家人们，周五早。先别急着看盘，把昨晚到今天凌晨这几条重磅消息给我消化了。今天的盘面，大概率不会平静。

国内方面，两条重要信号。 第一条，昨天国新办举行“十五五”金融规划发布会，央行、证监会、金融监管总局同台发声。央行副行长陆磊明确表示，将“完善存款准备金制度，更加灵活精准开展公开市场操作”，同时“逐步淡化数量型中介目标，更加注重发挥利率型调控的作用”。这话翻译过来就是：降准降息的空间已经打开，工具箱准备就绪，但什么时候用、用多大力度，还在等最佳时机。 证监会副主席李超则强调“努力将A股打造为优质企业上市首选地”，并购重组、国企改革等制度将更具包容性。第二条，昨天盘后公布的8月CPI同比上涨0.8%，PPI同比降幅继续收窄。经济在慢慢爬出通缩泥潭，但力度依然很弱，这也是为什么央行“嘴上有空间、手上不出手”的根本原因。

国际方面，两条重磅消息，今天必须高度重视。 第一条，下周9月15-16日美联储将召开议息会议，目前市场对加息的预期概率已经升至58%到62%！昨晚公布的美国8月非农就业数据远超预期，新增就业16.2万人，市场预期只有5.6万。就业市场强，美联储加息的底气就足。第二条，不只是美联储，全球央行加息潮正在形成——欧洲央行9月加息概率超过95%，日本央行9月加息概率升至75%。全球流动性同步收紧的预期，对高估值成长股是巨大的估值压力。

这四条消息叠加，结论非常明确：国内政策底已经夯实，但增量资金还在等；外部全球央行加息风暴正在逼近，北向资金短期难有大动作。大盘双金叉的趋势没坏，但今天缩量震荡、内部剧烈分化的格局不会改变，冲高回落依然是大概率剧本。

今日核心预判：高位题材继续退潮，只盯“下谷”清单的成色

家人们，昨天中船系和银行扛旗，但成交额只有1.8万亿。在全球央行加息预期升温的背景下，资金不会贸然进攻。今天早盘如果出现冲高，记住我们的铁律：“不用前朝的剑，斩当朝的官”。昨天的中船系是前朝的官，今天再去追，就是用旧逻辑斩新盘面。

今天早盘最重要的任务，不是盯着谁在涨停，而是观察我们清单上的六个“下谷”——崇达技术、恒兴新材、楚江新材、山东玻纤、黑猫股份、利君股份——谁能在全球央行风暴前夜的缩量震荡中，缩量横住，不创新低。它们不是热点，不会跟着中船系涨，但正因如此，它们在全球流动性收紧的预期压制下，才更能看出筹码的稳定性。抗跌，就是最大的强势。

崇达技术，PCB龙头，AI算力逻辑，看它能否守住关键均线不破。恒兴新材，新材料冷门，底部连续小阳，看它今天的量价是否依然健康。楚江新材，铜材加军工新材料，昨天沾了军工的光逆势走强，今天看它能否延续。山东玻纤、黑猫股份、利君股份，分别代表玻纤周期、炭黑周期、军工高端装备三条暗线，今天看谁最抗跌，谁就是我们下一阶段最值得重仓的“下谷”龙头。

宏观面深解读：全球加息潮，对A股意味着什么？

家人们，美联储、欧洲央行、日本央行同时释放加息信号，这不是小事。全球利率中枢在上移，对A股的直接影响有两个：第一，外资回流的节奏会被打乱，北向资金短期很难持续净流入；第二，高估值成长股（尤其是纯概念炒作的科技股）会持续承压，资金会更偏好有业绩支撑、低估值、有安全边际的品种。

而这，恰恰是我们“欲长钱，取下谷”策略的用武之地。当全球资金都在寻找确定性的时候，我们的“下谷”清单——低估值、有独立逻辑、散户不关注的冷门品种——就是最安全的避风港。

今日策略：不追高，不折腾，只看“下谷”抗跌性

家人们，今天不要操作。如果你手里有中船系或银行股的先手，今天早盘冲高是你兑现利润、落袋为安的机会。如果你空仓，继续空仓，把精力用在观察我们清单上的六个“下谷”在今天的表现。等今晚美国CPI数据落地，等下周美联储议息会议的结果出来，市场的方向才会明朗。

“禁祥去疑”——不信中船系能天天涨，不疑自己潜伏“下谷”的判断。“慢即是快，慢富即永恒”——在全球央行风暴前夜，空仓或轻仓，就是最大的主动权。

家人们，今天管住手，守住心。等风暴过去，遍地都是黄金。