周五计划
【硬核逻辑】AI算力的尽头是“散热”和“功率”？拆解黄河旋风涨停与三安光电的底部信号

$黄河旋风(sh600172)$今天又是大波动，成交额干到44亿。为什么资金愿意给这么高的流动性？因为它蹭的不再是培育钻石，是“金刚石散热”！

· 硬消息： 子公司新疆项目开工，投资3亿，60台六面顶压机，重点是今年12月就要试生产！这就不是概念了，是实打实要出货。
· 基本面预期差： 虽然半年报亏损，但亏得少了，而且经营现金流转正了。如果年底金刚石散热产能出来，正好赶上AI算力芯片散热需求爆发期。
· 预期催化： 10亿的战投计划（河南国资参与），一旦过会，对股价是强心针。

再看$三安光电(sh600703)$：低位大市值，筹码结构有看点。

· 核心逻辑： 它是国内碳化硅+光芯片双料龙头。AI服务器电源必须用碳化硅，1.6T光模块要用高端光芯片。半年报这点亏损（不到1亿）对于这种重资产行业来说，就是洗澡，关键是看未来。

· 产能数据硬核： 6寸碳化硅月产1.6万片，8寸也建好了，董事长刚增持几千万。
· 题材联动： 大家炒CPO、炒算力，它手里捏着1.6T光芯片（已送样）和商业卫星太阳能电池（已供货）两大王炸题材，位置还在底部，赔率合适。

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