下面是8月12号指汇盈行情策略复盘。[淘股吧]

上证指数收盘涨幅0.32%，超4100家上涨，中位数涨幅0.83%，普涨小回血的一天。

以通信设备为主的科技风格早盘更强势，一方面，海外广光通信Lumentum业绩以及指引均超市场预期，另一方面，韩国指数上涨4%左右，其中海力士上涨5.54%，三星电子上涨6.68%。

新加坡淡马锡投资首次进军韩国股市，近期将投资三星电子和海力士，计划在未来五年内将AI相关资产在其整个投资组合的比例从6%提升至15%，认为AI半导体是推动行业机构性变革的长期增长引擎，而非短期趋势。

关于存储，之前聊过，除了对单季度的业绩增速考量之外，目前市场也会考虑当下较低的PE估值以及大周期波动转向偏长期的持续稳定盈利成长格局去转变，这里面还包括了对于存储股票的回购或者分红预期。

通过这些逻辑去看，认为存储也并不是不可投资的机会

不过下午科技有所回落，老登行业开始拉升，目前A股比较特殊，更多的是流动性之间的影响

①大跌开始修复后，之前在7月中大跌时候净流入的ETF规模开始转为净流出，上周股票型ETF合计净流出760亿元。

但相对的，融资余额从8.3号开始恢复持续的净流入。

从资金的属性来看，这两个刚好是相反的，下跌的时候，股票ETF净流入，融资净流出，股票ETF起到托底作用，上涨的时候，股票ETF净流出，融资净流入，融资起到进攻作用。

所以大家都担心科技反弹结束，但电子行业8月以来半个月表现都还可以，这里面就是融资资金的影响，从数据来看，净流入较多的还是电子行业

②公募抱团的松动，尽管目前市场有分歧，有数据认为抱团还是加强，但我认为公募抱团已经开始松动了，主要是行情一直在风格再平衡。

这个很好理解，6月份被吸血的行业包括但不限于，有色金属，红利，微盘股等等，但我们看最近的行情，这些行业都在统一的修复，特别是8月以来，还是偏加速的。


公募这个是一个偏中长期的调仓行为，所以大家也都发现了，电子虽然反弹的情况也不错，但往往都是有所回落或者震荡，用通俗的话来说，跟之前6月份比，就是不得劲，没啥意思。

当然，具体是否松动，得看三季度季度报告才会更加清晰。

所以在融资资金买电子，公募抱团松动去非电子行业的情况下，整体跷跷板效应有所减弱，普涨行情出现的次数偏多。

所以问题就来了，在普涨修复行情下，现在无论是科技行业，还是非科技行业，显示的都是底部趋势走强的情况，这个参考我们趋势信号的通知就能知道，真的是差不多一半一半了

又回到我们上周聊到的情况，接下来还是要选择方向的：

①老登，科技一起起舞，这是最好的情况，那么8月份会出现比较好的赚钱效应，大家都能继续回血赚钱
②老登跌，科技涨，那么科技就会再次强化主线的位置
③老登涨，科技跌，那么风格再平衡就会再次强化
目前看第一种情况的概率偏多，但上周通过留言，大多数朋友都不会选择这个，接下来就观察趋势信号的变动情况就能得出结论
今天的行情就聊到这，盘后的趋势信号已经通知到大家了，目前是老登，科技都有对应的行业有趋势持有中。
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最后更新一下股债收益差情况吧：

现在股债收益差是5.25%，百分位55.55%。

意味着整体市场的性价比要比55.55%的时候要高，股票的性价比较高

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