八月AI是最大的总底盘，但内部反复高低切换。

1. 上旬：算力硬件（光模块、液冷、服务器）、人形机器人、半导体设备轮番走强；贵金属小金属周期股持续进攻；化债链基建、银行间歇性脉冲。

2. 月中：算力高位分歧大震荡，资金溢出扩散：农业种业、医药题材、地产链（政策催化）轮动接力；机器人小票继续活跃。

3. 下旬（8.24一波大回调）：美债收益率上行冲击高估值科技，算力、半导体集体杀估值；资金涌向