家人们，周三早。昨天大盘在2.3万亿成交额下，MLCC、减肥药、CRO集体暴动，而前一天追高猪肉的人，还在高位站岗吃面。我昨天复盘的核心观点是什么？“猪肉一日游，MLCC和医药高潮也别追，去挖连锁药房、院线影视、信息安全这些新下谷。”今天，这个策略不变。

在说操作前，先看两条昨晚到今天的重要消息。

第一条，国内方面，昨天盘后工信部联合多部门正式发布了《电子信息制造业稳增长行动方案》，明确提到要“巩固MLCC、传感器等基础元器件产业优势”。 这就是昨天MLCC概念集体暴动的直接催化剂，总有资金提前知道了消息。问题是，消息兑现了，今天是继续高举高打，还是利好出尽？历史经验告诉我们，高潮次日追高，十有八九要站岗。

第二条，国际方面，今晚美国将公布8月PPI数据。 这是继昨晚CPI之后，本周第二个重要的通胀指标。昨晚CPI略超预期，美元指数冲高回落，市场情绪像坐过山车。今晚PPI如果继续超预期，美联储加息的阴影又会卷土重来。在这个靴子落地之前，全球资金都会偏谨慎，A股今天盘中冲高回落的压力很大。

这两条消息叠加，告诉我们一个结论：科技和医药今天必然大幅分化，利好出尽就是利空！大盘在双金叉的框架下，内部轮动会继续，但外围扰动增加了短期不确定性。

今日核心预判：科技医药强分化，冲高回落是大概率，今天只看“谁能扛住PPI前的抛压”

家人们，今天的剧本我已经提前写好：早盘MLCC和医药板块会惯性高开，甚至前排龙头可能继续顶一字。这是持筹者的盛宴，是昨天就埋伏进去的先手资金享受溢价的时候。但对于没有先手、准备今天去追的家人来说，这是最危险的绞肉机入口。你能舒舒服服买进去的，基本都是跟风杂毛。

连续上涨后的板块，叠加利好兑现和今晚美国PPI的不确定性，次日的标准剧本就是强分化。我们要观察的核心，不是谁在涨停，而是分化之后，谁能在低位承接住抛压，谁能在高位横住不跳水。这样的品种，才是真正的龙头。

家人们，记住铁律：“不用前朝的剑，斩当朝的官”。昨天的MLCC和CRO是当朝的官，今天再用昨天的逻辑追高，就是用前朝的剑来斩当朝的官，大概率要被杖责。

板块推演：从高位溢出的钱，会流向我们埋伏的哪条暗线？

家人们，今天早盘最重要的任务，不是盯着谁在涨停，而是思考那个先手问题：从高位科技和医药里撤出来的短线资金，会去哪？

第一，我们昨天刚放进清单的三个“新下谷”：一心堂，连锁药房龙头，医药消费双属性，位置极低；横店影视，院线影视龙头，暑期档消费复苏逻辑极硬；格尔软件，信息安全密码技术龙头，科技安全的底座。这三个品种，是今天重点观察的对象。它们有独立逻辑，不受短期轮动和PPI扰动影响。

第二，我们持续关注的科技和高端制造“下谷”：坤彩科技，新材料细分龙头；同兴科技，环保装备龙头；亚玛顿，光伏玻璃细分龙头。它们位置极低，在主线分歧时，往往成为稳健资金的避风港。

宏观面深解读：今晚美国PPI，对A股意味着什么？

家人们，昨晚CPI略超预期，市场有惊无险。但今晚PPI如果也超预期，美联储加息的阴影就会再次笼罩。北向资金今天大概率偏谨慎，对大盘指数形成压制。但这种扰动是短期的，不会改变A股自身双金叉的上升趋势。它只会加剧板块之间的轮动，让资金从高位品种里撤出来，往更安全、更低位的“下谷”里躲。而这，恰恰是我们“下谷”策略的优势所在。

今日策略：坚决不追高，只看我们自己的“新下谷”

家人们，今天的操作策略非常明确。

如果你昨天有MLCC或医药的先手，今天早盘是你享受溢价、去弱留强的好时机。封不住涨停的，果断把利润装进口袋。这就是“人取我弃”。

如果你没有先手，今天早盘坚决不追高科技和医药。看都不要看后排跟风。你要做的，是把全部精力，聚焦在我们昨天已经准备好的“新下谷”清单上：一心堂、横店影视、格尔软件。同时，继续观察我们持续关注的坤彩科技、同兴科技、亚玛顿。谁能在今天的分化和PPI前的抛压中逆势抗跌，谁就是你今天尾盘或明天可以重点布局的标的。

“急是贪、慢即是止贪”。现在急着去追高，本质上就是贪。真正的高手，都在耐心等待分歧，等待那个安全的、有足够安全边际的买点。

未来展望：继续“着实躬行”，等轮动风来

家人们，大盘日线周线双金叉，中期趋势已经反转。外围扰动只会加剧轮动，不会改变趋势。我们要做的，是继续“着实躬行”，守着自己的“下谷”清单，耐心等待轮动的风来。我们已经用最充分的准备，占据了绝对的战略主动。

家人们，今天管住手，我们收盘后来验证今天的剧本。