永远记住，不管任何形式的投机，都要站在有赚钱效应的地方。
如果不能赚钱，你为什么还要去呢？

持仓
云南锗业（2成仓）

今天卖出药明康德和爱丽家居，药明康德拿了整整一个月，8月初买的，到现在也算有点挺肉，今天创新药太差了，所以先出掉。然后，爱丽家居做的是波段，今天冲高走的话是有肉的。

早上就说了两个票，铜冠铜箔、生益科技，这两个都是 AI 硬件里的铜箔分支。PCB 的上游和中游。

今天的盘面其实挺有意思的，周末的消息面多，各种线融合在一起。但你仔细拆解下来，其实就一句话就能解释的：大事要忽略，小事要重视。

为啥这么说啊？很多朋友喜欢问预期的问题。其实，炒股票炒的是预期差，而不是已经有的预期。很多人不明白要怎么看消息面。我举个例子吧，周末最大的消息面就是美联储那边的，上周五的时候，黄金下跌，美股科技也下跌，那么传导到 A 股的话，咱们这边也跟着下跌，其实是没有预期的。市场一定是开盘就兑现的。再比如房地产这个消息，上周出了一些很大的政策。但是越是这种，越没法玩，去接力，一定坑很多的。对吧？房地产今天多数都顶一字，结果高开低走，被砸的非常狠，被砸的最狠了。

那真正有预期差的，一定是那种小的消息。比如说今天 PCB 铜箔方向，受涨价消息刺激，就是在大家都忽略科技的情况下，这种支线反而容易走出来。然后今天还走了两条线。比较强的是AI 短剧方向。其次就是化工、农业方向。

其实仔细想想，明牌的东西根本没法玩，最明牌的就是黄金、美股科技、房地产这三条线，强的东西都被资金顶一字了，接力之后一般都变成了接盘，所以真正有预期差的都是一些小的消息。

市场往往是反人性的，大家都知道的东西，反而走不出来，哪怕走出来了，也被量化全部顶一字了，只有那些慢慢发酵的、小的消息，有预期的方向的东西，才真正具备机会。当然，还有一个点，并非所有的机会都值得做的。你还得考虑它的持续性问题。

相比于做了什么，我们更要去理解为什么这么做。我每天都花大量的时间整理信息和复盘，为了提高大家的理解力，可以说是呕心沥血。每天的精彩复盘，千万别忽略，每次的错过，都是对交易和本金的不负责任。所以，一定要继续往下看，因为你在别处看不到这么多的细节和盘面逻辑。

市场
1、消息面梳理

第1条，美东时间8月28号，美联储主席沃什，首次在央行年会做主旨演讲，原话很硬，2%的通胀目标坚定且固定。整场演讲他提了25次通胀，9月加息概率从35%跳到60%附近。结果很惨烈，周五夜盘现货黄金白银大跌，连刚发财报的英伟达都跌4.57%。全球的钱突然要变贵，高估值资产先挨刀。今天A股一开盘就是周五夜的重播，沪指低开0.65%，科创50低开2.34%，贵金属开盘跌超5%。

第2条，房地产信贷组合拳周末落地，却演成利好出尽。央行和金融监管总局印发房地产信贷管理新规，房贷最长期限从30年延长到40年，存量房贷可协商调整，配套还有房企再融资和现房销售。早盘地产链集体领涨，是全市场唯一顶着大高开的板块。可帅不过三秒，全天高开低走，招商蛇口、深深房A、盈新发展跌超5%，板块最后收跌0.48%。

第3条，国内首部上星播出的AI长剧《后西游记》今天定档。由Seedance 2.0和2.5提供技术支持，画面和人物全是AIGC完成，没有真人演员。市场就喜欢这种，因为它给AI应用找了个能落地的出口。影视院线大涨6.50%，文化传媒涨4.66%，AI视频概念涨5.74%，中文在线和芒果超媒双双20厘米涨停。

第4条，Hugging Face的开源双足机器人Microduck卖爆了。27号发布，售价399美元，上线6小时订单额破100万美元，24小时超260万美元，约6500台，交付排到4到6个月，关键细节是主控用瑞芯微RK3566。今天瑞芯微涨停，盘中炸板又回封。美格智能、博通集成涨停，炬芯科技涨13.09%，星宸科技涨12.89%。量不大，但证明国产边缘算力芯片挤进了全球开发者生态。

第5条，霍尔木兹海峡被关了。美军30号打击伊朗拉腊克岛的火箭发射设施，伊朗回应称海峡完全关闭，布伦特原油今天大涨。A股这边煤炭涨1.86%，市场只当它是扰动。今天还是中报披露最后一天，业绩雷和惊喜一起出清。

2、指数与量能、行情特征、市场周期

指数全线收红，而且全部收在全天最高点。上证收3986.30涨0.86%。真正的主角不是收盘价，是开盘价。沪指低开0.65%，科创50低开2.34%。早上9点33分，全市场4137家下跌。收盘再看，3181家上涨。从两成赚钱效应走到接近六成，翻转幅度比指数涨幅夸张得多。

沪深京三市成交21458亿，比上一日放量约278亿。低开那一下没放量砸盘，反弹反而温和放量，承接盘比抛压强。行情特征四个字，低开高走。早盘银行护盘，中国银行和中信银行股价创新高。午后科技接棒，半导体从低开一路干到涨2.36%。

周期上，今天是外部冲击落地后的修复日，也是8月收官日。三大指数8月集体收涨，沪指涨超4%，中证2000涨超13%。但结构换血很彻底，高位抱团的黄金和医药集体崩，资金转身扑向AI应用和AI硬件。

3、盘中热点轮动情况

9点25分，一字板集中在三条线，地产链的我爱我家、深物业A，种业和高标的万向德农、新赛股份、海鸥住工，另一边贵金属开盘就砸，湖南白银、晓程科技跌超7%，莱绅通灵和白银有色直接奔跌停。开盘五分钟，多空就把战区分清了。

开盘半小时最凶。科创50被砸得最惨。医药更惨，千金药业从3板开砸跌8.85%，冀衡医药4板一字变跌停。这一波砸盘逻辑很统一，医药和黄金同时挨打，本质是同一拨钱在撤。

转折点出现在十点之后。银行先站稳，把沪指从水下捞起来。科创板那边开始有人抄底，炬芯科技从低开39.96拉到45.78，星宸科技从116.59拉到131.50。这两只票的分时图基本就是科创50的翻版，资金在被砸出坑的端侧AI里找便宜货。

午后中文在线20厘米封板，之后海看股份、康惠股份、大晟文化、万通发展接连上板，13点46分星网锐捷3板，13点51分浪潮信息封板。每隔几分钟一个板，全集中在AI应用、液冷、数据中心三个方向，这是有组织的集团冲锋。

今天最精彩的矛盾在地产。政策刚出，早盘领涨，全天高开低走，龙头招商蛇口跌超5%，可我爱我家、深物业A却封死涨停。就像一支军队，将军往后撤，两个小兵冲上山头。大市值房企看销售和现金流，小票看弹性和筹码，2块9的我爱我家封单就干了4.59亿。同一个板块两套逻辑同时跑。

4、热点解读以及热点相关涨停股的点评

先说最猛的AI影视短剧线。中文在线20厘米涨停，AI短剧加海外短剧加IP资产，是这条线的绝对核心。芒果超媒20厘米涨停，AIGC长剧加微短剧，这种大块头能秒板说明资金不是来玩一夜情的。中广天择首板，AI语料加控股变更。上海电影首板。这条线的命门只有一个，《后西游记》能不能真的上星并且播得动。播得动，AI应用有了可复制的样板；播不动，这就是一天的情绪烟花。

第二条是Microduck带起来的端侧AI和机器人芯片。瑞芯微涨停，炸板又回封，成交34.4亿。它半年报营收28.77亿同比增40.60%，净利润8.59亿同比增61.73%。业绩是底子，Microduck只是点火的火柴。这条线最值得琢磨的不是瑞芯微本身，而是它打开的新叙事，端侧算力不一定要靠云端大模型吃饭，一台399美元的机器人也能用国产芯片。美格智能涨停，博通集成涨停。炬芯科技涨13.09%，星宸科技涨12.89%，没封板但涨得更实在。

第三条是液冷服务器和AI算力硬件，午后主升的发动机。浪潮信息涨停，中报增长加AI算力加液冷服务器，13点51分封板，封单4.08亿，千亿级别的票能在这个位置封死，分量很足。金富科技首板，液冷散热加定增扩产。宏盛股份首板。金帝股份首板，液冷加人形机器人。海鸥股份3板。液冷的底层逻辑是物理规律，算力密度上去风冷压不住，只能上液冷，不讲价。

第四条是地产链，全场最恶心。我爱我家2板，净利增长加房产经纪加AI应用，一字，封单4.59亿。深物业A 2板，同样一字。天保基建首板，广宇集团首板，名雕股份、亚厦股份跟着起。可另一边招商蛇口、深深房A、盈新发展跌超5%。政策给的是估值修复的理由，不是业绩反转的证明，资金只敢在小票里做弹性。

第五条是崩塌的方向。贵金属跌3.44%，莱绅通灵跌停，上周五还是2板。白银有色跌停，深中华A从7板断板跌2.10%。医药更惨，冀衡医药跌停，神奇制药跌停，百花医药跌停。上周五还在热股榜前十的医药兄弟，今天两个躺地板。资金撤退从不打招呼，这是短线最残酷的一面。

5、连板梯队股解读

先看全局，梯队是6+5+4+3+2，涨停池收了88只，跌停11只。

海鸥住工，6连板，全场最高。一字，封单3.31亿。控制权拟变更加装配式厨卫，一路一字顶上来，从没给过舒服的买点。悬念全在新主人是谁，一旦开板，就是全场最大的情绪事件。

5板两只。捷荣技术，折叠屏加精密结构件加亏损收窄，9点31分换手封板。万向德农一字板，转基因玉米加玉米种业。它的问题是板块塌了，种植业与林业跌1.31%，敦煌种业炸板6次最后只收涨0.97%。一个人扛着板块往前走，连量都没有，走得动是英雄，走不动就是孤魂。

4板一只，锦龙股份，证券业务加算力租赁加重大重组，9点31分封板，封单5245万。券商线今天只涨0.50%，配合度一般，看点全在重组能不能落地。

3板四只，明天最关键的兵工厂。星网锐捷，数据中心交换机加光通信加福建国资，13点46分才封板，封单2.45亿。它午后上板位置不高，逻辑踩在最强主线上，我看好它续命概率排第一。沃特股份，PTFE薄膜加人形机器人加半年报增长，9点30分封板，封单3924万，逻辑硬。新赛股份，棉花全产业链加棉蛋白，一字。海鸥股份元，液冷加核电冷却，踩对了风口。

2板十只，淘汰赛最残酷。深物业A一字，我爱我家一字，这两只都是地产链，政策刚出明天还有余温。金牛化工，中报增长加甲醇提价加风电项目，还是今天热股榜第一名。福建金森一字。赤天化，中报扭亏加甲醇。竞业达元，AI教育加智能体。时代出版，AI出版。潞化科技，业绩扭亏。国芳集团，新零售。中通国脉，算力加低空经济。十只能活三四只就算及格。我重点看星网锐捷的算力，金牛化工的涨价。

再提三个炸板的反面教材。香江控股从涨停砸到收跌7.28%，全天成交23亿，一碗超级大面。新农股份炸板后收涨5.21%，敦煌种业炸板6次只收涨0.97%。这三只都是上周五的高位票，全在走弱的线上。

6、热股榜解读

第一名金牛化工和第五名我爱我家都是2板，前面梯队讲过不重复。只补一句，金牛化工热度和涨停同步登顶，它明天的表现基本等于化工涨价线。

第二名金健米业，涨2.29%。种业情绪的抱团风向标，今天龙头万向德农5板封着。它换手大，里面全是短线客互掏口袋，如果向德农一断板它大概率补跌。

第三名金螳螂，项目中标加建筑装饰加洁净室加参建数据中心。能上板靠的是参建数据中心这个标签，等于蹭上了AI算力基建。股性非常活跃。

今天的前三名都是金字备，同属性的个股后续会不会是加分项？

紫光股份，涨8.53%，AI算力和数据中心，午后被资金猛干，老核心了，资金有记忆。

哈药股份，涨1.33%。医药抱团的核心，这是资金在里面做结构性机会。

浪潮信息，涨停，中报增长加AI算力加液冷服务器，千亿级的票叠加逻辑涨停，人气自然高。

7、市场总结

今天一句话，外围挨锤、内部对冲、低开高走、主线换血。指数从低开，爬到收在最高点，涨停88只。一边是黄金和医药高位抱团崩塌，7板龙头断板；另一边是AI应用和AI硬件全面反攻。沃什一句话让全球资产重新定价，A股用一天证明了低开的A股确实很能打。

8、明日预案

一，延续修复，主线抱团。特征是隔夜美元回落金价止跌，早盘紫光股份和浪潮信息高开不回落。这样海鸥住工6进7有戏，星网锐捷、沃特股份批量晋级。应对上仓位往AI应用和AI硬件的真龙头集中，优先做1进2和2进3。

二，外围二次冲击，冲高回落。特征是隔夜美股继续杀科技，AI硬件集体低开，指数回踩3980，资金躲进银行煤炭防御。应对上只做低位首板，远离3板以上高位票，尤其是万向德农这种自己扛的孤票。

9、思考

政策利好当天高开低走、第二天才见真章，背后的资金结构是什么？

高位抱团崩塌时，什么信号算洗盘，什么算真撤退？

低开高走能不能作为独立的买入依据。能不能用量能分布、翻红时间、上涨家数曲线给低开高走分个三六九等，什么低开高走是真反转，什么只是超跌反弹的麻醉剂？

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分享两个我常用的交易体系

1、第一原则
投机，投赚钱效应，赚钱效应在哪个方向，你就必须站在哪个方向。
这是前置条件，所有的趋势、热点，归根结底就是指赚钱效应。

2、体系构建
短线体系
短线看情绪。短线以T+1为主，赚的是隔日情绪溢价，而非赌波动。
（1）打板，效率最高，这也是很多资金快速做大的原因。但被量化统治了。
（2）半路，效率次之，好在基本都能买到。
（3）低吸，效率最低，需要花大量的时间研究、预判和等待，主观成分太多。
最关键的是，长期坚持已验证的期望值为正的模式内的交易系统
我短线以打板为主，赚隔日情绪溢价，不赌波动。同时也做半路。

中线体系
中线看逻辑。中线由逻辑驱动，比如消息预期、产业趋势、产品涨价、技术突破、政策扶持、突发事件等。
（1）有赚钱效应（大盘强势、板块效应、龙头带队）：开仓
开仓：确认起爆点之后再买，选题材ETF或核心股，其它不看。
（2）无赚钱效应（冷清、轮动快）：不开新仓、处理持仓
不开新仓：市场大部分时间是无赚钱效应的
处理持仓：开仓后亏损超7%无条件卖，说明市场无赚钱效应，或者节点不对；股价跌破20日均线后，收盘就卖。

3、严格执行=正确，不执行=0
我力求用最精简、最核心的话，把自己的体系分享出来。如果你能严格执行，你已经走在了正确的路上。如果不执行，那学再多都没用。
现在我希望大家能做一件事，很重要！
如果你今天坚定执行了自己的模式，或者执行了我给的体系，请在评论区发：1。
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我希望，你每个交易日都能打卡，就把我评论区当成打卡的地方。不要小看这个步骤，坚持一段时间，就知道效果了。很多人浑浑噩噩，就是因为不思考，不反思。

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