1、大盘指数复盘：两市大盘缩量上涨，量能18087亿，较昨日略缩量231亿。从趋势强度看，今日大盘在站上30日线后，今日突破5、20日均线，一度突破10日线未果。早盘3881点正开在第一支撑位，9;31分成交225亿，5分钟成交919亿，和昨日相当。9;30-10；44分，大盘3波震荡拉升到3926点，突破压力位和10日均线位，受压制，10:44-13:22分，大盘多波回踩到3908点，随后一直到尾盘，大盘在3918和3909点之间窄幅整荡，最终收在3912点，缩量。从结构强度看，今日大小票共趋，大票表现略强。今日板块红绿比为348:165，涨幅2%以上9家，证券、保险、金属等板块；涨幅1%以上板块44家，黄金、银行、电力、互联网经融、电池等板块；算力租赁、光纤、创新药、商业航天氟化工等板块均有不同程度的涨幅。跌幅1%以上4家，医疗服务、电机等概念；液冷、CPO、培育钻石、半导体等科技板块均有不同程度的跌幅。从以上看，今日大盘主要是金融特别是证券带动大盘上涨，而医疗服务、科技等板块小幅度下跌。从资金人气上看，今日板块的大单金额流入流出比为:275：238，基本和红绿比保持一致。资金净流入100亿以上3家，中报预增等概念板块；净流入50亿以上7家，小金属、黄金等概念板块，证券净流入47亿，电力、商业航天、人形机器人、液冷、CPO等均有不同程度的流入；资金净流出不多，最多的抖音概念22.71亿、氟化工、光纤、贵金属、创新药、存储芯片等均有不同程度的资金流出。从以上看，今日板块资金分歧较大，不光科技板块与板块之间分歧，而且板块内部也存在分歧，可以看出，今日只是证券带动的所谓维护行情。从板块强度看，今日8家以上涨停的板块只有12家，较昨日下降。量能证券相对放量了，但要看到最近证券板块整体的量能基数较小所致，和前高点比依然大幅度缩量。CPO、存储芯片、等科技板块则缩量下跌。大盘涨跌比2946:2448，压力位3918、3926点，支撑位3908、3898点。
2、集合竞价（略）
3、情绪
数据：红盘2946、绿盘2448、涨停52，跌停0，连板13、连板表现+2.9%，炸板20，炸板率27.78%，破板收益率-1.37%，昨日涨停表现+2.26,最高板5板。
梯队：5板：深中华（黄金珠宝+珠宝加工+客户拓展 ）；
4板：楚天龙（数字人民币+金融科技+数字安全 ）
3板：海鸥住工（控制权拟变更+装配式厨卫+越南制造 ）
2板：华天酒店（旅游酒店+生活服务+国资背景）；青岛金王（CIPS+蜡烛香薰+美妆零售+金融投资）；康盛股份（液冷+智算中心+家电制冷）；浙江世宝（无人驾驶+线控转向+车企配套+半年报增长 ）；冀衡医药（医药制造+半年报减亏+资产注入 ）；捷荣技术（消费电子+精密结构件+亏损收窄）； 华阳国际（AI设计+城市更新+装配式建筑 ）；豪尔赛（液冷服务器+智慧光艺+照明工程+智慧城域）； 青山纸业（光模块+竹浆纸+福建国资 ）万向德农（转基因玉米+玉米种业+新品研发 ）
从投机情绪看，今日涨停52家，较昨日有萎缩，说明资金进攻意愿在下降，主要原因早盘美盘科技大涨，今日早盘资金没有跟，而所谓的医药龙头却硬顶一字，最终炸板，将医药板块带崩，随后证券出来护盘所致。而黄金板块表现了延续性。连板13家，较昨日上升，连板表现2.9%和昨日相当，延续性尚可，主要是低位2板晋级较多所致，说明资金高低切的思维。自阿宝20，炸板率27,78%，市场投机资金进攻失败率较高，打击了资金封板信心，雪上加霜的是破板收益率大幅度下降为-1.37%，说明市场的容错率大幅度下降。昨日涨停表现2.26%,打板资金的溢价还是挺高的，最高板医药龙头未封住，连续表现较强的黄金票深中华封5板；跌停为0，说明当前资金情绪还是比较稳定，没有极端出货。从整体投机情绪上看，涨停票溢价上升、连板表现较强，市场高度5板，说明市场强势票表现依旧较强，弱势票跌停消失，炸板数和炸板率依然较高，容错率下降，市场弱势票有好转，总的来看市场投机情绪不差。
从板块情绪看，今日市场金价连续上涨带来的预期差，美股科技票昨夜大涨带来的预期差，从表现看，金价上涨反映了，而后一个预期差则没有走出来。资金偏好为低位票。从市场高度和主升看，高度的深中华5板，看明日能否突破，没有看到所谓的主升题材，贵金属略强，但够不着；从强度看，今日8家以上涨停较少，贵金属、证券等均不是很强；从资金人气上看，今日资金流入流出都不多，表现最好的证券也只有40几亿。没有看到易于扩散，发酵的题材板块，结构上都是几只抱团票单吊，2板较多票，但比较散乱，液冷稍微强一点。从走强点看锦龙封板、深中华紧跟着封板，市场缩量环境下容不得多个板块发酵，随后医药华森跳水，医药崩。从指数强度看，全天整荡走强，午后小幅回落走势。从整体板块情绪看，昨日尾盘有资抄科技，液冷带动上涨，在美股好的额预期差下没有表现。医药在昨日活儿等板块支撑的前提下，今日龙头没有锁住。农业昨日的金健米业在低迷时突然发力，今日没延续。总的来说依然是一日游行情。没有看到持续活跃的额题材板块。整体判断板块情绪弱。
4、题材板块
医药生物

①近日国家药监局召开局务（扩大）会议，会议要求，支持仿制药高质量发展，强化特殊人群用药保障，扩大高水平对外开放。

②隔夜美股生物技术公司莫德纳(Moderna)股价飙升14%，此前巴克莱上调了其目标价，且投资机构Wolfe Research也看好该公司mRNA癌症疫苗的商业潜力。

涨停板：康希诺、千金药业、冀衡医药、万泰生物、开开实业

其他强势股：汉森制药、智飞生物、卫光生物、沃森生物

光通信

①机构：AI 算力正从单一系统走向集群互联，集群规模跃升对 Scale-up 互联带宽提出倍增需求，有望加速 NPO/CPO 等光学互联技术产业化渗透，推动光通信在 AI 基础设施中的价值量重估。

②剑桥科技上半年归母净利润3.28亿元，增171.08%；新亚电子上半年归母净利润1.29亿元，同比上升30%；共进股份上半年净利润7263.09万元 同比增长26.33%；同宇新材上半年归母净利润1.19亿元，同比增长79.57%。

涨停板：剑桥科技、共进股份、新亚电子、同宇新材、法尔胜

其他强势股：罗博特科、东山精密、腾景科技

绿电

①2026绿色算力(人工智能)大会8月22日在内蒙古自治区呼和浩特市举行，院士专家、产业链企业代表等500余人参会，大会集中签约13个项目，签约项目总投资额1361亿元(人民币)。

②江苏常熟一家智算中心8月最大用电负荷较去年同期增长超70%，算力产业最高用电负荷已达20万千瓦，占全市用电负荷比重约4.1%。国网常熟市供电公司表示：“算力产业贡献全市近半数用电负荷增量，占比约49%，反映出算力负荷逐步取代季节性空调负荷，成为今用电增长的核心主力。”

涨停板：立新能源、新中港、郴电国际

其他强势股：协鑫能科、芯能科技、中国广核、华电辽能

可控核聚变

从8月25日举行的2026核聚变能大会上获悉，由中国聚变能源有限公司牵头，联合上海超导等多家公司组建的长三角创新联合体将围绕中国环流四号聚变装置需求，形成高温超导强场托卡马克磁体研制能力与工程化技术体系，目标2028年前建成首条25T高温超导强场磁体研制和测试线，2030年前完成原型磁体研制。

涨停板：融发核电、百利电气、顺钠股份

其他强势股：哈焊华通、中国核建、常辅股份

证券/大金融

截至8月25日，共有20家上市券商公布了2026年上半年业绩。中泰证券上半年净利润增幅最大，为146.38%。此外，财达证券、华安证券上半年业绩增长均超一倍。

涨停板：锦龙股份、湘财股份、楚天龙、恒银科技、新大陆

其他强势股：国元证券、招商证券、国信证券、汇金科技、大智慧

黄金

高盛报告重申预测，2026年底金价将达每盎司4900美元；投资者正越来越多地使用黄金看涨期权来对冲宏观经济风险。

涨停板：白银有色、深中华A、金一文化、迪阿股份

其他强势股：湖南白银、盛达资源

有色

①隔夜LME期铜报收14324.5美元/吨，创收盘价历史新高。

②瑞银维持对铜的看涨观点，预计未来几个季度铜价将达到其目标价位15500美元/吨。瑞银预计，铜市场缺口将从2026年的21.9万吨扩大至2027年的37.9万吨。

涨停板：江西铜业、金诚信、精艺股份

其他强势股：西部矿业、云南铜业、北方铜业、洛阳钼业、铜陵有色

半导体

高盛将2026-2028年全球晶圆制造设备（WFE）支出规模预期大幅上调至1500亿美元、2180亿美元、2810亿美元，较此前预测分别上调6%、17%、35%，三年同比增速分别达36%、45%、29%

涨停板：联合精密、市北高新、金辰股份

其他强势股：华康洁净、超纯应材、长川科技、中科飞测、强一股份

液冷

TrendForce预测，AI芯片液冷渗透率将从2025年的约33%升至2026年的53%，并在2027年接近60%；谷歌超过80%的AI服务器已采用液冷。

涨停板：康盛股份、豪尔赛

其他强势股：超频三、亿利达、英维克

消费电子

①华为新三折叠屏发布会将于9月7日举行。

②苹果预计9月9日举行秋季特别活动，打破近20年“全系齐发”惯例，仅推出iPhone18 Pro、iPhone18 Pro Max及首款折叠屏iPhone三款高端机型，标准版iPhone18推迟至2027年春季发布。

涨停板：捷荣技术、华映科技

其他强势股：立讯精密、蓝思科技

固态电池

我国牵头提出的固态电池首项国际标准近日成功立项，市场监管总局同步将固态动力电池纳入质量强链二期标志性项目，技术标准与质量体系双管齐下，标志着固态电池产业化进入实质性推进阶段。

涨停板：上海洗霸

其他强势股：宏工科技、鼎胜新材、纳科诺尔

造纸

太阳纸业发布2026年半年报显示，公司第二季度单季净利润同比增长16.84%。

涨停板：青山纸业

其他强势股：太阳纸业、景兴纸业、博汇纸业

农业

多家机构指出，今年的厄尔尼诺现象将成为有现代气象记录以来最强的一次，可能加剧全球多地干旱、强降雨等极端天气，并对农业生产造成影响。

涨停板：万向德农

其他强势股：海南橡胶、金健米业、佳沃食品、深粮控股
5、情绪标
多头：深中华、楚天龙、锦龙股份、开开实业
空头：汉森制药、金健米业、周大生、中关村
6、个人操作
取关金健米业、盈新发展
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个人想法判断，自我反思总结，并非荐股。