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板块方面
军工板块逆势爆发，内蒙一机、建设工业、长城军工、晟楠科技等涨停，北方长龙、天秦装备、中兵红箭、国科军工等涨幅居前。
消息面上，据统计，中证军工指数覆盖的80家公司上半年营收合计3774.94亿元，同比增长18.89%，归母净利润247.72亿元，同比增长32.92%。军工核心上市公司整体业绩向好，验证行业景气向上。
中航证券认为，传统军工沉寂较长时间后，随着下半年“十五五”规划预期增强、2027年建军百年临近，主机厂及核心配套链有望迎来新一轮备货和订单释放。分析指出，军贸是“十五五”时期的重要增量方向，但上半年军贸链整体表现偏弱，市场对订单兑现仍较谨慎。随着地缘冲突持续验证我国装备实战能力、珠海航展临近，以及外贸订单后续披露，资金关注度可能显著提升。
电网设备板块震荡反弹，太阳电缆、神马电力涨停，扬电科技、宏远股份、中电鑫龙、宝光股份等涨幅居前。
消息面上，国家能源局9月1日召开新型电网建设工作部署会。提出加快研发应用人工智能+、柔性构网、智能调控、长时储能等电网新技术，发展新质生产力。机构测算十五五阶段新型电网总投资超5万亿元，显著高于十四五2.85万亿的电网总投入。
机构研报认为，全球电网投资将持续增长，新能源接入推动变压器需求扩容，海外供给受限导致价格上行，中国厂商凭借价格和交付周期优势获取市场份额。重点关注基本面扎实、出海逻辑顺畅、订单兑现能力较强的优质标的。
美容护理板块表现活跃，维琪科技30cm涨停，芭薇股份、珈凯生物、丸美生物、登康口腔、拉芳家化等跟涨。
消息面上，近日，市场监管总局（国家标准委）发布首个化妆品强制性国家标准《化妆品 安全通用要求》，将于2028年1月1日起实施。监管标准体系持续完善，行业合规门槛抬升、尾部产能加速出清，龙头集中度红利凸显。
需注意的是，本轮美容护理板块行情更多作为大消费板块的延伸演绎，更多由政策催化带动短期情绪修复，板块自身基本面修复力度尚未完全验证，行情后续延续性仍有待消费数据、企业端业绩兑现进一步观察。
个股方面
个股方面，经历昨日题材集中爆发后，今日短线炒作情绪明显降温。一鸣食品、神奇制药、开开实业、红四方等一批前期人气标的集体跌停。此前热度极高的农业板块同步进入调整，人气龙头金健米业跌超6%，神农种业、敦煌种业、农发种业、秋乐种业等多股跌幅同样超过9%。不过板块内部仍保留活口，新赛股份尾盘再度涨停，万向德农探底回升成功收红。在市场热点快速轮动背景下，农业板块就此完全退潮的概率不大，后续或存在一定的修复预期，但预计更多是以个股局部活跃形式展开。
与此同时，北交所热度逆势抬升，北证50指数今日上涨2.5%，维琪科技、晟楠科技、智新电子收获30CM涨停。主板连板博弈出现明显负反馈后，部分活跃资金转向弹性更大、抛压相对更小的北交所赛道。但该方向本质仍属于情绪驱动型炒作，行情的持续性尚需进一步观察验证。
后市分析
今日市场震荡调整，三大指数全线收跌。沪指再度有效跌破5日线，短线或重回整理结构，创业板延续偏弱走势，跳空低开后震荡走低最终跌超2%，后市能否修复仍是关键，一旦无法快速回补今日所留下跳空缺口，进一步探低的概率或随着提升。
成交量是判断后续行情走向的另一关键观察指标。今日两市成交额进一步回落至 1.8 万亿元下方，量能持续收缩，一方面体现当前场内做多情绪较为谨慎，增量资金入场意愿偏弱，尚未形成有力增援；但与此同时，经过前期波动之后，当前点位市场的主动抛压也已有所收敛，大幅恐慌抛售的空间相对有限，短期行情更适合以区间震荡思路对待。而从中期维度来看，市场想要扭转当前偏弱格局、重回强势上行通道，持续有效放量仍是不可或缺的必要条件。
市场要闻聚焦
1、普华永道预计到2050年全球数据中心累计投资将达到31.6万亿美元
普华永道预计，为满足全球不断增长的人工智能(AI)需求，到2050年全球数据中心累计支出将达到31.6万亿美元，投资规模将超过铁路、互联网和电气化等历史性基础设施建设浪潮。普华永道周三发布报告称，如果AI普及速度超过其“基准情景”预期，未来约25年的数据中心支出甚至可能达到50万亿美元。相比之下，美国国内生产总值(GDP)目前约为30万亿美元。随着消费者、企业和政府越来越多地使用AI，微软、亚马逊等科技巨头以及规模较小的数据中心运营商正快速在全球建设新的算力设施。大部分投资将用于数据中心的内部设备，包括AI芯片、存储芯片、网络设备和服务器。
2、国家能源局召开新型电网建设工作部署会 加快输电通道等重大电网工程核准建设
国家能源局9月1日召开新型电网建设工作部署会。会议指出，新型电网建设一头连着新能源发电等上游项目建设，一头连着下游工商业、居民等用户用电，带动关联效应强、投资规模巨大，对于当前促投资和长远调结构具有重要的支撑作用。一是加快输电通道等重大电网工程核准建设。电网企业要精益化推进项目建设，充分发挥重大项目投资带动作用，地方能源主管部门要加快各项支持要件的办理。二是做好新型电网建设的总体统筹推进。地方能源主管部门要梳理省内新型电网项目和任务清单，层层压实责任，指导属地电网企业加大省内主干电网、配电网工程等建设力度。三是加大政策支持和落实工作力度。国家能源局将会同有关部委和地方能源主管部门，发挥好重点能源项目定期监测调度和对接工作机制作用，协调解决工程实施中的重大问题。支持广大民营企业积极投资新型电网建设，共享新机遇、新红利。
人气及连板股分析
连板晋级率33.33%，连板接力方向内部分歧加大，随着发布或停牌核查公告的7连板高标海鸥住工全天放量巨震，连板高度降至2只4连板个股，引发整个高位人气股内部继续分化淘汰，敦煌种业、神奇制药等多股跌停，进而对所属的农业、医药板块情绪形成冲击。虽然包括海鸥股份等多只此前断板的人气股今日展开强势反包，但随着连板高度的下降，10厘米方向内部分化淘汰远未结束。今日北交所迎来设立五周年，令近期表现持续回暖的北交所个股今日大放异彩，北证50指数日内一度涨近5%，此前走出4天3板的人气股花溪科技午后一度涨超19%，9只北交所个股涨停或收涨超10%。若10厘米人气股情绪退潮继续向20厘米方向扩散，不排除北交所方向此消彼长下继续得到主板方向外溢资金加持。
主线热点
昨晚AI服务器龙头戴尔科技发布最新季度财报，过去12个月，戴尔获得的AI服务器订单已经超过1300亿美元，并把全年AI服务器收入预期从600亿美元上调到740亿美元。算力硬件局部不乏亮点，液冷服务器概念人气股飞龙股份反包涨停逼近前期高点。此前作为英伟达正交背板核心材料选项的PTFE以及近期受益涨价的玻纤等方向悉数展开修复，沃特股份、山东玻纤、九鼎新材等纷纷涨停。不过硬件端内大成交核心品种整体走势仍不尽人意，中际旭创、新易盛均跌超4%。一方面当前成交水平并不支持整个算力硬件端走出板块性修复行情，且这类核心大票走势仍深度绑定英伟达等美股核心标的。因此虽然当前连板接力情绪降温，仍有利于硬件端局部修复，但在当前市场风格仍偏向投机线之际，资金仍容易向类似液冷、培育钻石等具辨识度的投机细分聚焦。
近期消费电子行业迎密集催化，9月1日，努比亚NaviX Ultra已正式获得工信部入网许可。此前2026年苹果秋季新品发布会定于北京时间9月10日举办，核心聚焦苹果首款折叠屏手机等高端机型。消费电子板块全天逆势活跃，北交所智新电子以及苹果概念人气股哈森股份等多股涨停，此前6连板的捷荣技术走出弱转强，午后一度触及涨停。由于苹果此次首款折叠屏要晚于安卓折叠机7年才入场，加上华为Mate XT2 三折叠旗舰和小米首款阔折叠旗舰小米18 Fold也计划于本月发布，三巨头首次在折叠屏赛道交锋也催热当前消费电子板块整体人气。结合当前距离苹果新品发布会仍有一周时间，且当前板块内几只人气品种整体仍处于低位，仍有利于一些投机资金的反复参与。
近期美伊两国冲突再起，造成地缘风险升温，此外中证军工指数覆盖的80家上市公司上半年归属于母公司股东的净利润为247.72亿元，同比增长32.92%，核心公司业绩向好提振信心。多重利好共振加强，刺激军工板块全天逆势大涨，兵工系个股内蒙一机晋级2连板，兵装系公司建设工业、长城军工双双涨停，北方长龙、天秦装备、中兵红箭、中航成飞等传统人气股纷纷位居涨幅前列。综合多家研究机构观点，对于军工行业而言，军贸业务仍是“十五五”时期该行业的重要增量方向，11月开幕的珠海航展等一系列行业大会或仍是军贸业务的最佳观察窗口。而从资金面而言，目前军工主题基金整体仓位处于历史中高位，但公募主动配置军工的比例已经创出2023年以来新低，一旦行业基本面修复趋势确认，仍有望得到主流机构回补仓位。
近日，国务院批复《扩大消费“十五五”规划》，目标至2030年社会消费品零售总额达到60万亿元，同时《规划》显示出对服务消费、新消费、“人工智能+消费”等领域的大力支持。大消费板块近期屡有不俗表现，零售股国芳集团、茂业商业以及纺织服饰股九牧王实现连板晋级，而北交所次新股维琪科技录得30厘米涨停，带动所属的美容护理板块展开像样修复。虽然近期大消费板块内领涨个股仍多以投机方向的连板接力为主，但与此前涨幅过大的农业板块不同的是，今日一鸣食品的跌停对整个消费股的情绪冲击相对有限，与该股同时期的一批领涨个股多数于半个月之前已经见顶。从基本面而言，随着中报披露告一段落，使得板块业绩风险已经得到进一步释放，在三季报业绩披露前的一段真空期内，一些低位连板人气股仍有望带动大消费板块局部细分展开轮动。
后市展望
受到外围市场的多重不利因素拖累，市场全天再现弱势探底行情，加上投机方向的大面积退潮，使得两市成交额跌破1.8万亿，续创近5个月地量水平。由于当前硬科技权重大票与双创指数的深度绑定，近期双创指数再度跳空向下并向前期低点附近靠拢。虽然此前表现坚挺的沪指也止步6连阳，最终失守5日均线，但日线布林中轨线附近仍对指数构成支撑，若后续该支撑位被击穿进而拖累日线MACD和KDJ再度死叉向下，则将进一步向下测试3900点和30日均线支撑。此外需注意的是，此前迭创新高的微盘股指数今日盘中也一度触及5日均线，若该指数后续无法向上反包并向下跌破5日均线，则需警惕短期构筑头部风险。
一、沪深股通前十大成交
今日沪股通总成交金额为1139.81亿，深股通总成交金额为1308.29亿。
从沪股通前十大成交个股来看，中国巨石位居首位；寒武纪和药明康德分居二、三位。
从深股通前十大成交个股来看，中际旭创位居首位；宁德时代和新易盛分居二、三位。
二、板块个股主力大单资金
从板块表现来看，军工、电网设备等板块涨幅居前，农业、煤炭等板块跌幅居前。
从主力板块资金监控数据来看，国防军工板块主力资金净流入居首。
板块资金流出方面，电子板块主力资金净流出居首。
从个股主力资金监控数据来看，主力资金净流入前十的个股所属板块较为分散，远东股份净流入居首。
主力资金流出前十的个股所属板块较为分散，中际旭创净流出居首。
三、ETF成交
从成交额前十的ETF来看，黄金ETF华安（518880）成交额位居首位，中韩半导体ETF华泰柏瑞（513310）成交额位居次席。
从成交额环比增长前十的ETF来看，军工ETF国泰（512660）成交额环比增长174%位居首位；标普油气ETF富国（513350）成交额环比增长154%位居次席。
四、期指持仓
四大期指主力合约中，IH、IF合约多空双方均加仓。IC、IM合约多头加仓，而空头减仓。
五、龙虎榜
今日龙虎榜机构活跃度一般，液冷服务器概念股飞龙股份逆势涨停，获两家机构买入1.03亿。油气股通源石油冲高回落，遭三家机构卖出1.33亿。
PCB概念股沃特股份走出5天4板，获开源证券西安西大街买入1.04亿。飞龙股份获国泰海通证券武汉紫阳东路营业部买入1.27亿。
◇驱动：9月1日美军对伊朗发动新一轮打击，伊方宣布击落第50架MQ-9无人机，该消息已获新华社证实；中埃“文明之鹰-2026”联合空军训练持续至9月上旬；乌兹别克斯坦8月30日官宣歼-10CE战斗机正式服役并开始战备值班，外媒口径显示采购规模为24架、总金额约10亿美元。9月2日A股整体走弱，上证指数下跌0.97%，全市场超3900只个股下跌，其中国防军工板块获主力资金净流入21.98亿元，居全市场首位；地面兵装方向有9股涨停，内蒙一机录得2连板，长城军工涨停，建设工业9点32分封板、封住时长约4小时，北方长龙上涨13.9%。基本面上，中证军工80家成分公司上半年营收同比增长18.89%、净利润同比增长32.92%，板块合同负债达2228亿元，同比增长44%。本轮催化均已落地发生，后续11月珠海航展属于远期预期窗口，节奏上不存在事件落地即引发调整的压力。
◇核心公司：
高德红外是红外热成像全产业链龙头、国内拥有完整武器系统出口资质的稀缺标的。美伊冲突推升防空反无与精确制导需求，公司红外探测制导系统与完整装备出口直接受益。业绩上，上半年净利润同比增长646.81%，与某客户签订的18.51亿元完整装备系统合同已完成交付确认。盘面上，9月2日收跌1.16%、成交9.37亿元、近3日基本零涨幅，换手约2%低位锁仓，板块启动而个股未跟涨，属低位潜伏需量价确认。风险提示：装备订单确认节奏与板块情绪退潮风险。
中无人机是翼龙系列察打一体无人机整机龙头、A股军贸出口纯度最高的整机标的，对军贸平台中航技销售占比常年80%以上。MQ-9被击落凸显察打无人机实战消耗与补库需求，翼龙系列出口中东等市场空间有望进一步打开；上半年军贸收入5.31亿元、同比增长24.36%，中报营收增长272.5%，全年关联销售计划13.5亿元，机构预计下半年军贸交付环比增50%以上。9月1日放量上涨8.03%率先启动，9月2日续涨1.35%，3日累涨8.9%。风险提示：短线已有启动涨幅，注意回踩节奏。
◇相关公司：
中航成飞、内蒙一机、长城军工、建设工业、睿创微纳。
◆事件：9月1日努比亚NaviX Ultra获工信部入网许可，字节跳动与中兴通讯联合打造的全球首款AI智能体手机官宣9月上市开售，为量产机型，备货规模从上代3万台提升至约20万台。9月内还有苹果、华为等密集发布会形成行业共振。市场端9月2日中兴通讯收跌2.30%、近5日跌幅0.15%，AI手机概念近5日仅上涨3.56%且板块内2涨3跌，整体尚无资金抢跑迹象，相关预期未被充分定价。
○产业逻辑：产业链路径清晰，由字节豆包大模型+Agent OS智能体系统，延伸至中兴/努比亚整机制造，再到无线充电芯片、ODM代工、光学结构件等上游供应环节，链条短、卖铲人角色明确。供货关系已有实证支撑，美芯晟2025年12月1日互动易回复确认无线充电芯片已成功用于字节豆包与中兴合作推出的AI手机，后续两度在投资者关系活动中重申，多家权威媒体有相关记录，为全链条目前唯一公开实锤的供货关系。AI智能体手机高功耗特性将推升大功率无线充电渗透率，芯片环节弹性大于组装环节，本次行情聚焦整机量产落地与实证供货链，和此前端侧芯片、声学器件的炒作路径有所区别。
◇核心公司：
美芯晟是无线充电芯片国产替代核心供应商。作为豆包AI手机无线充电方案实证供货方，相关供货关系已通过互动易与投资者关系记录表三度确认，随着AI智能体手机大功耗特性推动无线充电标配化，公司有望迎来芯片量价齐升的发展机遇。9月2日公司股价逆势上涨4.75%，为当日AI手机概念涨幅第一，当日成交1.06亿元，近3日累计上涨7.4%走势温和，距前期高位仍有空间。风险提示：公司市值较小股价波动大，单机供货金额未披露，存在概念退潮带来的回撤风险。
中兴通讯是努比亚母公司，也是豆包手机整机联合研发与制造方，处于产业受益第一顺位。随着全球首款AI智能体手机量产开售，公司整机品牌影响力与产品销量将直接兑现，同时Agent OS首发机型也将帮助公司卡位智能体入口。9月2日公司股价收跌2.30%，近5日跌幅0.15%，近3日跌幅0.4%，催化落地但股价暂无明显反馈，属于低位潜伏方向需后续量能与价格配合确认。风险提示：公司市值较大定价效率高，股价弹性相对有限。
◇相关公司：
福日电子（子公司中诺通讯手机ODM代工）、道明光学（石墨烯散热膜、首板启动）、贝隆精密（舜宇系光学结构件）、舜宇光学科技（手机光学模组）、汇顶科技（屏下指纹与触控芯片）。
◆事件：金钛股份9月3日（明日）正式登陆北交所，发行价9.72元、发行市盈率13.41倍，显著低于行业约25.3倍的水平。公司为高端海绵钛细分领域全球市占率居首的单项冠军，航空转子级海绵钛技术国际领先，募投2万吨高端航空航天海绵钛项目。北证50指数9月2日逆势上涨2.50%，市场风格正处北交所偏好窗口。当前映射标的尚未启动，西部超导9月2日收跌0.60%、近5日主力资金净流出1.15亿元，预期差保留完整。
○产业逻辑：产业链路径为高端海绵钛稀缺供给→钛材加工→航空航天与军工装备，仅一步传导。股权映射方面，西部超导、西部材料各持有金钛股份6.74%股权且同时为其重要客户，金钛已将西部超导、西部材料、宝钛股份列为长期稳定客户。高端海绵钛定价权提升将重塑下游钛材成本与估值结构，与军贸出海主线形成航空装备放量共振。节奏上新股上市前夜为埋伏窗口，上市首日相关个股常有短线兑现先例，宜提前布局不追高。
◇核心公司：
西部超导是高端钛合金棒丝材龙头、超导材料双主业，为军工航空钛材核心供应商。受益路径为持有金钛股份6.74%股权的股权映射+金钛核心客户双重绑定，金钛上市定价上移将带动估值重估，海绵钛稀缺性传导至高端钛材环节。9月2日收跌0.60%、成交3.00亿元、换手率仅0.94%、近3日累跌1.1%，影子股完全未启动。风险提示：新股上市首日影子股存在短线兑现先例，需量价确认再介入。
宝钛股份是国内钛材加工绝对龙头，军工钛材市占率行业第一，供应占军工总需求95%以上，为金钛股份长期稳定客户。受益路径为高端海绵钛供给稀缺与涨价预期，带动钛材加工龙头成本结构优化与订单弹性释放，处于客户受益链条第一传导环节。9月2日收跌0.74%、换手率仅0.81%、极度锁仓零启动，3日累跌1.6%处于低位。风险提示：需关注钛材价格波动、上市首日情绪兑现节奏。
◇相关公司：
西部材料（持股金钛6.74%影子股）、金天钛业（高端钛合金棒丝材）、安宁股份（钛精矿资源）、龙佰集团（海绵钛产能布局）、铂力特（钛合金3D打印增材制造）。
大消费9月1日消费板块回暖，食品饮料、零售等大消费板块领涨；主力资金面上，商贸零售净流入约18亿元、新零售约18亿元、一般零售约15亿元，粮食概念净流入约29亿元。商务部等七部门印发《关于推动商品消费扩容升级的实施意见》：到2030年社会消费品零售总额达60万亿元左右，2025年为50.1万亿元，未来5年冲刺近10万亿元增量，培育绿色、智能、健康三个十万亿级市场，聚焦四大方向。9月2日零售+白酒涨停潮后，市场关注政策向汽车、家电、AI终端扩散；哈森股份今日涨停报23.85元、涨幅10.01%，中报归母净利润2513.29万元、同比增长超15倍实现扭亏；量贩零食等新兴渠道持续扩容。(哈森股份，新城控股，安琪酵母)
影视影视院线指数今日收跌2.33%，主力资金净流出11.28亿元。国家电影局数据：2026年暑期档票房124.98亿元、观影人次3.4亿，同比分别增长4.45%、5.86%，国产影片占比71.71%，放映场次3851万场创历史新高，平均票价36.74元为2022年以来最低。今年上半年进口影片58部、票房合计33.23亿元，占比由去年同期9.22%提升至19.15%，近三年来首次几乎每周都有进口新片。AI影视提速：可灵估值约180亿美元、二季度营收突破8.5亿元同比增长超200%，正与长视频平台结盟共筑AI影视生态降本增效，火山引擎内测Seedance Studio；9月16日相关学术年会设AI制作等四大赛道研讨。(中国电影，芒果超媒，万达电影)
市场情绪
9 月已经过去两个交易日，但市场整体情绪依旧低迷，受宏观层面担忧，资金偏向防御板块，市场成交额持续走低。
昨日市场成交额 1.82 万亿元人民币，为今年以来第五低位。从行业成交额贡献来看，TMT 板块成交额占比回落至约 38%，这是 4 月末以来第二次低于 40%。
8 月 A 谷新增开户数相比今年上半年有所回落，新增 240 万户，同比下降 10%，环比基本持平，反映出市场增量流动性不足。
隔夜美谷反弹，美债抛售行情阶段性停歇，英伟达涨幅超 3%，或对国内 AI 板块交易情绪带来一定修复。
市场要闻
宏观
央行行长潘先生表示，中国既没有必要、也无意通过人民币贬值来获取贸易竞争优势。
亚太重点持仓清单
? 新增：科塔克马亨德拉银行、NEC；
? 剔除：怡和万隆、海天?H、药明康德、汇川技术。
指数调样
FTSE 罗素中国 A50 指数将于 9 月 18 日生效调仓，纳入中微公司、盛科通信，调出牧原谷份、万华化学。
TMT 板块
1、AI 模型：Silicon Data 的代币消耗指数于周一跌至每百万代币 0.97 美元的历史低位，体现模型服务商之间竞争加剧，定价能力走弱。
2、壁仞科技 IPO：发行价 142.18 元 / 谷，网上有效申购户数 703 万户；回拨后，网上分配 1033 万谷，中签率 0.02455%。
新增开户数据
8 月 A 谷新增开户共计 240 万户，同比下滑 10%；1?8 月累计新增开户 2521 万户，同比增长 46%。
有色金属
1、印度尼西亚镍供给存在扰动风险，该国最大镍工业园区受严重干旱缺水影响，或减产 30?40%。
2、中国大宗商品：2026 年上半年业绩回顾（基本金属），覆盖铝、铜、黄金、锂以及其他新能源车金属；将赣锋?H、华友钴业上调至中性，将昭金、格林美下调至中性、卖出。
3、中国大宗商品：2026 年上半年业绩回顾（大宗品），覆盖钢铁、煤炭、水泥以及纸包装；将中国建材、中粮资本下调至中性、卖出。
谷份回购
? 1、阳光电源 (300274.SZ
300274.SZ) 截至 8 月 31 日，已回购 305 万谷，占总谷本 0.147%，合计金额 3.25 亿元，回购价格区间 97.81?114.99 元 / 谷。
? 2、美的集团 (000333.SZ
000333.SZ) 截至 8 月 31 日，已回购 9980 万谷 A 谷，占总谷本 1.31%，合计金额 80.2 亿元，回购价格区间 73.66?87.71 元 / 谷。
? 3、五粮液 (000858.SZ
000858.SZ) 截至 8 月 31 日，已回购 1471 万谷，占总谷本 0.379%，合计金额 11 亿元，回购价格区间 71.01?85.25 元 / 谷。
1、中国人民银行行长潘功胜在出席二十国集团财长和央行行长会议时表示，中国人民银行将持续推进货币政策框架转型，完善利率体系，继续实施好适度宽松的货币政策。潘功胜还表示，各国都应制定中长期政策方案，做出明确承诺并坚定执行，避免来回“翻烧饼”。中国政府坚持并持续推进经济结构的转型升级，并将此作为“十五五”规划的战略重点。
2、外交部发言人郭嘉昆昨日主持例行记者会。记者提问称，据报道，高海拔的喜马拉雅地区变暖速度明显快于全球平均水平。鉴于近期发生在尼泊尔的冰川崩塌事件，中方如何看待影响喜马拉雅地区的冰川退缩危机？郭嘉昆指出，事实上，中尼双方在气象、水利、防灾减灾等领域一直保持良好合作。灾害发生后，中方也同尼方分享灾区影像、卫星和水文数据等重要信息，包括上游堰塞湖预警信息。我们将继续大力支持尼方救灾，加强防灾减灾等领域的合作。
3、联合国环境规划署最新报告显示，全球气温升高超过1.5℃已不可避免，最乐观情况也将升高至少1.8℃。报告指出到2100年全球气温或较工业化前升高3℃，或致冰川损失超四分之一，海平面上升最多13厘米。
4、美国总统特朗普称对伊朗的新一轮打击不会“持续太久”；美方随时准备再对伊朗进行一次打击。
5、美国财政部长贝森特表示，回购国债的目标是消除“不良结果”；将回购流动性差、期限长的债券；回购可释放银行的资产负债表空间。
行业新闻
1、富时罗素宣布对富时中国指数系列的审核变更，富时中国A50指数纳入中微公司、生益科技，剔除牧原股份、万华化学。上述变更将于9月18日收盘后生效。
2、据报道，台积电的CoWoS订单已排满至2027年，部分客户甚至需要等待一年以上才能拿到订单。在台积电供应瓶颈持续的情况下，英特尔的新技术作为替代方案正受到关注。据悉，联发科在近期财报电话会议上正式宣布，计划同时采用CoWoS和EMIB-T技术，大规模开发人工智能专用集成电路。
3、数据显示，由情报公司Silicon Data编制的LLM Token支出指数——该指数衡量全市场每百万LLM Token的平均支付价格，在周一跌至了97美分。这是该指数自去年年底推出以来的最低读数，较今年夏季早些时候创下的高点已下跌超过一半。
4、据上交所数据，2026年8月A股新开户239.73万户，同比去年8月265.03万户下降10.0%；2026年前8个月已累计新开2521.4万户，同比增长46%。
5、《证券公司交易信息系统接入管理规范（试行）》已于8月28日正式施行。据悉，新规落地后的配套整改工作将分两阶段推进。其中，存量不合规账户2026年底前清退。
6、工信部装备工业发展中心党委书记、副主任柳新岩带队赴福建省福州市、宁德市就电动船舶产业发展情况开展专题调研。下一步，装备工业发展中心将在工业和信息化部指导下，与福建省工业和信息化厅等有关单位加强交流合作，共同推进电动船舶产业高质量发展。
公司新闻
1、燧原科技公告，科创板IPO网上发行最终中签率0.02455315%。
2、中际旭创公告，实控人质押72.8万股用于偿还债务。同日，中际旭创发布公告显示，前十大股东已无章建平，二季度末其曾位列第九大股东。
3、工业富联公告，已累计回购8.87亿元股份。
4、阳光电源公告，已累计回购3.25亿元公司股份。
5、北大荒公告，副总经理黎东光被实施留置。
6、兴瑞科技公告，与臻驱科技签署战略合作框架协议，拟围绕机器人、固态变压器等领域开展深度协同合作。
7、中国船舶公告，下属子公司联合签订逾10亿美元造船合同。
8、三安光电公告，控股股东债权人林素真撤回对三安电子和三安集团的破产重整申请。
9、深中华A公告，如股票价格进一步异常上涨，公司可能申请停牌核查。
10、爱丽家居公告，如股票价格进一步异常上涨，公司将申请停牌核查。
11、佰维存储公告，截至2026年8月31日，公司尚未开始实施回购。
12、美的集团公告，截至8月31日累计回购A股股份金额达80.2亿元。
环球市场
美股三大指数集体收涨，结束三连跌。道指涨0.56%，纳指涨0.45%，标普500指数涨0.46%。AI应用软件股、公用事业板块下跌。戴尔科技涨超15%，英伟达、甲骨文涨超3%。
国际油价上涨，WTI原油期货收于每桶91.01美元，涨幅0.88%；布伦特原油期货收于每桶95.63美元，涨幅1.04%。
国际贵金属上涨，现货黄金涨1.39%，报4389.36美元/盎司。现货白银涨1.97%，报65.3440美元/盎司。
美国白宫表示，委内瑞拉协议所产原油或将在11月注入美国战略石油储备。
博通2026财年Q3营收295.91亿美元，同比增长86%，去年同期159.52亿美元，市场预期293.62亿美元。在财报电话会议上，博通CEO表示，将2026财年人工智能业务营收指引从560亿美元上调至580亿美元，同比增长186%；到2027年公司已确保供应将人工智能营收翻倍至约1150亿美元；预计2028财年人工智能半导体营收将再次翻倍，达到2300亿美元。
投资机会参考
1、产业化进程迈出关键一步，全固态电池领域取得重大技术进展
中国一汽发布消息，近日，中国一汽联合东方理工大学，在硫化物全固态电池低压力运行领域取得重大技术突破，相关成果以“离子弹性体界面实现低压力高稳定固态电池”为题，发表于国际顶级期刊《Advanced Energy Materials》，为全固态电池产业化进程迈出关键一步。
固态电池凭借高能量密度、高安全性等核心优势，已成为新能源汽车、低空飞行器、人形机器人等领域的重点发展方向。德邦证券研报认为，固态电池产业化拐点渐近，建议优先布局确定性高的上游环节：一是设备端，关注干法电极、等静压设备等价值量显著提升的环节；二是材料端，聚焦硫化物电解质、硅基负极等核心增量材料。中长期建议关注具备核心技术储备、深度绑定头部车企的电池集成龙头。
2、戴尔上调2027财年营收预期，AI服务器积压订单达950亿美元
戴尔预计本财年营收1920亿美元，分析师预期1737.6亿美元，公司原本预计1650亿-1690亿美元；AI优化服务器全年营收预期由600亿美元上调至740亿美元。
AI服务器成为戴尔本季度增长的主要动力。公司第二财季AI优化服务器营收达到164亿美元，同比增长100%。当季AI服务器订单额为609亿美元，截至季度末的积压订单达到950亿美元。浙商证券研报认为，服务器整机行业进入AI基础设施需求外溢阶段，建议重视整机制造、机架级交付、液冷服务器、企业级存储及数据中心基础设施相关标的的价值重估机会。戴尔、联想最新业绩显示，AI服务器需求仍维持高景气，同时传统服务器、存储、PC与供应链能力均出现同步改善，行业景气度从单点向全栈扩散。
经济信息
1、据上交所数据，2026年8月A股新开户239.73万户，同比去年8月265.03万户下降10.0%；2026年前8个月已累计新开2521.4万户，同比增长46%。
2、公募基金产品继续扩容的同时，存量产品的出清速度也在加快。Wind数据显示，截至9月2日，今年以来已有221只基金进入清算。从221只清盘基金的结构来看，今年这轮出清已经不只是单纯的“迷你基金”退出。一批三年前密集成立的发起式产品同时迎来存续考核，叠加存量产品规模长期失血，使清盘数量持续上升。随着公募产品数量继续增加，过去依靠密集铺产品、等待赛道机会的打法也越来越难持续。基金清盘正在成为行业产品供给加速出清的一部分，而在新基金发行仍保持较高节奏的背景下，产品“有进有出”的速度还可能进一步加快。
公司预警
1、爱丽家居：如股票价格进一步异常上涨，公司将申请停牌核查。
2、深中华A：如股票价格进一步异常上涨，公司可能申请停牌核查。
3、中威电子：大股东石旭刚拟减持不超3%股份。
4、ST南新：股东拟减持不超3%公司股份。
5、华特气体：股东拟合计减持不超2%股份。
6、招金黄金：股东冉盛盛昌拟减持不超1%股份。
7、光力科技：三名股东拟合计减持不超0.67%股份。
8、浙江荣泰：控股股东及一致行动人拟合计减持不超1.68%股份。
9、桂发祥：拟出售不超351.66万股已回购股份。
10、4连板竞业达：不涉及影视行业、具身智能训练业务、算力租赁业务及液冷技术。
11、3连板龙版传媒：AI视频业务未产生营业收入。
12、2连板小方制药：在研治疗脱发药物目前尚处临床前研究阶段。
13、2连板恒宝股份：2024、2025年度和2026年上半年数字人民币业务营收占当期营收比例不足5%。
14、北大荒：副总经理黎东光被实施留置。
15、爱仕达：控股子公司与鸿路钢构设备采购协议履行进度低于预期。
16、大有能源：子公司补缴税款预计减少2026年净利润约2.68亿元。
17、思创智联：公司及多名时任高管被提起公诉。
18、新朋股份：公司液冷新兴产品仍处于市场开拓阶段。
19、楚天龙：数字人民币相关业务收入占公司营业收入的比重较小未达5%。
20、捷荣技术：存在市场情绪过热、非理性炒作的风险。
21、康盛股份：液冷业务仍处于市场拓展阶段，总体处于亏损状态。
海外预警
1、摩根大通私人银行全球投资策略主管格蕾丝·彼得斯表示，债券收益率上升对全球股市构成主要风险，而9月历来是美股表现疲软的月份。彼得斯认为今年美国和欧洲股市都有进一步上涨的空间，但她警告称，在11月美国中期选举等风险事件到来之前，股市可能出现5%至8%的回调。不过，她认为这属于健康的获利回吐，而非结构性崩溃。
2、联合国环境规划署最新报告显示，全球气温升高超过1.5℃已不可避免，最乐观情况也将升高至少1.8℃。报告指出到2100年全球气温或较工业化前升高3℃，或致冰川损失超四分之一，海平面上升最多13厘米。
3、虽今年Q2以来原厂资源普遍价格保持坚挺，但主流512Gb TLC、1Tb QLC wafer贸易价自3月中下旬起开始小步缓跌，截至目前，个别wafer贸易价跌幅累计已跌近20%，原厂资源出货价与贸易价之间的价差正持续扩大。从成品端看，行业SSD因部分头部PC OEM尚有一定的备货需求，对于维持当前高价形成支撑。而反观eMMC，自今年二季度起，市场需求明显转弱，甚至Q3低迷市况更加严重，客户库存高企下对于新一轮的备货较为谨慎，甚至部分客户延迟提货；不仅如此，上下游产业链各方在现货贸易市场释放出大量此前囤积的64GB eMMC产品库存，加上市场个别报价偏低，存储厂商出货普遍承压，本周32GB、64GB eMMC产品价格小幅调降。而当前时间临近9月，存储厂商为追求业绩目标争取出货，嵌入式价格可能还将延续调整。但存储成本上涨而导致终端设备售价上涨、出货量下滑加上库存挤压，在市场需求难有好转的情况下，即便存储厂商小幅让价，对提振客户采购意愿也较为有限。 （闪存市场）
4、数据显示，由情报公司Silicon Data编制的LLM Token支出指数——该指数衡量全市场每百万LLM Token的平均支付价格，在周一跌至了97美分。这是该指数自去年年底推出以来的最低读数，较今年夏季早些时候创下的高点已下跌超过一半。
5、受厄尔尼诺现象引发的干旱影响，印尼最大镍工业园区的冶炼厂供水受到限制，该园区可能不得不将产量削减多达40%。潜在减产可能有助于遏制全球镍价跌势。自5月初高点以来，伦敦金属交易所镍价已累计下跌约17%。