卓胜微正式发布调价通知，全系列RF产品自9月1日起执行新价格。经历数年价格竞争后，龙头全系提价意味着行业正式从“以价换量”切换至价格修复+国产替代，射频产业盈利预期进入重新上修阶段。这一轮真正值得重视的并不是已经被市场充分认知的PA和模组，#而是高端射频前端最难国产化的核心环节之一——BAW滤波器。BAW长期被博通等海外巨头主导，壁垒来自专利、工艺、晶圆制造三重叠加。AI终端、卫星通信以及未来6G不断增加频段数量与射频复杂度，滤波器单机用量和价值量持续提升，价格周期反转与国产替代正在形成共振。

经纬辉开正是当前A股对BAW资产定价最不充分的标的之一。公司7月31日完成最新增持后，直接及间接合计持有诺思微28.6961%股权。诺思微长期深耕BAW技术，并已就相关BAW专利向武汉敏声发起侵权诉讼，产业竞争开始从“谁能做”进入专利体系+制造工艺的深水区。与此同时，

中兴系统并表带来三2.15亿元业绩承诺，传统电磁线业务构成基本盘。9月1日涨价确认行业拐点，BAW打开国产替代空间，诺思微提供稀缺资产，经纬辉开则成为这一轮射频重估中值得重点关注的核心映射。

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