周三舆情热度：①消费-《扩大消费"十五五”规划》提出，到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右等目标。（一鸣食品、皇氏集团、安记食品、好想你、今世缘等）[淘股吧]

②医药-[上海市国家服务贸易创新发展示范区建设方案》指出支持生物医药产业创新发展。（百花医药、百诚医药、瑞康医药、誉衡药业、浙江医药、康恩贝、康美药业等）
③机器人-机构调研数据显示，上半年全球人形机器人出货量约为19100台，同比增长近三倍，中国制造商占97%以上，（秦安股份、巨轮智能、宁波东力、粤海饲料、香山股份、国恩股份等）
④算力-阿里云计划将全球数据中心产能提升两倍以上，已将大型AIDC数据中心的交付工期缩短至100天。（城地湘江、鸿博股份、云赛智联、湖北广电、科新发展等）
⑤低价股-市场高低切效应显著，低价股作为长时间被压制抽血的板块，价值有望得到重估（澳洋健康、康瑞医药、新安洁、康美药业、亚泰集团等）

⑥房地产-北京进一步优化住房限购政策，并提高公积金贷款额度，有望强化市场对楼市拐点的预期。（香江控股、新城控股、首开股份、滨江集团、中交发展等）
百诚医药 对标 补涨百花医药

百诚医药：创新药进入收获期，仿制药CRO/ CDMO 困境反转！
创新转型，看好2026年创新管线兑现
BIOS -0618：H3拮抗机制创新，为公司完全自研的神经病理性疼痛领域FIC（适应症全球独家，Ⅰb/Ⅱ期），并在此基础上开发OSA伴随性EDS新适应症（Ⅱ期）。该分子有望成为FIC BIC的H3拮抗剂，为公司在CNS领域奠定差异化创新基础，预计26Q4前读数，15亿美金以上峰值，看好其海外BD潜力。
BIOS-0625：RIPK1竞争格局好，为IBD领域潜在BIC（已于25年11月IND获批），产品在结肠长度恢复、炎症因子降低等指标优于GSK等同类产品，对比阳性对照药物亦显示优势。RIPK1国内竞争有限，具备潜在窗口期，并有望拓展至更多自免疾病，夯实公司在自免领域的研发壁垒，看好其海外BD潜力。

仿制药CRO/CDMO困境反转，看好赛默制药产能释放。1）子公司赛默制药当前利用率仅25%，固定成本摊销比例较高，导致短期盈利承压，该影响2025年已出清。2）随着第十一批集采品种落地（赛默拟中标12个品种）+米诺地尔原料出口等订单兑现+权益分成产品数量增加，主业毛利率得以改善，成为中期业绩新支点。

我们预计公司26-27年归母净利润为1.0/2.0亿元，当前股价对应PE分别为69/38x，公司2026年有望获批数个IND，创新价值逐步验证，维持“买入”评级。

风险提示：新药研发进展不及预期风险、药品销售不及预期风险、海外交易不及预期风险。