一、全球宏观[淘股吧]
1、美联储美国 7 月核心 PCE 同比 3.3%，符合市场预期；整体 PCE 环比 0.2% 略高于预期，通胀粘性仍然存在，市场上调年内加息概率，9 月降息预期进一步降温。10 年期美债收益率反弹至4.68%，30 年期 5.21%；美元小幅走强，离岸人民币维持 6.73 附近震荡。这里黄金白银就会短期承压。

2、英伟达财报落地，营收超预期，但下季度指引偏谨慎，AI 产业链情绪出现分歧。

3、8 月 28‑29 日：杰克逊霍尔全球央行年会，美联储主席讲话为本周最大风险点，重点观察利率表态。

4、美股：三大指数小幅收跌，道指‑0.21%，标普 500‑0.02%，纳指‑0.08%；资金在财报落地前谨慎观望。存储、光通信硬件相对抗跌；大型 AI 软件应用股回调。费城半导体指数小幅震荡。

5、大宗商品：中东局势缓和，原油继续回落；黄金高位回调，避险资金短期流出；工业金属震荡。

6、港股：恒生指数‑0.73%，恒生科技‑1.12%；AI 算力链分化，消费互联网普遍走弱；中概金龙指数‑0.60%。

核心影响：PCE 数据打消快速降息幻想；英伟达业绩营收达标，但未来指引偏保守，全球 AI 成长板块将进入震荡分化阶段，不再是单边上涨。

二、A股盘面复盘

1、指数，
沪指 3912.52（+0.59%），深成指 + 0.69%，创业板 + 0.51%；两市成交1.93 万亿，小幅放量，上涨家数略多于下跌家数，赚钱效应一般，板块分化明显，是电风扇轮动，主要是大金融拉升带动指数上涨。因为绑定指数的科技拉不动，市场没有量，如果大金融不出来护盘，指数可能会因为继续缩量而大跌。

这里指数当下的意义不大，除非市场能够放量，3900点的市场，低于1.8万亿的成交额已经是流动性缺失了，指数即使今天明天再向上，大部分朋友的持仓也不一定会涨，当下是宽幅震荡，没有主线，除了少数抱团品种，大部分品种没有很大的操作空间，要嘛轻仓观望，要嘛快进快出，，一旦犹豫就很有可能是冲高回调，所以，千万不要追高。

2、科技，
大家都知道，当下科技是绑定指数的，指数持续反弹，科技必须持续拉升，所以很多人还看好科技，但是大家反过来想想，这里指数不一定要持续反弹啊，只要维持住一个区间震荡就可以了，那科技是不是就不用拉升了？

科技8月上半月的拉升，只是因为7月份无差别跌太多了的超跌反弹，现在第一阶段反弹已经结束了，之前复盘跟大家说过，主线趋势拉升的时候一定是从大到小拉升，直到没有再小的细分的时候集体补跌，那反过来超跌反弹的时候一定是从小到大拉升，最大的品种一旦开始反弹了，第一阶段反弹就结束了，，至于第二阶段，需要当下调整时候有承接，才有第二阶段，，但是近五天的科技，承接不太好，所以当下个人不看好短期科技能够开启第二阶段反弹。

长鑫上市，长存IPO也受理了，那A股当中很多所谓的科技股其实就没预期了，因为他们没啥东西，只是四五六月份钱太多了，无差别拉升，现在经历过腰斩式退潮下跌，批量的基金都出了，再想重新进钱在科技上形成增量资金重回主升浪不太现实，三季度个人不看好科技有大行情，，还需要时间震荡，当下震荡时间远远不够，，四季度就算科技再起来，也就20％的硬科技有机会，大部分科技品种没有机会了。

而当下，不要再执着于科技，修复就是减仓点，比如周四周五盘中修复，个人偏向减仓点，，等回踩再逢低关注，做科技是需要顺应指数的，也就是顺势而为，当下不合适，而且科技当下也没有一个主心骨带动科技，加上市场没量，要是执着于科技，，那就只能跟它硬耗时间，耗到它完为止，这你也不懂是半个月还是一个月还是两个月，甚至再也没希望了，，假如后面科技真的卷土重来了，，盘面会给出信号的，最起码大中小市值，或者各个方向都要出现前排核心，，那时候再介入不迟，至于现在的科技，鸡肋，我个人是不太关注，顶多调整时候做个日内修复，那也是快进快出。

3、情绪

这一轮8月开始的反弹，最强的是情绪抱团方向，以爱丽家居打出高度后，短线情绪抱团爆发，出现了成批量的进监管异动，并且进异动的品种没有出现A杀，大部分都再次新高了，又反推资金去情绪抱团。

情绪抱团中，前面是以重组并购为主，后面以及当下是以医药为主，其他方向几乎没有也就消费出了个一鸣食品、高争民爆，软件出了个传智教育，种业出了个天山生物，，后续如果短线情绪抱团要延续，只有2条路，要嘛医药能够高低切，要嘛就是每天轮动的方向也就是每个方向都要出1-2个抱团品种，否则这个短线情绪抱团也走不下去了。

当下最强的抱团是医药，前排哈药、百花、神奇、汉森、五洲、万邦、陇神等等，，今天百花出异动，神奇绕出10日异动，是最好的情绪延续，需要带动后排医药拉升，这样一旦百花、神奇高位震荡的时候后排医药才能快速补上，否则一旦医药无法高低切再出几个低位抱团，医药的情绪抱团会结束，也容易导致整个抱团情绪结束。

因为当下的连板已经开始弱了，冲击4板5板的都只有1个2个，其他断板的品种很多都是当日大跌，至于次日能不能反包还得看你运气，即使反包也是卖点，所以这时候，短线抱团情绪要延续，，一定要完成医药的低位补涨，而且需要医药至少每2-3天就要轮动一次，至于重组并购，当下阶段没那么多重组并购品种了，这个需要消息刺激，所以单纯靠交易换手最有可能让情绪抱团延续的，只有医药，，

如果医药不能低位补涨出新抱团，那就只有现在开始，每个轮动方向都出1-2个抱团品种，否则短期抱团情绪难以顺畅。

而操作上，当下适合短线抱团博弈，个人最近也主要在短线抱团上博弈，，



其他，我觉得没啥好说的，鸡肋行情，对于大部分普通投资者，没有什么操作性，，这里千万不要怕踏空，因为当下的行情就没有踏空的说法，退一步，就算指数连涨3天，你错过了也无所谓，有问题多问问。

我这里主要讲的是短期1-3天的思路，，至于中线的我就不说了，有不明白的问