光模块领涨 AI 算力，算力租赁与服务器齐飞
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2026.8.13 复盘：
光模块领涨 AI 算力，算力租赁与服务器齐飞
一、核心结论速览今日 A 股光模块板块全线大涨，成为市场最强主线，剑桥科技盘中大涨近 9%，多只龙头涨幅超 4%36氪算力租赁持续火爆，城地香江 3 连板，宏景科技大涨超 12% 创阶段新高东方财富网服务器板块稳健上行，中科曙光涨近 3%，浪潮信息稳步跟涨核心驱动：全球云厂商资本开支暴增 + 1.6T 光模块放量 + 算力需求持续超预期，AI 算力硬件上行周期确立二、市场全景扫描今日三大指数集体高开，沪指 + 0.27%，深成指 + 0.85%，创业板指 + 1.52%，光模块、算力租赁、服务器等 AI 基础设施板块成为资金主攻方向，油气、煤炭等传统能源板块跌幅居前。
医药板块低位爆发，政策+估值双修复共振上涨
今日医药板块集体大涨，创新药、CRO、中药分支全线走强，成为日内第二大赚钱主线。核心驱动为上海生物医药创新政策加持、新版基药目录扩容落地，叠加板块长期估值处于历史低位、机构资金持续回流，同时CXO海外风险大幅缓解，行业基本面拐点显现，开启低位修复行情。
三、板块深度解析🚀 光模块：爆发式上涨，龙头引领板块核心逻辑：全球九大云服务商 2026 年合计资本开支约 8300 亿美元，同比增长 79%，光模块需求爆发1.6T 光模块加速落地，成为行业主流，硅光方案渗透率提升新浪财经全球光收发器销售额暴增 74%，供需紧张格局持续海外大厂订单验证光互联从叙事向订单转化，龙头放量节奏加快核心标的表现：表格
⚙️ 算力租赁：强势连板，景气度延续板块核心逻辑：AI 大模型训练与推理需求激增，算力缺口持续扩大液冷技术普及降低运营成本，提升算力租赁盈利能力政策支持算力基础设施建设，纳入国家 “六张网” 重大工程核心标的表现：表格
💻 服务器：稳健上行，业绩兑现板块核心逻辑：AI 服务器需求爆炸，2025 年中国市场规模达 259 亿美元，同比增长超 100%液冷 AI 超节点成为主流，服务器厂商加速技术升级国产算力崛起，自主可控需求提升新浪财经核心标的表现：表格
四、上涨驱动因素深度剖析海外催化：隔夜美股 NeoCloud 概念股 CoreWeave 发布超预期财报，盘后大涨 17%，印证全球 CSP 大厂资本开支依然强劲；Super Micro Server 单季新订单超 600 亿美元，服务器需求爆表产业趋势：光模块：从 400G 到 800G/1.6T 快速迭代，单价上行、单位比特成本下行，特种光纤等核心原材料供不应求算力：AI 训练模型参数持续提升，对算力需求呈指数级增长，算力租赁成为缓解算力缺口的重要途径服务器：全液冷架构成为新一代 AI 服务器标配，高带宽、低功耗需求倒逼硬件升级政策加持：工信部启动 6G 高速光模块专项试验、发布光模块产业白皮书，算力网被纳入国家 “六张网” 重大工程，国产替代逻辑强化
五、投资启示与风险提示投资启示光模块：关注 1.6T 光模块量产进度与 CPO 封装技术突破，优先选择具备上游芯片能力的龙头企业算力租赁：重点跟踪数据中心上架率与算力价格走势，关注液冷技术领先的企业服务器：聚焦 AI 服务器出货量与毛利率变化，国产算力芯片配套服务器厂商有望获得超额收益风险提示美国光模块 “禁令” 传闻仍存不确定性，可能影响板块情绪e公司行业竞争加剧可能导致产品价格下降，压缩企业利润空间全球经济波动可能影响云厂商资本开支节奏六、明日展望光模块与算力产业链景气度持续验证，预计明日板块仍将保持强势，可重点关注：光模块龙头是否持续放量突破前期高点算力租赁板块是否有新标的补涨服务器厂商是否有新的订单或业绩公告催化
光模块领涨 AI 算力，算力租赁与服务器齐飞
一、核心结论速览今日 A 股光模块板块全线大涨，成为市场最强主线，剑桥科技盘中大涨近 9%，多只龙头涨幅超 4%36氪算力租赁持续火爆，城地香江 3 连板，宏景科技大涨超 12% 创阶段新高东方财富网服务器板块稳健上行，中科曙光涨近 3%，浪潮信息稳步跟涨核心驱动：全球云厂商资本开支暴增 + 1.6T 光模块放量 + 算力需求持续超预期，AI 算力硬件上行周期确立二、市场全景扫描今日三大指数集体高开，沪指 + 0.27%，深成指 + 0.85%，创业板指 + 1.52%，光模块、算力租赁、服务器等 AI 基础设施板块成为资金主攻方向，油气、煤炭等传统能源板块跌幅居前。
医药板块低位爆发，政策+估值双修复共振上涨
今日医药板块集体大涨，创新药、CRO、中药分支全线走强，成为日内第二大赚钱主线。核心驱动为上海生物医药创新政策加持、新版基药目录扩容落地，叠加板块长期估值处于历史低位、机构资金持续回流，同时CXO海外风险大幅缓解，行业基本面拐点显现，开启低位修复行情。
三、板块深度解析🚀 光模块：爆发式上涨，龙头引领板块核心逻辑：全球九大云服务商 2026 年合计资本开支约 8300 亿美元，同比增长 79%，光模块需求爆发1.6T 光模块加速落地，成为行业主流，硅光方案渗透率提升新浪财经全球光收发器销售额暴增 74%，供需紧张格局持续海外大厂订单验证光互联从叙事向订单转化，龙头放量节奏加快核心标的表现：表格
| 股票代码涨幅盘中表现核心亮点剑桥科技 | 603083 | +8.95% | 最高 175.58 元，换手率 7.24% | 布局 NPO 近封装，匹配下一代算力标准，800G/1.6T 产品持续放量 |
| 中际旭创 | 300308 | +5.21% | 放量上攻 | 全球光模块龙头，800G 份额领先，1.6T 进入客户验证新浪财经 |
| 天孚通信 | 300394 | +4.87% | 强势跟涨 | 光模块上游核心器件龙头，受益高速光模块需求爆发36氪 |
| 股票代码涨幅关键信息城地香江 | 603887 | +10.04% | 3 连板，算力租赁龙头，数据中心业务持续扩张 |
| 宏景科技 | 301396 | +12.06% | 大涨创阶段新高，受益算力需求爆发，机房建设业务增长显著东方财富网 |
| 股票代码涨幅核心动态中科曙光 | 603019 | +2.96% | 国产算力龙头，发布 “曙光 8000（登峰）” 十万卡 AI 超集群，迈入十万卡时代 |
| 浪潮信息 | 000977 | +2.15% | AI 服务器龙头，上半年净利润预增 226%-288%，订单持续饱满新浪财经 |
五、投资启示与风险提示投资启示光模块：关注 1.6T 光模块量产进度与 CPO 封装技术突破，优先选择具备上游芯片能力的龙头企业算力租赁：重点跟踪数据中心上架率与算力价格走势，关注液冷技术领先的企业服务器：聚焦 AI 服务器出货量与毛利率变化，国产算力芯片配套服务器厂商有望获得超额收益风险提示美国光模块 “禁令” 传闻仍存不确定性，可能影响板块情绪e公司行业竞争加剧可能导致产品价格下降，压缩企业利润空间全球经济波动可能影响云厂商资本开支节奏六、明日展望光模块与算力产业链景气度持续验证，预计明日板块仍将保持强势，可重点关注：光模块龙头是否持续放量突破前期高点算力租赁板块是否有新标的补涨服务器厂商是否有新的订单或业绩公告催化
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