利弗莫尔投资核心教训

杰西·利弗莫尔，传奇大作手，数次暴富又数次破产，教训比他的盈利经验更值得警惕：

1. 不要频繁交易、过度操作
不是时时刻刻都要待在市场，大部分时间应该观望，等待确定的大机会。频繁出手，只会被零碎小行情消耗，手续费、失误会吞噬利润。
2. 绝不摊平亏损，亏损头寸不要补仓
亏损了不要越跌越买试图拉低成本，错了就果断认错离场；摊平亏损是绝大多数人大亏的根源。
3. 趋势为王，但不能对抗市场大环境
顺势做行情，但不要主观预判顶底。市场怎么走就怎么跟随，不要跟市场讲道理，不要坚信“市场应该怎样”。
4. 仓位管理，忌满仓孤注一掷
利弗莫尔多次毁灭就是重仓all‑in。哪怕看的再准，也不能一次性押上全部身家，黑天鹅永远存在。
5. 盈利不能随意挥霍，要把利润落袋保护起来
赚到钱之后，及时提取一部分利润隔离出来。他曾经巨额盈利，却把利润又全部还给市场，还奢侈挥霍，行情一转，瞬间归零。账面浮盈不等于你的钱。
6. 听从自己独立判断，拒绝小道消息、市场流言
不要听信股评、内幕消息、旁人建议。别人的看法会扰乱自己的交易体系，但也不要固执己见无视盘面信号。
7. 不要试图抓住市场每一段波动，只做主升主跌大行情
放弃小波段，只做流动性强、趋势明确的主流行情；零碎的小机会不值得冒险。
8. 交易之外，心理与生活很关键
连续亏损的时候，一定要停止交易。状态差、情绪烦躁、身心疲惫，继续操作极易连续犯错。情绪失控是爆仓导火索。
9. 就算多次成功，也不要自负自大
几次大胜之后容易产生“我可以战胜市场”的错觉，开始放大风险，这往往就是破产的开端，市场永远比个人强大。
10. 做空有极高风险
做空可以赚钱，但空头会遭遇无限抬升的逼空行情，普通交易者尽量谨慎。

简短一句话总结版

耐心等待大机会，错了立刻止损，不摊亏损；保护已到手利润，拒绝孤注一掷；战胜自大和情绪，永远敬畏市场。