一、板块本轮上涨的 4 层核心驱动原因
1、底层产业逻辑：英伟达 Rubin 架构，算力功耗暴涨，风冷彻底走到天花板
英伟达新一代 Rubin GPU 单芯片功耗突破 2300W，单机柜功耗＞200kW；传统风冷散热极限大约 800W 芯片功耗，已经完全扛不住新一代 AI 芯片散热需求。
英伟达官方宣布 Rubin 平台100% 全液冷架构、无风扇设计。
市场一致预期：新建智算中心，液冷由 “可选