其实又何苦再多说？
基本面拆分后，原有业务最低1.2亿的净利润，冲突叠加下1.6亿，估值最低30亿。
原有6万吨可降解塑料业务技改，可以大幅度改善公司基本盈利能力和现金流，四季度基本上有反应。
现有基本盘35亿有保障。
6万吨工程助剂今年4季度1期两万吨开始试生产，后续扩大至6万吨，这也是存增量空间，短期3亿，中期10亿的估值没有任何水分。
黑磷业务全方位领先，估值不能爆发是因为当前吨级规模单价仍然接近千万，但是如果技术验证进度有突破，在添加比例不高的情况下，如果做到百吨级量产，成本降到300万/以下，下游可接受度有极大保障，数亿元的营收规模，将近亿元的净利润，对比前年的锂负极和复合集流体，几十亿的估值弹性很正常，保留10亿的基本估值也非常合理。
所以说即便是没有收购预期和CSR，当前的市值46亿左右也能足够保障。
公司布局CSR是很早就开始布局的，目前已经进入兑现阶段，明年确定5000吨的产能，公司高管在今年二月份明确提到了CSR价格4-8万元/吨，这个价格有点滞后但是具备绝对确定性，根据行业规模，其实24年全球均价已经达到6万元/吨，25年全球均价已经8.5万元/吨，26年这一价格仍在上涨，原因是钟渊一家独大，而下游各行业的需求都在增加。
假如M9M10进度推进加速，那么CSR的价格因为供需关系仍然会涨价，瑞丰一期的5000吨的短期权益会非常高，按最低2万元/吨利润，1亿的净利润预期短期估值也可以达到40亿。
而收购觅拓，更加完善了M9M10的整体布局，觅拓的稀缺性也可以极大的被市场接受。
通过现金和增资控股，不增加任何股本，纯粹的增量布局，中期20亿的期权，短期12亿的估值完全可以给到。
有很多投资者认为8月30日没有公告就是收购协议失败，但是上过高中的投资者都知道协议中所说的8月30日是对各方诚意的一个最基本限制，其他公司收购觅拓的可行性和方案根本不可能与瑞丰的收购方案匹敌。
所以说，8月30日这个毫无厘头的说法就是最大的诱空陷阱。
所以说，瑞丰短线估值第一估值目标位100亿，目前看没有任何改变。
后续估值核心增量在于CSR的产量和全球总产能和下游供求引发的涨价预期和收购觅拓对公司转型带来的完整产业链预期的增值。
明年200亿，甚至300亿的预期其实都在。
但是，短期低于45亿的预期几乎就是空头一厢情愿，大部分的资金应该是不认可的。
值搏率超高。S瑞丰高材(sz 300243 )SS沃特股份(sz 002886 )SS肯特股份(sz 301591 )SS中英科技(sz 300936 )SS联瑞新材(sh 688300 )S