预计8.4附近低吸
上涨逻辑

核心总结：业绩拐点+集采政策边际宽松+新版基药目录+混改渠道改革+低位低价，游资与机构资金共振，属于基本面改善叠加题材情绪驱动的行情。

一、基本面：业绩拐点，工业板块修复

1. 半年报预增是直接导火索
2026中报预告归母净利润3.8‑4.37亿元，同比+46.40%~68.36%。
核心是推行终端纯销模式，砍掉多层经销商，直接面向药店、诊所，工业板块收入利润明显修复；OTC大单品钙锌口服液、双黄连等动销回暖。

2.混改后内部改革见效
引入中信资本混改完成，降本增效，销售费用率下行；GNC保健品业务扭亏预期增强，从过去亏损包袱转向潜在增量业务。

3.产品底盘雄厚
拥有三精、盖中盖、护彤、世一堂老字号；上千个药品批文，OTC、化药、中药、抗感染管线齐全，基层药店渠道基础很强。

二、政策催化（本轮行情重要推手）

1. 第十二批集采拟中标两款新品
6月刚获批的注射用头孢他啶阿维巴坦钠、富马酸伏诺拉生片，迅速拟中标集采，合约到2029年底。
集采规则边际缓和，不再一味压价，新品上市快速拿到公立医院放量资格，市场预期仿制药增量兑现。

2.新版国家基本药物目录落地
公司118个品规纳入基药，新增6个品种，基药直接打通基层医院、社区诊所市场，下沉市场空间打开，产品放量预期提升。

3.医药大环境转向
医药政策从强控费，转向鼓励创新、合理利润；创新药、仿制药估值修复，资金从高位科技板块向医药板块切换。

三、资金与筹码逻辑

1. 低位低价，启动前股价不高，总市值不大，弹性大，适合游资参与，成交量持续放大，多次出现大成交额涨停，资金博弈属性强。
2.医药板块整体情绪回暖，CXO、创新药情绪带动，老牌综合药企被资金挖掘补涨。
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