外围扰动压制科技方向，市场转向防御（昨日复盘点评）

一、财经大事

1.海外市场

长期美债收益率再度走高，年内加息预期升温，美股科技走弱，半导体、光模块等普跌，苹果表现较好。费城半导体跌2%，韩国早上大幅度低开，科技建议右侧企稳再加。

大宗商品，金、银、铜下跌，原油大涨。

影响：利空科技和有色。

2.华为

9月17日至19日，华为全连接大会将在上海举行，昨天公布议程，将举办华为坤灵新品发布会。

影响：利好华为概念。

3.短剧

国家广播电视总局日前公布的《微短剧发展管理办法》昨天(9月1日)正式施行。这是我国首部针对微短剧领域的专项部门规章，法律效力层级高于此前行业指引类规范性文件。

影响：利好短剧概念。

二、昨日市场复盘

1.市场概览：

上证跌0.16%、深成指跌1.02%、创业板指跌1.32%，科创50跌2.19%。
两市上涨3386家，下跌2040家，涨停86家，跌停0家。
成交额2.04万亿元，成交小幅缩量。

2.板块表现：

领涨板块：种植业与林业、影视院线、零售。
领跌板块：电子化学品、元件、半导体。

三、后市观点

昨天市场震荡调整，上证和微盘股相对较强，深证、创业板、科创50指数仍然20日线下方弱势震荡，个股涨多跌少，成交量小幅萎缩。
上证冲击前高3995点回落，今日可能回踩20日均线，深证、创业板再次下探的概率大。

板块表现，种植业、影视领涨，零售、多元金融、农产品、白酒、传媒、农化较强，大金融、消费、化工等都表现较好。电子化学品、元件、半导体大跌，小金属、能源金属、贵金属、通信、自动化设备也跌幅较大，科技、有色整体较弱。

消息面，美伊冲突升温，原油大涨，美债收益率继续上升，加息预期升温，美股科技较弱，金银铜下跌，短期科技和有色压力较大，利好油气、化工。

指数在前天低开高走之后昨天没能继续走高，上证冲高回落但是依然强势，但是深证、创业板、科创板很弱，加上外围市场不好，今日低开后难有好的表现，防御为主。

板块方面，短期科技、有色都会受到压制，不能轻易加仓，科技需要等9.4的非农数据，到时候如果超跌是可以博弈反弹，近期有热度的OCS、PTFE为主国产算力会强于海外算力。
中报业绩好估值低的保险、化工短期值得关注。AI应用这两天主要是《后西游记》催化，短期追高要谨慎，传媒回调后要看播放数据情况，如果特别火爆可能有二波，AI应用整体来说筹码好于科技，短期没有业绩的压制，更容易表现，只是波动很大，需要一定的交易能力，尽量不要重仓某一只票。

热点板块点评：

1.低估值资产

低估值高股息的资产在这种弱势行情中是表现相对好一些的，走势比较稳健，结合中报来看，低位的化工和保险可以关注。

2.AI应用

海外市场AI应用好于科技硬件，A股昨天是传媒的热度高，短期调整后关注《后西游记》播放情况，再判断有没有二波机会。其他的AI办公、营销等也可以关注，波动大，但是筹码好于科技。

3.海外算力链

海外科技弱，cpo和pcb短期也难有表现，短期调整超跌才能去博弈，时间节点在非农数据公布前，主要关注OCS和PTFE。

4.国内算力链

国内算力链业绩较好，前期炒作不多，筹码更合理，在科技弱势行情中会相对好一些。