$百花医药(sh600721)$小记：海外光模块扩产带来超额利润，于是海外光模块股票大涨，而海外扩产，对我们的光模块出口就是压制，所以我们的光模块就是下跌预期，毕竟远期利润会有压制，叠加上周FCC光模块禁令，仿佛一切都是有所预期的，这点类比之前韩国存储证伪的逻辑，即高毛利和高利润的行业，老美是不会允许全球一家独大的存在，比如韩国的存储全球市占率龙头，中国的光模块一样全球最高占有率达70%。从以上事件说明，AI军备竞赛到了最后依然是重点发展自主可控，把自己的产业链做好，再去外部竞争。而周一的盘面，为啥下午指数补缺口后MLCC有资金捞，是因为英伟达rubin服务器对MLCC的需求强劲，但这个材料利润率远远不如存储和光模块，老外暂时不愿意过多介入，所以资金愿意去捞，因为利润预期还看不到被压制的利剑。我这么说，大家应该明白了，即没有永远强的行业，只有周期，回到盘面，普反五天后，只剩两大五板龙头百花医药和宝鼎科技，一个代表医药，一个代表黄金和PCB，盘面也就这三个方向有持续性，那么周二这两竞争后，必有分歧，要注意分歧后资金的重新聚焦方向，这里节奏很重要，接下来就指数点位和情绪周期加以分析：

一、指数周期思考：

指数节奏终于变了，这点从上周四和周五的承接即可看出，这周一和上周五指数都是上涨的，那么本周指数是上涨新高的预期，而指数上方是跳空缺口3995点，以及60日多空平衡线的双重压制，这里重点看两个反弹龙头能不能超预期，而是否能超预期还得看机构资金的观点以及外部消息的刺激。我个人认为，这里指数会有个回踩后再次修复向上，如果放量应该能过去，缩量大概率是短期调整点，以上是对指数周期的思考；

二、情绪周期推演：

第一、真龙解析：五板的百花医药和宝鼎科技，是8月的先锋军，也是这波反弹的先锋军，这两的走势决定了反弹的高度，周二重点看这两有没有超预期的地方，比如百花医药继续一字板加单，宝鼎科技转强，如果没有，那么就要看分时是否承接有力，在承接有力的背景下，出现新的分支走强，这样也能延长反弹的周期，如果以上都有没有，而是开始轮动其他底部方向，那么就要注意短期的资金兑现；

第二：机会解析：上周文章一直在提医药股和资源股，算是除科技以外可以破局的品种，因为科技股从7月初调整到现在，毕竟时间太短，短期走一个V型反弹的概率不高，走一个底部震荡反弹不断抬高倒是有机会，但这样走的话，有些标的会掉队，调整和回踩多，筹码和人气就会有所松动。这时候就需要其他方向出来撑住盘面，比如我文章一直提到的医药和资源股，逻辑不用多说，医药是业绩和生物科技战略方向，资源股是加息预期降温以及AI上游材料和反制等预期，都有逻辑。在都有逻辑的背景下，就看资金的认同力度，比如一字板多的方向，比如形态走的好的板块，这点就看各位的技术了，但大方向对了，都问题不大。对于本周来说，有两点经验可以分享，第一是上周五和本周一是指数上涨，那么指数本周是新高的预期，但上面有双重压力，要注意冲高回落；第二是周一和周五上涨的模型下，虽然指数有支撑，但周二和周四容易一路分歧，比如用消费和地产等轮动板块支撑指数，其他反弹板块一路分歧调整，这个节奏要注意点，重点看两个龙头怎么走。综合来看，当前反弹第五天，要多看反弹的图形，多看资金的走向，不要盲目上仓位！

特别提示：以上信息仅供参考，不代表投资建议，不存在荐股！投资有风险，入市需谨慎！