当所有人都在问"光模块还能涨多久"的时候，真正值钱的问题已经不是需求还有没有，而是——谁能把铺天盖地的订单，变成真金白银的出货。

昨晚两份财报，把答案又往这个方向推了一步。

上游器件厂Lumentum告诉市场：需求已经强到部分核心器件接近售罄，泵浦激光器出货量同比猛增超80%。下游算力厂CoreWeave告诉市场：AI算力订单还在疯狂增加，在手订单储备已经达到1040亿美元。

一个说"货不够