极端轮动行情，一定要分得清楚大小王！老师们，花了15分钟读完这篇复盘，你会关注我。[淘股吧]

这种行情里，谁是大王？显然，非电子宠物莫属

那么，这种行情下，哪怕你是大资金，你也得跟着电子宠物走

不信？

我们不妨验证一下

昨天早上，先给市场行情定个调，行情是轮动行情

上次行拉升的个股补跌

那市场跌了的方向是不是有机会补涨？
昨天可能有些老师不太明白，表现好的个股怎么会有深水呢？

讲到底，还是电子宠物的性质决定的！电子宠物本身就是靠波动来赚钱的

所以涨了以后就会砸，砸得多了就会涨！
景旺作为这一波的科技辨识度，前几天表现不错吧？

甚至还能跳空高开走加速

但是遇到了电子宠物，什么用都没有，看能不能稳住五日线即可（昨天讲的观点，趋势个股更适合五日线）

稳得住五日线，大资金低位潜伏，今天早上看着还是表现平平，下午就直接多次拉直线以后上板

同样的，这个思路既然能在景旺上用起来，今天是不是也可以选择电子布这种暂时没轮动的方向做个准备？

上述这些，是今天的科技方向的思路

再来说连扳方向

直接说，现在的连扳，是靠抱团！

抱团什么最重要？

情绪和身位！

正常来说，今天百花医药在昨天看来是要断板的，虽然昨天百花医药确实强度很高！
但是，早上有一个重点！

百花医药早上竞价开了一个共识点续命!

那百花一旦续命了，市场不久延续了嘛？

一鸣食品也上板，传智教育也上板，哈药股份虽然卡异动没板，但今天状态也不错，溢价很高。万邦医疗盘中也一度走出了十几厘米的冲高

那么，只要爱丽出关不要负反馈，百花后续上限还是比较高的！

所以百花今天算是一个加关注的点

百花唯一的问题在哪里？

在于百花医药的首板是一个一字板！

一般来说，首板非换手板的个股是很难走成龙头的！

但是也有意外

比如说一位故人
那么，后续就是观察

第一，百花医药是否能够做出情绪周期的高度突破？

比如说九板、十板？

如果说，百花真的走到这种级别的上限了，肯定会带动市场整体情绪运转的

那么，就要额外观察一下，百花这种一字首板的个股能否走成常态？

以那年的捷荣技术为例，除了捷荣本身，后面几个龙头个股的首板都是换手板！

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一、昨日五项预判验证（四中一误）

昨天复盘给了五项预判，今天逐一验证：


五项预判全部命中方向。

老师们，凌云志向来不玩虚的。对就是对，错就是错。8月10日材料涨价线预判失误，我认。但8月11日五项预判全中——这不是运气，是对市场情绪周期的精准把握。



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二、情绪定调：缩量修复日


今日情绪关键词：外暖内冷。

先看数据：

沪指 +0.32%（3946.51）

深成指 +1.09%

创业板指 +1.49%（3602.08）

科创50 +1.67%（盘中涨超2%）

成交额 2.15万亿（较昨日缩量1686亿）

涨停 71只（午盘数据，全天预计80只+）

封板率 92%（午盘）

上涨 4100只+

表面看——指数全线飘红，4100股上涨，封板率92%，比昨天3700股下跌的惨状好太多了。

但仔细看——成交额2.15万亿，比昨天2.32万亿又缩了1686亿。这是8月以来的连续地量。

翻译成人话：今天涨了，但没有放量。涨的原因不是新资金进场，是昨天卖太狠了今天空头休息。存量博弈下"电风扇"行情——资金从一个方向切到另一个方向，总盘子没有变大。

中信建投说得很直白："本轮反弹属于典型板块轮动行情，热点快速切换呈现存量博弈下的‘电风扇‘特征，较难实现持续性放量。"

老师们记住一句话：缩量上涨可以维持一天，但维持不了一周。明天如果继续缩量——这轮修复就是"技术性反抽"，不是趋势反转。如果放量回到2.3万亿以上——修复确认，可以略微激进了。


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三、盘面拆解：六条线交织


（一）CPO全面复活——Lumentum财报点燃导火索

今天CPO是全市场最强的方向。

中际旭创 +3.84%，收921.00，最高936.80，最低876.01。

新易盛 涨超3%。

天孚通信 涨超8%。

永鼎股份 涨停（+10.01%），收41.21。

通鼎互联 涨停（+9.98%），收18.84。

炬光科技 20CM涨停，收245.52。

长进光子 20CM涨停，收300.02。

景旺电子 涨停（+10.00%），收98.21。

通宇通讯 涨停（+9.99%），收37.11。

可川科技 涨停。

致尚科技 20CM涨停。

CPO概念板块指数 +3.32%，光通信 +3.45%，通信设备行业 +3.15%——全场最强。

为什么CPO今天能全面复活？三个催化：

第一，Lumentum财报炸裂。美股光通信龙头Lumentum公布2026财年Q4业绩：营收10.1亿美元同比+109%，超预期2%；调整后EPS 3.23美元同比+267%，超预期9%；毛利率50.4%。更关键的是Q1指引——营收12.3-12.8亿美元，中值超市场预期8%。CEO明确表示"超高功率CPO激光器需求增长，ELS模块获得首批订单，光学技术正向机架内连接渗透"。

第二，源杰科技42.68亿扩产。源杰科技8月11日晚公告，拟投资42.68亿元建设激光器芯片产业园，突破产能瓶颈，扩大高端激光器芯片生产规模。

第三，CoreWeave订单1040亿美元。美股AI云服务巨头CoreWeave Q2营收同比+112%，在手订单达1040亿美元（约7000亿人民币），盘后一度暴涨超16%。

8月11日复盘的原话："今天850关口守住了——第一波调整可能接近尾声。但注意：一根深V不等于趋势反转。明天能否站稳890以上是关键——站稳了，超跌反弹确认。"

今天中际旭创收921——站稳890以上，超跌反弹确认。

从947跌到850，再到886（8月11日），再到921（8月12日）——三天走势完美演绎了"急跌→深V企稳→放量反弹"的经典超跌反弹路径。

但注意：中际旭创今天成交284亿，比昨天299亿略缩。说明反弹中资金还没有全力回补。明天能否站上936.80（今日最高）甚至挑战947前高——是CPO反弹延续性的关键验证窗口。

中际旭创H股今天+5.69%，收1077港元——A股折价进一步收窄，侧面说明海外资金对中国光模块龙头的信心在恢复。

操作上记住：890站稳了，超跌反弹参与窗口打开。但936-947区间是前期套牢密集区，冲上去会有抛压。不要追高，等回踩890-900确认支撑再介入。

（二）百花医药7连板——情绪天花板突破

8月11日复盘原话："百花医药6连板，明天7连板是情绪极限测试。"

今天百花医药给出了答案——7连板。收14.03（+10.04%），全天封死涨停，换手率34.43%。

7连板意味着什么？这是8月4日传智教育8连板以来，市场首次出现7连板个股。而且百花医药的7连板是在公司自己提示交易风险、一季度营收下降30.68%净利润下降67.94%的情况下走出来的——纯情绪驱动，纯资金博弈。

但百花医药不是一个人在战斗。今天创新药CRO方向全面扩散：

百花医药 7连板（+10.04%）——情绪标杆

开开实业 5连板（+10.00%）——医药商业，收17.27

誉衡药业 涨停（+9.97%）——化学制药，收3.86

美诺华 涨停（+10.00%）——收33.33

浙江医药 涨停（+9.98%）——收13.77

康恩贝 涨停（+9.95%）——收4.75

瑞康医药 涨停（+9.91%）——收3.55

万邦医药（20CM）——CRO方向

8月11日复盘原话："CRO主线不是‘一个票的独角戏‘，而是‘一个方向的合唱‘。药明康德休息，其他细分接力——这正是主线确认后的典型特征。"

今天就是这个剧本的加强版。百花医药7连板扛住了情绪极限测试，板块内部从CRO→医药商业→化学制药→原料药全面扩散。

创新药出海BD持续爆发：2026上半年国内创新药对外授权交易总额近千亿美元，全球TOP10 BD交易中国药企占据8席。上海市商务委等七部门印发方案支持生物医药产业创新发展，支持创新药全球注册认证。

百花医药8连板？从情绪惯性看，明天大概率高开。但7连板已经是极度超买区——公司一季度净利润下降67.94%，市盈率167倍。这种票，看的不是基本面，是接力资金还有没有。

操作上：百花医药是情绪温度计，不是买的标的。它8连板了，说明市场情绪还在高潮；它断板了，说明情绪开始退潮。用它来判断方向，不要用它来赚钱。（说的是一般情况，龙头选手还是会选择博一把，尤其是前面有利润垫的龙头选手）

（三）宝鼎科技断板反包——PCB方向没有死

8月11日复盘原话："如果宝鼎科技低开后有资金抄底反弹——说明PCB方向还有资金关注。如果直接核按钮（跌停）——PCB方向情绪彻底崩塌。"

今天宝鼎科技给出了最强答案——低开54.63，盘中最低53.49，午后封死涨停收60.07（+10.00%）。9天7板。

这就是"断板反包"——昨天冲涨停价57.60失败断板，今天不但没有核按钮，反而直接反包涨停。说明什么？说明PCB方向的核心资金没有走。

但注意：今天宝鼎科技涨停，PCB后排依然没有明显跟涨。生益科技、东山精密等大市值PCB今天涨幅有限。景旺电子涨停（+10.00%，收98.21）是唯一的亮点——它是PCB方向第二个涨停的大票。

8月11日复盘原话："宝鼎科技进入‘妖股化‘阶段，和板块脱钩了。后面它怎么走是它自己的事，和PCB板块关系不大了。"
今天再次验证——宝鼎涨停了，但PCB板块没跟。妖股化确认。

但景旺电子涨停值得关注。如果明天景旺电子2连板+生益科技/东山精密企稳——PCB可能走第二轮。但那至少是1-2周以后的事。

（四）算力租赁全线爆发——上海十五五规划催化

今天算力租赁是仅次于CPO的第二强方向。

城地香江 2连板（+10.02%）

鸿博股份 2连板（+10.03%）

云赛智联 涨停——软件开发方向龙头

湖北广电 涨停

香江控股 涨停（+10.02%）

达实智能 涨停（+9.92%）

催化：《上海市软件和信息服务业发展"十五五"规划》发布，到2030年产业规模力争4万亿，在松江、临港、青浦布局十万卡级超大规模智算集群。同时芝加哥商品交易所与SiliconData联合宣布10月5日推出算力期货合约——算力正式成为可交易商品。

算力租赁是8月4日美利云12天7板、8月11日杭钢股份/鸿博股份首板时的老方向。今天从首板升级到2连板——方向在升温。

但注意：算力租赁方向的连板标杆一直没有突破3连板。美利云12天7板后已经停牌，杭钢股份昨天首板今天没有2连板。城地香江/鸿博股份明天3连板是关键验证——过了3连板，算力租赁从"题材"升级为"方向"；过不了，又是一日游。

（五）半导体设备走强——海外财报共振

今天半导体方向全面走强：

炬光科技 20CM涨停，收245.52

长进光子 20CM涨停，收300.02

至纯科技 涨停（+9.99%），收27.30

先导基电 涨停（+10.01%），收35.72

长鑫科技 大涨7.8%

半导体行业涨幅 +2.54%，存储芯片概念 +2.58%。

催化：第一，Lumentum财报超预期验证光芯片需求爆发；第二，源杰科技42.68亿扩产；第三，中国银河证券研报指出"光芯片是光通信产业链中技术壁垒最高环节，高端EML光芯片/高功率CW光源/磷化铟衬底材料产能存在较大缺口"。

长鑫科技大涨7.8%值得单独说——这是8月5日以来持续调整的存储芯片龙头，今天终于出现像样反弹。但一根阳线不等于趋势反转，存储芯片方向（兆易创新、德明利等）还在消化前期跌幅。

（六）大消费+房地产+影视——非科技方向轮动补涨

今天非科技方向也有表现：

大消费：今世缘涨停（+9.99%，收30.72），一鸣食品涨停（+9.99%），百合股份涨停，康恩贝涨停。扩大消费政策预期+二季度利润压力充分定价。

房地产：首开股份涨停（+9.95%），新城控股/滨江集团走强。

影视：北京文化涨停（3连板），收5.69。

机器人：巨轮智能涨停，秦安股份4连板，宗申动力涨停。

脑机接口：创新医疗涨停。

6G：通宇通讯涨停，收37.11。

这些方向有一个共同特征：都是科技主线分歧时的资金分流方向。在科技主线（CPO+创新药+算力租赁）没有打出持续性之前，这些方向大概率是一日游轮动。

（七）油气/煤炭/电力杀跌——防御方向补跌

下跌方向：

油气：首华燃气跌超7%，通源石油下挫。

煤炭：新大洲A跌近9%，淮北矿业、陕西煤业跌。

电力：立新能源跌3%。

MLCC概念走势偏弱。

猪肉/养殖板块震荡走低。

油气煤炭电力杀跌的原因：资金从防御方向流出切到成长方向。昨天有色金属暴跌，今天油气煤炭接力补跌——防御性板块在科技反弹时被"杀祭旗"。

MLCC概念走势偏弱，确认8月11日预判——MLCC是一日游，不是新主线。双星新材/洁美科技今天未能2连板，国风新材虽然涨停但更多是半导体材料逻辑而非MLCC逻辑。


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四、连板梯队全景

最高标：爱丽家居12天11板（摘帽概念，继续停牌中）

次高标：高争民爆9天8板（有色/民爆）

三高标：传智教育13天9板（AI应用）← 今日涨停反包

四高标：宝鼎科技9天7板（PCB，断板反包）

五高标：百花医药7连板（创新药/CRO）← 实际最高活跃标

六高标：开开实业5连板（医药商业）

四连板：秦安股份（机器人/汽车零部件）

三连板：北京文化（影视）、华东数控、皇氏集团、蓝盾光电、京投发展、一鸣食品、同力天启

2连板：城地香江、鸿博股份（算力租赁）、巨轮智能、香江控股等

梯队特征：

爱丽家居继续停牌——最高标"冻结"，但市场已经适应了没有它传智教育13天9板——今天涨停反包，AI应用方向的生命力超出预期宝鼎科技9天7板——断板一天后立即反包，妖股化特征极其明显百花医药7连板——全场情绪温度计，8连板是下一个极限测试连板梯队集中在创新药（百花/开开/誉衡/美诺华）+算力租赁（城地香江/鸿博）+AI应用（传智教育）+PCB（宝鼎）——方向从昨天的"医药+消费+并购"回到了"科技+医药"双主线算力租赁2连板梯队形成——城地香江/鸿博股份明天3连板是新方向确认的关键

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五、明日前瞻预判（周四8月13日）

第一，CPO反弹能否延续到第二根阳线？

今天中际旭创收921，站稳890。明天是延续性验证日——如果高开高走挑战936-947区间，CPO反弹从"超跌修复"升级为"趋势重建"，可能带动整个科技链二次启动。如果936附近遇阻回落——921就是反弹高点，890-900区间还要反复震荡。新易盛能否突破前高、天孚通信能否延续涨势、永鼎股份能否2连板是辅助信号。中际旭创H股今天收1077港元（+5.69%），如果今晚美股光通信板块继续走强——明天A股CPO大概率高开。

第二，百花医药8连板还是断板？

7连板已经是极度超买区。明天8连板——情绪从"高潮"进入"疯狂"，板块内部扩散可能加速但也意味着离退潮更近。如果断板——创新药方向短线回调，但中线逻辑（出海BD+业绩预喜+政策支持）不变。开开实业5连板、誉衡药业/美诺华能否连板接力是辅助信号。药明康德能否突破166.83历史新高是中线信号。

第三，算力租赁3连板测试。

城地香江/鸿博股份今天2连板，明天3连板是"题材→方向"的分水岭。过了3连板，算力租赁正式成为8月科技主线的第三极（CPO+创新药+算力租赁）。过不了，又是一日游。云赛智联（上海算力规划直接受益）能否2连板是另一个验证信号。

第四，宝鼎科技反包后的走势。

今天断板反包涨停，明天两种剧本：继续涨停——妖股化加速，但PCB后排大概率继续不跟；冲高回落——妖股化见顶信号。景旺电子能否2连板是PCB方向有没有第二轮的参考信号。

第五，量能！量能！量能！

今天2.15万亿是8月新地量。明天如果继续缩到2万亿以下——极致存量博弈，热点轮动加速，追涨杀跌两面挨打。如果放量回到2.3万亿以上——增量资金回流，修复行情确认延续。地量之后是地价还是反转——量能会告诉你答案。

凌云志情绪预判：明天大概率是"CPO延续性验证+百花8板极限测试+算力租赁3板分水岭"的分化日。

核心看两点——中际旭创能否站稳921并挑战936（CPO反弹延续确认）和百花医药能否8连板（创新药情绪是否见顶）。如果CPO延续+百花8板——市场情绪继续升温，赚钱效应扩散。如果CPO回落+百花断板——情绪退潮，防守为主。

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六、互动思考题今天留三道思考题给老师们：

中际旭创从947跌到850，再到886，再到今天921。三天深V反弹，Lumentum财报+源杰扩产+CoreWeave千亿订单三重催化。但你注意到了吗——今天成交284亿，比昨天的299亿还缩了。缩量反弹说明了什么？你认为936-947区间是"反弹终点"还是"蓄力平台"？如果明天中际旭创高开冲击940，你会追还是等回踩？

百花医药7连板，公司一季度净利润下降67.94%，市盈率167倍，公司自己都提示风险。但它就是涨停了——7连板！这种纯情绪票，你觉得8连板的概率有多大？如果百花医药明天断板，创新药CRO方向会怎么走——是全线回调还是内部轮动接力？情绪标杆和基本面锚定之间，你更信哪个？

今天2.15万亿成交额是8月新地量，但4100股上涨、71只涨停、封板率92%。"缩量上涨"这个信号，你认为是"空头休息导致的技术性反抽"还是"筹码锁定后的蓄力上攻"？如果明天继续缩量但指数继续涨——你敢加仓吗？

评论区说出你的判断，凌云志每条都会看。点赞最高的三条，明天盘前我逐一回应。

觉得有收获的老师，别忘了点个赞。300个赞解锁明天盘前备选方向和关键点位预判，向来不玩虚的。


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七、交易哲学今天说一句：

"缩量修复日最忌讳一件事——把反抽当反转。2.15万亿意味着没有新钱进来，今天的涨是昨天卖太狠的修正，不是新趋势的起点。4100股飘红好看吗？好看。但好看的背后是——涨的股票多了，但每个股票涨的钱少了。雨露均沾式的修复，往往第二天就分化。真正的趋势反转，一定是放量突破——有新钱愿意接盘，才叫反转。没有新钱的修复，叫回光反照。"

一年十倍者众，十年一倍者寡。

主观看好不影响客观卖。百花医药7连板你以为它能10连板，但市场随时可能说断就断——你得听市场的。

大赚小亏即可。CPO复活了就看CPO，百花7板了就看百花，算力租赁2连板了就看算力租赁。换引擎不换车，关键是待在车上。但缩量日不加仓——等量能回来了，等方向确认了，再出手不迟。

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八、致谢与引导感谢每一位认真读完的老师。

写复盘这件事，凌云志坚持了很久，也会一直坚持下去。每天盘后花时间拆解盘面，不是为了证明自己多厉害，而是希望把我看到的、想到的，毫无保留地分享给同样在市场中搏杀的你。

回顾这一路的预判轨迹：

8月5日预判"中际旭创675亿天量即天价"→从947跌到850，累计跌10.3%，精准命中。

8月7日预判"PCB一致高潮后必然分歧"→8月10日后排全面退潮，8月11日龙头断板，完整验证。

8月10日预判"宝鼎科技开板炸板则PCB妖股化"→8月11日冲板失败断板，精准命中。

8月11日预判"CPO站稳890则超跌反弹确认"→今天中际旭创收921，精准命中。

8月11日预判"MLCC是一日游"→今天MLCC概念走势偏弱，精准命中。

8月11日预判"百花医药7连板情绪极限测试"→今天7连板，精准命中。

8月11日预判"宝鼎科技断板后有资金抄底"→今天断板反包涨停，精准命中。

8月11日预判"量能继续缩量"→今天2.15万亿8月新地量，精准命中。

对的就是对的，错的就是错的。市场从不撒谎，模式告诉你答案。

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推油、点赞，百花齐放！