。其IDM模式掌握200G EML光芯片自给，毛利率高达36.74%，是传统业务的两倍多。公司正斥资12亿美元扩建光芯片及光模块产能。
PCB老本行同样卡位AI算力，Multek已具备78层超高多层与7阶HDI能力，投入超10亿美元扩充高端产能。公司同步启动2-3亿元回购，已火速完成首次近2300万元。
国盛、方正等多家机构给予“买入”评级，方正预计2026年净利润74.5亿元，同比大增437%。
AI基建浪潮下，光模块+高端PCB双轮驱动的东山精密，成长天花板已然打开。但年内涨幅巨大、高位分歧明显，追高需谨慎。
（仅供参考，不构成投资建议）
东山精密彻底“脱胎换骨”！2026上半年净利润预计29-30亿元，同比暴增282.58%-295.78%。其中Q2单季净利润17.9-18.9亿元，环比再增61%-70%。
业绩炸裂的核动力，来自2025年豪掷59亿收购的索尔思光电。2026Q1索尔思营收仅占公司16%，却贡献了超52%的利润。其IDM模式掌握200G EML光芯片自给，毛利率高达36.74%，是传统业务的两倍多。公司正斥资12亿美元扩建光芯片及光模块产能。
PCB老本行同样卡位AI算力，Multek已具备78层超高多层与7阶HDI能力，投入超10亿美元扩充高端产能。公司同步启动2-3亿元回购，已火速完成首次近2300万元。
国盛、方正等多家机构给予“买入”评级，方正预计2026年净利润74.5亿元，同比大增437%。
AI基建浪潮下，光模块+高端PCB双轮驱动的东山精密，成长天花板已然打开。但年内涨幅巨大、高位分歧明显，追高需谨慎。
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