家人们，今天盘面继续维持震荡格局，大盘日线、周线依旧处在上升通道，两市成交站稳2.1万亿，流动性底子还在，没有出现系统性杀跌的信号 。盘面热点分化明显，AI视频、短剧游戏、快手概念、AI语料方向集体走强，资金扎堆文娱AI赛道，题材炒作热度居高不下，但高位股开始出现分歧，追高的风险正在放大。

新增关注标的：蒙娜丽莎、锦龙股份、东瑞股份；继续跟踪：南京商旅、惠威科技、创力集团。

先聊国内政策面，近期政策持续托底经济。地产端三箭齐发，房贷期限延长至40年、房企再融资放开、现房销售制度落地，政策工具箱已经打开，但地产板块更多是脉冲式行情，不要无脑追高，只适合分歧低吸。资本市场层面，限售股个税新规落地，堵住解禁送转股征税漏洞，量化交易监管新规落地，约束异常交易，长期利好A股市场生态稳定。产业端，超长期特别国债持续落地，基建投资稳步推进；AI短剧迎来里程碑，首部上星AI长剧定档，微短剧管理办法即将施行，行业从野蛮生长走向规范化放量，这也是今天传媒AI板块爆发的底层逻辑。

再看国际经济环境，杰克逊霍尔年会美联储释放鹰派信号，9月加息预期大幅抬升，美债收益率走高，美元走强，外围股市承压，北向资金阶段性流出压力客观存在 。地缘方面中东局势反复扰动，原油、黄金价格剧烈波动，全球经贸摩擦指数维持高位，外部不确定性没有消除 。但要认清现实，中美经济周期错位，外围更多影响开盘情绪，不会直接扭转A股中期趋势，不用被外围消息带乱自己的交易节奏。

后市走势预判：指数大趋势没有走坏，但连续上行之后，板块淘汰赛正式开启，普涨行情结束，接下来是结构性轮动行情。两种情景要做到心中有数：如果市场承接有力，成交量维持高位，那么AI文娱、地产链、部分周期板块会轮番表现；如果出现放量回调，千万不要急着抄底，等恐慌情绪释放，坚守人弃我取，人取我弃；欲长钱，取下谷。中长期政策托底的逻辑不变，但不要幻想单边大涨，震荡反复是常态。

实操上，当下市场切忌满仓梭哈。AI短剧游戏板块热度很高，但是短期涨幅巨大，不适合无脑追涨，只看回踩后的低吸机会。新增关注的蒙娜丽莎、锦龙股份、东瑞股份，重点观察资金承接力度，不盲目冲。持仓的南京商旅、惠威科技、创力集团，严格做好止损止盈，不要死扛。高位纯题材股要主动规避，优先选择有基本面支撑的标的。仓位管理牢记：急是贪、慢即是止贪、学会空仓、慢富即永恒，不赚最后一个铜板，延迟满足，不要被盘中涨跌打乱计划。

交易心法时刻记牢：终日乾乾，夕惕若厉；谨慎地拥有，珍惜地使用，勇敢地放弃。君子应处木雁之间，当有龙蛇之变；既过不恋，不用前朝的剑，斩当朝的官；屈身守分，以待天时。流水不腐户枢不蠹；风来疏竹，风过而竹不留声；雁渡寒潭，雁去而潭不留影。事前去我执，事中顺自然，事后不执果，禁祥去疑。败人两字，非傲即惰，傲是冥行妄作，惰是不着实躬行。

市场永远不缺机会，最怕冲动出手放大亏损，宁可错过，不可做错。