法不轻传，道不贱卖。不管市场怎么走，也不论我自己持有什么、盈亏如何，复盘尽量客观。
以下内容仅为个人观点，不构成任何投资建议。

一、横盘第三天：不做预测，只做应对

盘面一直在这里横着，所以在这里能做的一定是应对策略，而不是主观去预判会怎么样。

截至收盘，两市成交21524亿，较昨日缩量1685亿，连续第三天缩量。但有意思的是，今天和周一一样，是普涨4000多家的格局。连续缩量还普涨，这种无量的拉升，诚意是要打个问号的——你可以把它理解成一种"耍流氓"，这个时候不要去搭理它，等它进一步的举动：如果它走了（放量），看落在哪个方向，分辨真走假走；如果它动手，那就离场。在它没表态之前，不要做出过激的动作，否则伤害的只会是自己。

横盘其实最难判断。指数横着，无非就两种：横盘震荡对倒筹码，要么蓄势，要么出货。在主力没动之前，时间也没到，顶多滚动做个差价，其余的没什么意义。

我现在基本都是用宏观概念去做：第一，哪里还有预期；第二，时间有没有到。现在的时间对我来说还没到，初步看8月15日（复盘每天更新，不代表15日之后行情就没有）；空间上，存储和光纤还没到，其余大部分方向都到了位置，在这里横住。这就注定不太好做，你们觉得纠结很正常。

但要注意，主力在这里可能是用障眼法：本身想涨，给你个急杀再拉回；本身想跌，结果去诱多。所以时间和成交量加上主力态度，是治疗这个盘面最好的方案。未来两天是要选方向的，我不想去猜，因为我觉得主力是在刻意造情绪，以横代跌——否则它完全可以把调整幅度弄大一点，目前是没有的。

二、集合竞价到盘中：逐条捋一遍

1. 情绪老妖这一脉，吃的是历史记忆。

昨天盘面轮动的方向，巨轮智能直接开了7、8个点，一个首板溢价这么高。开盘后快速摸板，资金交换了一下筹码，同时去做了日发精机这类同时期个股。而昨天跟随的绿的谐波、中大力德，直接低开调整，五洲新春也给里面的人出来。这些间接反推了一鸣食品——都是24年底的产物，当时是消费、机器人、AI，说明市场这一块更倾向于情绪。

这种需要历史记忆性，需要过去做短线的经验、盘中反应速度、下单果断。巨轮智能昨天那个速度，13点06分09秒大单出来，6分24秒涨停，15秒的时间，还要考虑价格笼子的因素。大多数人宁可错过，不要做错——你这次博弈对了，下次不知道有多少个错误在等你。

2. 医药：容错率最高的方向，但也缺一个分歧。

哈药股份昨天爆量，万邦医药烂板，今天全在平开附近，医药的情绪端比较强势。哈药盘中上冲，说明资金在药的情绪端共识度比较强，机构端横盘整理都是正常现象。百花医药1.5亿竞价高开五个点附近，今天晋级七板；开开实业和第一医药掉队。

板块连续三天冲高回落，缺一个分歧——也不是这个板块，整个市场都缺分歧，主力在这里不上也不下，光横着。

盘中细节：誉衡药业烂板烂了一段时间，消耗掉昨天的套牢盘后上冲，低价、业绩增长、百亿市值左右，这是奔着哈药的补涨去的；浙江医药百亿市值附近、股价13块，业绩虽递减但估值低；海正药业自由市值百亿附近，晋级失败也没给负反馈；众生药业昨天冲失败，今天也放人出来。药的容错率目前是相当高的。

美诺华是医药老龙，业绩加老妖加医药，资金做叠加属性套利。一鸣食品走成这样，后期前期的老龙大概率都要被拉出来炒一遍。但新手不要参与，因为你不知道监管什么时候下——利欧股份当时的停牌，是干死过一波人的。可以不做，但不能不会。

3. 存储、光、算力：看的是态度和量能。

英伟达昨晚是跌的，海力士昨晚倒是涨的。竞价时存储芯片基本高开，易中天上只有天孚通信高开，新易盛和中际旭创低开一个点附近。竞价看不出什么，但竞价过后的拉升态度还算可以，唯一需要观察的是量能，这是盘中决定的。

光这一块，马斯克昨晚讲了光源，量化是有捕捉的。炬光科技冲刺，太辰光、源杰科技、光库科技这些光的上游今天涨得都比较好，而且即便在日内指数回落的情况下，这些回落幅度也比较小。看了一下，自由市值都比较低，没有一个千亿以上，非要算，把天孚通信算进去。这一轮最开始带头的也是天孚通信，8月3日，既然以强者姿态出现，天孚通信就不应该跌破五日线。

算力方向，鸿博股份、湖北广电都可以当做云赛智联一字板的套利，像宏景科技这些直接高开低走。美股盘前算力租赁厂商是大涨的，香江控股这个位置也翻倍了。

4. AI应用：不要凭消息做，主力想动没消息就是最好的消息。

上海昨晚颁布了一系列消息，云赛智联、城地香江直接一字板，后面资金套利的是同样上海属性的格尔软件、风语筑，反倒是汉得信息这种今天没人去做。

AI应用这一块观点其实很明确了：真的不需要特地找消息，主力要是想让它动，没有消息就是最好的消息；主力不想动，来什么消息都是冲高回落。如果你从一开始做AI应用是凭消息做的，你不可能拿得住，一次次的消息只会让你一次次失望。

盘中省广集团炸板就是个例子。AI应用拉升时我说省广正泰的确比较稀奇，但当时盘面都是小市值，典型的就是拉天龙集团不拉易点天下，最后天龙集团日内回落11个点。如果你非常在意消息，再加一点主观，就会忽略这些细节。我做AI应用时间不短了，但在复盘这一块是相当客观的。时间对散户来说是廉价的成本，真给你跌一下你还不乐意了——主力的时间可比散户之前多了。

5. 抱团和MLCC：沿五日线做，龙头选手苦了半年。

现在机构基本都横在那里，也偷得浮生半日闲。竞价时看了看立新能源，低开三个点，昨天是接近地天板，这种抱团近期的容错率都非常高。一鸣食品昨天烂板，今天也是红开，都是超预期的表现，这些利好前期的高度。所以AI应用异动，传智教育就涨停了。

硬件抱团就是MLCC，风华高科低开三个点也不算差。这玩意目前资金就是沿着五日线去做，只要一回踩五日线就有人捞。这一段时间对于龙头选手来说应该是爆发了，毕竟苦了应该有半年了。

6. 影视消费、工业母机、光伏地产：各有各的算盘。

北京文化继续一字，儒意电影高开。《欢迎来龙餐馆》目前的影评很高，甚至隐隐约约有超过当年《我不是药神》的架势，朋友圈对这部电影都是极高评价，后面资金也有做儒意电影，日内虽炸板，但没回落太多。

秦安股份、同力天启一字板。把巨轮智能的竞价拉出来看，最后是给拉上去的，说明资金套利做换手为主，现在是顺推；反推的是华东数控，然后带出沈阳机床，选的日发精机都是叠加工业母机的——针对日本禁止出口机床，炒作国产替代。

9点51分宁波中百冲刺，看中百集团和东百集团，中百集团走得跟画线似的，这些都是对应一鸣食品的映射，量化现在有点在造短线情绪的意思。

10点20分金辰股份冲刺，今天光伏没有针对设备还是组件、电池，爱旭股份、上能电气、隆基绿能全部出来，下午指数回落时这些都没怎么回落。正常散户不太会做这个方向，包括白酒和房地产，肯定是主力干的。主力为什么这么干？无非花的钱少、位置低，还能护指数。这些东西出来只能日内去证伪科技，因为不具备延续性，代表不了隔日。地产滨江集团、城建发展、中交地产、新城控股，白酒今世缘，都是老登属性的扩散。不过老登除了药和消费可以碰一下，地产我是有那个心没那个胆。
另外，金螳螂叠加老妖和半导体洁净室（消息面是SK海力士中国大连闪存基地），至纯科技跟随；宝鼎科技五板断板反包，这种拉得很急是因为不想花钱，只有快速拉上去、底下没有换手，散户才不会卖，轿子就轻了，针对的是龙头选手，出现高换手滞涨的时候注意点就行。

一个时间规律： 10点左右市场已经在昨天基础上缩量500亿。以目前来看，正常盘中轮动拉升、没有成交量、板块没有超预期以轮动姿态出来的，能抗住的时间大概也就一小时附近（正负10分钟）。注意用词——不放量和没有超预期的情况下。

下午开盘后资金基本都是做套利：瑞康医药做断板反包，套利誉衡药业的反包；安记食品、好想你对应一鸣食品的套利。14点26分资金去做宇树机器人上市预热，首开股份冲刺，指数也是从这个时候开始拉尾盘，PCB这边景旺电子涨停。

三、量化和短线生态：还是老样子，只是环境变了

近期量化一直在搞短线生态，尤其是爱丽家居停牌的情况下，资金还是继续去顶恒尚节能、哈药股份、立新能源、一鸣食品，不少都是断板反包模式，很多资金在模仿，像今天的誉衡药业、先导基电、瑞康医药等。

但今天连板断板的几个我看了一下，质量不太行了，像第一医药、联泰环保、国风新材、亚邦股份等，都是很庄很庄的个股。

模式其实很简单：每天去梳理市场的赚钱效应在哪个板块，哪种风格出——风格主要体现在市值、股价、涨停方式、形态、成交、地方属性等暗线，玄学等等。做短线是比较麻烦的，这还是当年的竞价十二条，很多新股民入市晚，估计没听我讲过。

今天把短线梳理了一下，就是想看看当下的短线和以前有没有变化。这么一看，还是老样子！只不过市场环境的确变化了不少：以前短线出，大盘死；现在这么看，大盘算是不错了。盘面现在的区别是，短线起来的时候，机构部分也在活跃，主打一个你中有我、我中有你，这是和以前不一样的。

有人问我为什么现在不怎么做短线了，我觉得不需要问我，你问问利欧当时为什么被监管。那个时候得出一句话：如果不想死得莫名其妙，那么从一开始就不要站在危险边缘。哈药股份24个交易日184%的涨幅，直播时说是奔着异动去的，事实就是这样——你可以不做，但不能不会，无非是想找个更精准拿捏的方法。

四、接下来怎么做

7月份那一波下杀已经很残酷了，但即便后面还有一波下杀，市场依旧还是有东西会走出来，正如当初的医药一样。市场永远不缺机会，缺的是耐心。就像市场在这里横着，我觉得已经是对散户最好的安慰了，不亏就是赚。三天不打上房揭瓦，不亏钱浑身难受是吧。

我们无需主观：

- 短线能力比较强的，注意异动和监管对异动的态度，围绕着抱团做；
- 不太建议机构选手去做短线，否则机构赚的那点不够短线赔的；
- 剩下的就是看成交量和主力态度。

量现在只能去辅助。在没量的情况下出现大幅度回落，主力又没有给出态度，落袋为安也是对的。

医药今天调整的时候力度不是很大，在没有出现负反馈之前，让利三分（7—10—7）去做，大不了还一点给它。整个盘面基本都适合让利三分的原则，这是难得的善意。从主力想让散户赚钱，到主力想让散户不那么容易赚钱（当下是），再到散户不想让散户赚钱——那就是电风扇，天天冲高回落，第二天直接低开一路下去，出现这种情况的时候谨慎点就行。

震荡盘面是最考技术的，有些人在这种行情里如鱼得水。这里只要不贪，套利对他们来说很简单：当天尾盘潜伏或者当天低吸，第二天给两三个点就跑，评论区大有人在。但这个模式，也就只在这种行情下生效。

我现在基本都是宏观概念去做，看好的拿着滚动，多平铺试错几个，谁起来谁滚动，临时起意的带个止损去做就行了，就很简单。炒股背后还是要回归生活的，这样就有了生活，不需要急。

以上就是今天的收评。核心就一句话：连续缩量普涨，别急着下结论，等主力用真金白银表态，在那之前控制仓位、保持耐心、让利三分。