法不轻传，道不贱卖，不管市场怎么样，也不论我自己持仓什么个股，盈利还是亏损，我都会尽量保证复盘客观。
（复盘内容仅为个人观点，不构成任何投资建议）

收盘之后我感觉很累，这应该是近期为数不多感觉到疲惫的一天了，上一次还是在判断底在哪里的时候。

为什么会累？看看这五天的创业板指数走势，或者看这三天的，基本上不是冲高回落，就是探底回升，就没一个是正常的走势，所以持股体验是非常差的。当下是震荡市，节奏大于选股，来回滚动，但很多个股振幅都没多少，滚都没法滚，有时候指数下去了拉回来的都不是同一批！这就是累的地方。

大盘：五连阳终结，量能不支持上攻

上证指数收3934.09点，跌0.82%，五连阳就此终结。早盘一度冲高到3966点，但午后多头明显乏力，最低打到3930点。创业板指相对抗跌，红盘震荡收涨0.34%。全市场成交23209亿，比昨天缩了2021亿，缩量幅度8%。

主力这样做肯定是有原因的，要么就是震仓，要么就是准备套人，就两个目的。再去结合这两天的量能一起去看，昨天是缩量1400亿，而且是市场先放量2000亿到最后缩量1400亿，今天是先缩量2700亿到最后缩量2000亿。昨天的放量是易中天大跌，缩量说明是没人接。今天新易盛和中际旭创是在英伟达下跌的情况下去高开的，包括盘前棒子也没什么问题，结果日内走成了冲高回落，这说明大多数品种量能已经不支持往上去上攻了。

如果没有量，那些前期连续反抽的品种是需要谨慎的。今天科技除了新易盛和中际旭创，基本上又都是回落的。盘中我看了一下，砸的东方财富，中际旭创，新易盛这些走势波动并不是很大，正常来说中际旭创和新易盛昨天这个位置是有套牢的，不应该能横住的，所以这两个是刻意的去维持给人看的，今天因为这两个稳住去看板块个股的不在少数！但结果都不是很好！

资金走向：一场清晰的大搬家

今天最值得关注的就是主力资金的流向，几乎是教科书级别的板块轮动。

流出端，有色金属净流出94亿，一骑绝尘；人工智能净流出42亿，算力净流出35亿，芯片净流出32亿，黄金净流出30亿，锂电池净流出30亿。这六个板块合计净流出超过260亿。什么概念？就是前期最火的资源股和科技股，今天集体被资金兑现了。有色里的中钨高新跌6.4%、盛达资源跌6.9%、招金黄金跌5.3%；算力里的行云科技跌9%，都是资金出逃的直接证据。

流入端，次新股净流入55亿，专精特新净流入54亿，西部大开发净流入40亿，元器件净流入20亿，机器人概念净流入19亿。注意一个细节：流入的都是相对低位、有新催化的方向，流出的都是前期涨幅巨大的高位方向。这不是简单的获利了结，而是资金在主动切换赛道。

结合主力前期的动作，先是极端的下杀，然后又是上周极致的去反弹，四天干完了半个月的活，在上周五的时候有一种很急的感觉。量化的手法就是跑要第一个跑，而且要拉开差距，把跑的慢的挂在山顶，回也是要第一个回，让散户反应不过来，做到扔筹码的时候够果断够狠，拿筹码的时候又急又快！然后就是时间消耗，前期说过，急肯定是有原因的，因为散户经过前期的走势知道谁是核心，第一时间就能反应过来，布局深远！

此时此刻，散户不管是做什么样的动作，主力其实都是随时可以去走的状态，因为筹码在上周的时候已经掌握了在主力手里，现在无非就是一个交换筹码的过程，主力自己也没出完！等同于在这个位置去交换完筹码再去决定上还是下！如果后期出现高位下跌拉不回来，低位下跌还能拉回来，那就是要谨慎的！

核心主线分析

医药：机构一直在里面，是毋庸置疑的主线

同时在交换筹码的过程中，医药也是连续去拉升的。周末出了药明康德的消息，周一药明康德冲高回落，昨晚是甘李药业，今天医药依旧是冲高回落，连续两天了。要么医药主动去调整，要么明天再次进攻成功，行情到了此时此刻已经到了你死我活的地步，今天日内已经体现了很明显了，快速的去轮动，转了N个方向！

一个是大盘要去选方向，一个是短期的市场要去选方向。在医药去拉升的这一段时间，科技也释放了一部分筹码。药考虑到资金会不会去医药？就个人的观点来看，肯定会去，但是我认为这个位置的医药高度并不算高，如果你要去拿最先开始去涨的药明康德、康龙化成、哈药股份去锚定，那算是高了，而如果从细分来说不算，这一轮中药，医疗器械，生物制药都还没怎么动了！

今天医药板块8只涨停，总成交109亿，是全场最聚焦的方向。百花医药6连板，T字板回封，封单3.4亿，是当前市场的最高板。开开实业4连板，哈药股份3连板盘中反复开板但最终回封创了趋势新高。第一医药2连板，甘李药业首板，万邦医药20cm首板，老百姓首板，亚泰集团首板。

当下市场机构是一直在医药里面，如果非要选一个主线或者容量载体，医药是毋庸置疑的。最理想的节奏应该就是在医药里面去滚动，其它的什么都不看，这是以前的玩法，只不过现在成交量虽然说不多，毕竟还有两万多亿在，量化的确是在平铺，所以基本上也就是分成硬件的超跌，医药的主升，支线的轮动。如果盘面一直维持震荡，谁连续分歧去看谁，谁连续一致去卖谁。

机器人：中午拉升，资金拉了百亿以下的弹性票

机器人中午去拉升的时候去看了一眼军工，长城军工开盘直接就是一根线向下，而机器人最开始拉的三花智控，随后巨轮智能一根直线封板，资金去做了绿的谐波的套利，结果三花智控不动了，可能是千亿市值太耗钱了，当下的成交不支持，碰到压力位就下来了，资金只能去拉了百亿市值及以下的福赛科技和斯菱智驱。

看着很羡慕人，实际上很随机，你今天买到了斯菱智驱，明天就有可能买到圣阳股份和彩讯股份这种，你得想想是你对的一次赚的多，还是你错的一次亏的多，你是对的次数多，还是亏的次数多！炒股盘中临时起意是大忌！下午那一波整个物理AI都动了，一天N个方向！

但客观数据摆在这里，机器人概念强度6309，全市场排名第一；主力净流入18.78亿；涨停8家，涨停封单6.79亿；成交额5389亿。秦安股份3连板领先身位，是机器人的龙一，逻辑是参股墨现科技，柔性压力传感器应用于普渡全人形机器人。催化是宇树科技IPO申购火爆，网上有效申购户数978万户创科创板历史新高，中签率0.018%科创板开板以来最低。另一个催化是中国人形机器人制造商占全球97%以上的出货量。

除了秦安股份，斯菱智驱20cm首板，福赛科技20cm首板，巨轮智能首板，北特科技首板，凯迪股份首板，新泉股份首板，长城科技首板。

AI硬件/MLCC：今天明显放量，逻辑上应该打开高度

至于科技的抱团MLCC今天是明显去放量的，譬如风华高科，这是很正常的事情。这一波最先反弹的应该是要打开高度才对，逻辑上就应该是AI应用和MLCC，如果MLCC都不能新高，后面那些就更玄，夹在中间的是最难做的，要么等低位的上来，要么等反弹一波的下去，这是未来盘面需要做的事情，我们去做应对即可！

元器件今天主力净流入19.6亿，其中电阻电容细分净流入24.9亿。双星新材首板，洁美科技首板，风华高科盘中触及涨停但最终炸板回落收6.73%。权重方面，三环集团盘中涨超8%收2.48%，东山精密盘中涨超7%收4.26%。催化逻辑是MLCC涨价，三星电机8月起涨30%，太阳诱电9月起涨价。

算电协同/电力：资金跑去做这些低位的

对于主力来说，从上周的想让散户赚钱到这周的不想让散户太容易赚到钱，对于散户来说，也明显的感受到了压力，所以资金去跑到做立新能源，恒尚节能，一鸣食品这些。

电力（绿色电力）今天4只涨停，立新能源2连板（大长腿回封），同力天启2连板，华能蒙电首板，兆新股份首板。催化是英伟达向电力基础设施开发商Lancium投资20亿美元，阿里云将大型AIDC数据中心交付工期缩短至100天。但电力板块主力净额是-0.66亿，几乎没有资金流入，说明资金认可这个逻辑但还在观望，今天的涨停更多是个股行情。

大消费方面，一鸣食品2连板创趋势新高，皇氏集团2连板，北京文化2连板（《欢迎来龙餐馆》催化），乔治白首板，文投控股首板，华智数媒首板，金发拉比3天2板。消费走的是趋势路线，不是连板暴力路线。

并购重组：暗线持续发酵

并购重组今天虽然只有3只单独归类，但实际上很多涨停股都带这个属性。蓝盾光电2连板20cm（收购岚创科技），京投发展2连板，恒尚节能3天2板（收购金胜电子），洁美科技首板，国风新材2连板（拟收购金张科技）。并购重组是今年的暗线，一直在持续发酵。

后市展望

因为时间还有，今天才礼拜二，这里多等等倒是没事，无非就是结果早晚的问题。而且像之前讲的是8月上旬会好做点，8月下旬会难做点，只是大概推演的时间，真正去衡量的一定是盘面的负反馈，也就是亏钱效应。就目前的盘面来说，如果不是追涨杀跌的话，也不会产生较大的亏钱效应。

如何去衡量这种，随便举个例子，因为这一波市场底拉起来过后很多个股拉了40%甚至是更多，在这期间没有去调整，譬如AI应用的易点天下，一直在这里去横着，你是愿意易点天下在这里上蹦下跳的还是在这里横着不动以横盘代替调整。硬件这边举例铜冠铜箔，六连阳，也没有去调整，没有只涨不跌的市场，也没有只跌不涨的市场，前期的市场分歧都不够，这些如果不够后面肯定是要还的，如果接下来市场调整的话，那是正常现象，只不过我们是尝试在这里去找二次进场的机会。

这两天也是体验了，已经是卡着分歧点去尝试了，持股体验并不是很好，包括AI应用也是一样，那后面如果想要稳定去盈利的话，只能去踩7月30的那个点，一波差不多的时候就要去减仓或者取关！

盘后出了AI应用的消息，很多人比较注重，其实昨晚上海也是出了消息，一个板块真的要去走强，在前期出来的时候肯定不是凭消息出来的，而是涨到吸引人的目光时候，才会有消息去配合，因为解说这些板块的人会因为这个热度有流量，而我从始至终也只是在意它的筹码和资金，并不是希望消息去刺激这个板块走强，而是希望消息刺激这个板块加强，消息并不能作为主导因素。2023年360也是拉完一波过后就在那里横着，一代版本一代神，这次易点天下和普联软件也是在这里横着，普联软件还好，有转债可以套利，其它的基本上日内都没啥波动的，这些东西都是从924附近去拉起来的，在未来三天肯定是有一个动作，需要做的就是这个动作有没有超预期的表现，如果没有，最起码得尊重是降低关注。

下午资金有想去做圣阳股份，结果坑人了，明天做短线的也需要去看看圣阳股份的反馈去锚定后排套利的高度在哪里。哈药股份放量，立新能源三连，今天还是地天，明天都不会太好，估计明天资金还得回科技！

操作上，逐渐降仓，不要追高，现在是缩量环境，轮动太快了，一天N个方向，盘中临时起意是大忌。回避前期涨幅巨大的有色、黄金方向，关注医药主线的滚动机会，以及MLCC能不能打开高度。

 

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