一、盘面分析

A股全天缩量震荡，三大股指早盘探底回升，午后再度走弱。截至收盘，沪指跌0.82%，深成指跌0.40%，创业板指涨0.34%。沪深两市成交额2.32万亿，较上一个交易日缩量约2031亿。个股跌多涨少，超3777只股份下挫。

今日流动性缺失使得午后市场投机情绪遭到削弱，特别是高位股炸板数量大幅增加，表明市场情绪再度趋于谨慎。作为近期最强的微盘股指数，今日收出缩量阴十字星，终结此前日线七连阳并重回布林上轨线下方，鉴于该指数日线KDJ持续超买状态，今日温和调整消化获利筹码仍属良性，后续能否维持强势仍需观察昨日阳线低点是否被向下反包。

而从双创指数而言，能否放量有效站稳日线布林中轨线上方，仍是当前反弹能否延续的必要条件，若向下击穿5日均线再度引发日线KDJ向下死叉，不排除展开二次探底可能。

二、午后跳水原因解析

指数午后集体回落，近3800股下跌，啥情况？
（1）沪指5连阳，已经反弹至年线。之前的支撑变成现在的压力，先看技术性回调。
（2）市场缩量约2000亿元，不足以支撑持续反弹，市场维持电风扇行情。
（3）美联储鹰派表态+美CPI不确定性，伦敦金连涨多日率先回落，A股最贵金属、有色跟随回落，叠加布油午后脉冲拉升，直接把市场带了下来。
（4）英伟达循环融资，影响全球科技股。

三、盘中消息

特斯拉八月启动 Optimus 量产：第三代在弗里蒙特，第四代在德州（秦安股份、北特科技、斯菱智驱、福赛科技、巨轮智能、新泉股份等）

上半年我国医药工业创新加速突破，共有38款创新药获批上市，其中国产创新药31款，占比超过80%（百花医药、开开实业、哈药股份、第一医药、万邦医药·、甘李药业等）

阿里云计划将模块化数据中心全球产能提升两倍以上（同力天启、鸿博股份、杭钢股份、城地香江、甘咨询、香江控股等）

今年8月电影票房已超20亿元；《欢迎来龙餐馆》8月11日正式上映，点映及预售总票房突破1.15亿元（皇氏集团、一鸣食品、金发拉比、北京文化、华智数媒、文投控股等）

四、板块解析

板块题材上，影视院线、MLCC概念、油气开采及服务、医药商业、减速器板块涨幅居前；下跌方面，贵金属板块高开低走，赤峰黄金跌近8%。

（1）MLCC概念，从市场角度来看，MLCC是当前AI产业链内走势延续性较强的细分赛道。不过板块早盘加速冲高后，短线情绪或趋于高潮，午后获利兑现资金开始离场，带动部分标的冲高回落。后续行情能否持续，核心观察重点在于板块资金承接力度。

（2）机器人概念，机器人概念股凭借自身板块的位置与估值阶位优势，在其他主流热点相继陷入调整阶段，承接避险资金持续流入。不过需要留意，板块午后的拉升未能有效带动市场整体情绪回暖，对大盘的正向拉动力度有限。后续大概率依托热点轮动节奏反复活跃。

（3）医药商业概念，近期市场对于医药生物板块整体的关注度显著提升，并且可以观察到，市场资金正在逐步从创新药板块向外扩散，持续向整条医药生物产业链延伸。医药商业等此前滞涨的细分赛道迎来明显资金补涨行情。板块轮动范围拓宽，或有助于夯实本轮医药行情的上涨基础，提升行情延续性。后续可继续把握板块震荡过程中的低吸布局机会。

（4）硬科技，硬科技今天整体还可以，早上低开后回暖了，午后跳水也撑住了，但也没有很强，还是反复震荡的走法。

前面压制硬科技情绪的大光模块止跌回升，和美股光通信走了个跷跷板，主要是FCC叙事实际落地性不高，美股lumentum也大跌了。

昨晚英伟达官宣算力融资平台，循环融资担忧再起，本质是市场对长期需求的前景和高杠杆扩张模式之间存在分歧，行情好的时候都没啥，市场波动变大这些扰动就会放大。科技内和科技外的宏观扰动在，修复节奏很难一帆风顺，能否进一步打开修复高度要盯紧MLCC、PCB等核心方向的表现。