大家好，我是老潘。[淘股吧]
今天市场弱势调整，但有两个方向值得重点关注。

先说一个重要的时间节点：燧原科技即将登陆科创板。
“国产GPU四小龙”之一、国产云端AI芯片（GPU）企业燧原科技（688801），将于9月2日（本周三）启动网上网下申购。申购代码787801，网上发行689万股，申购上限0.65万股。
燧原科技与摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技并称“国产GPU四小龙”。他是“四小龙”中唯一非GPGPU路线的玩家，专注云端AI训练/推理，以极致能效比切入推理市场。第四代产品L600（逐思400）算力性能对标英伟达H20并“大幅超越”。
同时他与腾讯深度绑定，腾讯既是第一大股东（持股20.26%），又是第一大客户（2025年贡献83.79%营收）。

老潘认为，燧原科技上市对AI算力板块将是重要催化。 短期能很大程度带动国产GPU、AI芯片、算力硬件、光模块、CPO的情绪。待燧原科技正式挂牌后，“国产GPU四小龙”将齐聚资本市场。
大家重点关注9月2日的申购窗口，以及后续上市首日的市场反馈。


再说医药：老潘上周就说了，医药可能是近期高点。
今天市场验证了这个判断——医药板块集体下挫。创新药概念股全面走低，键凯科技20CM跌停，万邦医药跌超14%，誉衡药业、百花医药10CM跌停，千金药业、中关村跌超9%。医药医疗风格板块跌幅达2%。

哈药今天保持相对横盘，但老潘非常不建议在这个位置抄底医药，原因有两点：
第一，医药的盘子相对科技非常小。 一旦科技这周企稳，医药面临的资金撤离压力将会是巨大的。科技对资金的虹吸效应，会直接抽干医药的流动性。
第二，创新药短期兑现获利已经非常巨大。 很多资金都在撤离，风险大于机会。医药板块的连板高度在降低，后排跟不动，前排也在松动。
医药后续机会可以继续等待，但远不是现在。

今天的重头戏：AI应用端全线爆发。
早盘，AI应用方向全线走强，Seedance视频、短剧互动游戏、Kimi概念、AI语料、影视概念等方向纷纷上涨。
截至收盘，芒果超媒、荣信文化20cm涨停，中文在线涨超10%，上海电影、博纳影业涨停。掌阅科技10cm涨停，昆仑万维涨超8%。AI应用（游戏传媒）板块整体大涨4.79%。






为什么看好AI应用？
最重要也是最基础的逻辑：硬件更新需要软件支持，算力前期巨大资金投入需要业务进行获利兑现。
算力是基建，基建建好了，总得有人在上头跑应用。今天AI应用的爆发，恰恰是硬件搭台、软件唱戏这个逻辑的第一次大规模验证。
这次催化消息的逻辑非常硬——《后西游记》正式开播。
这是国内首部AIGC长剧，由芒果TV出品，采用AIGC完成画面与人物演绎，无真人演员参与。今天下午6点起，在湖南卫视和芒果TV双平台同步播出。第一季“花果山篇”共5集，每集40分钟。同时这也是“广电21条”发布后全国首部“边审边播”剧集。



这不是简单的项目落地，而是可能改变整个影视行业逻辑、让行业洗牌的事件。
试想：如果AIGC长剧被市场验证可行，影视制作的成本结构、生产周期、商业模式都将被颠覆。这是产业级别的变革信号。
今晚首播表现至关重要。如果超预期，结果各位可想而知。

最后留一个问题给大家：
如果这次AI应用行情超预期，大家觉得是对科技还是对消费的正反馈更大？
科技方向——AI应用爆发直接催化算力硬件、光模块、CPO的二次行情
消费方向——AIGC内容消费本身也是“新消费”的一种形态，可能带动文娱消费板块重估。

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