- 早盘交易思路 -

市场缩量调整，成交量2万亿元附近，大盘指数靠近4000点就回踩，说明4000点压力重，需要多次冲击才能有效站上4000点。超跌方向的科技仍然是震荡调整周期，市场成交量超过2.5万亿元以上才有机会，其它时间就是大跌可以低吸套利，修复就是兑现节点，不格局。

-热度解读-
A股向来有量才有行情，缩量环境下，市场没有持续拉升的动力，现阶段唯一要做的就是耐心等待增量资金入场、量能有效释放。

值得一提的是，目前芯片、半导体设备、CPO等主流科技赛道的成交量，已经萎缩回4月份的低位水平。

量能极致收缩就是蓄力信号，只要后续配合消息面催化，科技板块的超跌反弹随时会启动，不用过度恐慌。

短期有两大关键变量，直接决定9月中后期行情走向，大家重点紧盯。

首先是本周的美国非农数据，数据好坏会直接影响美联储加息、降息预期，牵动全球流动性；

其次是本月重磅海外会面动向，直接决定海外科技产业链的政策环境，关联一众科技赛道的修复机会。

在没有突发黑天鹅的前提下，当前区间就是震荡末期筑底阶段，底部区间已经非常扎实。

大家一定要摆正心态，本轮行情本质就是存量题材轮动行情，不要抱过高的单边上涨预期。

很多人炒股总盯着业绩、盯着消息事件，但真正能带动一波跨年度行情的，从来不是短期利好，而是行业周期的力量，周期行情绵绵不绝、持续性极强，也是现阶段市场最大的赚钱主线。

当下市场最确定、最稀缺的大周期，就是全球通胀催生的大宗商品涨价周期。

这轮行情根源，是40万亿美债叠加高利率环境催生的超级通胀周期，数年难遇，值得好好珍惜。

这波涨价行情不是一蹴而就，是循序渐进的螺旋式上涨：去年从黄金、白银等贵金属启动，随后联动铜、锡、钨等工业金属；

上半年扩散至化工板块，下半年轮动到农产品、化肥等赛道，周期脉络十分清晰。

也正是因为周期行情走强，市场出现了明确的高低切趋势。

科技赛道阶段性退潮后，资金持续从小盘科技切换到周期价值赛道，也就是常说的“小登切老登”，这是当下市场的大势所趋。

除此之外，当下市场还多了一个核心属性——消费属性。

大家可以复盘近期强势标的，即便是AI应用前排龙头，走得最强的也是广告传媒、影视院线、短剧出版等细分，本质都是具备消费属性的赛道，这也是近期资金偏好的核心方向。

以上内容仅代表新侠个人交易思路分享，文中提及个股不构成任何投资建议