（❗️我们最看好Q4交易的两个方向，最近周观点和路演一直在讲，work agent和AI视频化，有望强化演绎！）

[红包]【HYCM】首部上星AI长剧《后西游记》发布，第一批影视级AI中长剧即将密集涌现，AI视频从"流量生意"步入"内容生意"

1️⃣事件：2026年8月31日，芒果TV出品、芒果TV AIGC创新内容中心制作、伯璟文化承制的首部上星AI季播剧《后西游记》第一季"花果山篇"正式上线芒果TV，并登陆湖南卫视黄金档，"剧好看"大屏点播专区同步首发。依托自研"芒果灵创"AIGC平台与"芒果大模型"制作，为"广电21条"（2025年8月发布）后全国首部"边审边播"剧集，采取边制作、边审核、边播出创新模式，缩短创作播出周期、依审核意见与观众反馈动态优化剧情。

2️⃣【对影视/中剧的产业级影响】与投流费用为绝对大头的短剧不同，Seedance 对制作成本占比较高的电影、中长剧产业将有产业级影响：大幅降本直接提升利润率、扩充题材产量，同等故事与视觉输出下成本结构有望彻底改变，《流浪地球》式重特效投资回报模型被重写，科幻/历史/神话等重资产题材有望规模化上马 。

3️⃣【行情驱动】Seedance 为国内单模型系列 ARR 最高（字节 AI 应用商业化领跑），叠加中美 AI 叙事变化（美股 AI 应用估值重估、国产视频模型能力反超、访美等） 。此前 AI 视频板块多由"流量生意"短剧题材脉冲驱动，短剧降本获益有限，缺乏持续业绩锚。而"内容生意"电影、中长剧产业在本轮技术革命中将深度获益，有望逐步贡献利润。

4️⃣【临近催化】①九月高投入 AI 中剧、影视级大 IP 剧密集上线，以《后西游记》8.31 上星开播为序章，验证"影视级 AI 中长剧"供给拐点 ，后续可关注《行镖》、《白泽时间》以及海外Higgsfield；②博纳 AI 电影《三星堆：未来往事》获"龙标"、预计 2026 年内上映（国内首部 AI 院线电影）；③AI进入《流浪地球3》（郭帆）等高投入院线电影工具流；④Seedance 持续升级，如2.5 4K 版本（2.0 原生 4K / 4K 10bit 高位深升级）打开电影级质感供给。

[太阳]建议关注：
1）中长剧平台：芒果超媒、爱奇艺；
2）IP+内容型：中国电影、上海电影、中文在线、阅文集团、光线传媒、掌阅科技；
3）制作分化受益型-长剧/影视：华策影视、博纳影业；互动影游/游戏：完美世界、恺英网络、巨人网络、世纪华通；AI漫剧：华是科技、欢瑞世纪、永吉股份。