[淘股吧]
江山代有才人出，各领风骚数百年！
最近几年的 A 股市场，每一个阶段都有不同的炒作主题！如果你还按前一阶段的老思想去挖土豆！对不起，地里的土豆早就别人挖干净了，你能在地里刨的，只剩烂土豆了！
就像 8 月以来的这一波反弹，两市平均股价至今已反弹 11.51%，领涨的CXO 板块指数已经反弹 25.23%，创了 2022 年 7 月以来的新高。仅 70 余家公司的板块，就有21 + 公司涨超 40%，且有 50 + 公司涨超 20%，可以说是 8 月以来热度最高和最集中的板块。

然而上半年风光无限的AI 科技（CPO、PCB、存储芯片、半导体设备、材料、芯片设计等等），虽然 PCB、半导体反制材料等板块中，少数公司反弹超 50%，但寒WJ、中际XC等以前众望所归的明星股，8 月至今反弹仅2% 以内，连平均股价都跑不赢！

可见，潮起潮落，有人上岸，就一定还有人继续搏风打浪！
一顿操作猛如虎，涨跌还看美联储 + 特朗普！
昨天晚上美国披露7 月 CPI3.4%，前值 3.5%，通胀数据缓和。美联储 9 月加息预期又大幅下降！从非农到 CPI，很多人怀疑老美搞 “假数据”，但全世界都吃这一套！
加上美股 AI 算力、 算力租赁商Nebius Q2 云收入暴增 514%，股价暴涨 34%，点燃 AI 基建板块：CoreWeave 与超微电脑涨近 20%，存储芯片也跟随大涨！
美国科技股大涨，韩国 KSOPI 早盘也快速冲高4.5% 以上。 A 股股民哪里按捺的住追涨就可能赚钱的欲望！早盘科技股就集体大幅高开，也带动 4 大指数集体高开！
可是，A 股高开的祖训不可违！ 今天市场再次验证了这个规律。

今天沪指高开低走跌破 5 日均线，冲击年线失利。深成指、创业板、科创板也都在午后科技股跳水的影响下由涨转跌。两市成交 2.56 万亿，比昨天放量 4000 亿，今天高开追涨 AI 科技的短线客被主力戏耍！
由于科技股全面冲高回落甚至转跌！两市因此仅1143 + 公司红盘，4317 + 公司绿盘。CXO、医疗服务、免疫治疗、减肥药、创新药等板块领涨。贵金属、影视院线、玻璃玻纤、房地产、电池等板块领跌。
对于今天搅局的科技股，大家心里都有杆秤！ 7 月的暴跌已经让 AI 科技褪下滤镜，7 月暴跌造成的大量套牢盘被迫躺平，没有资金愿意主动为这批人解套！因此，8 月以来的反弹仅少数的 AI 科技稍强，大多数没有跑赢市场。
所以，我昨天才感叹：AI 科技分化严重，题材小票反而持续走牛！如果我昨天聊的是资金抱团连板股，那我今天将和大家聊一聊创新药、CXO！
东方财富数据显示： CXO 概念5 日涨幅 16.57% 居所有板块涨幅第一，10 日涨幅 28.41% 居所有板块指数涨幅第二； 20 日涨幅 8.59% 居所有板块涨幅 30 位；60 日涨幅 17.78% 居所有板块指数涨幅第二。
数据骗不了人！CXO 的亮眼表现主要来源于多重核心利好加持：
政府工作报告明确加大创新药研发扶持，从过去单纯控医保费用转向鼓励源头创新；
集采规则重大松绑，创新药利润有保障；
审批大幅提速，新药上市周期缩短；
2026 上半年国产创新药海外授权 81 笔，总金额约 1100 亿美元，已达 2025 全年 80%；
药明 KD 中报净利润首破百亿并上调全年业绩指引，美 DX、百普 SS、药康 SW 等中小 CXO 营收、利润率同步修复等等利好加持。
考虑到CXO、创新药已经成为当前市场持续性最好的板块，且也得到基本面、资金的支持！因此，我将部分 CXO 公司纳入观察以跟踪它们对市场的影响。
（以下仅为产业跟踪观察，部分创新药可能存在客户拓展不及预期，订单量不及预期，新产品开发不及预期等，题材博弈属性较强，不构成个股推荐。）
产业链企业梳理义翘 SZ：上游生物试剂，重组蛋白、抗体及 CRO 协同增长，海外客户占比高，账面现金充裕，受益全球创新药研发耗材需求扩容。
百普 SS：聚焦工业级 GMP 重组蛋白，深度绑定海外头部药企，ADC、CGT 热门靶点试剂储备丰富，订单持续高增，全球化壁垒突出。
万邦 YY：仿制药 BE 转型创新药全流程 CRO，收购赛德盛补齐临床服务能力，自研神经罕见病创新管线，2026 年业绩迎来拐点修复。
朋友们：今天市场高开低走冲高回落，说明指数上涨阻力重重。目前沪指 5 日均线已经失守，深成指、创业板、科创板 5 日均线也岌岌可危，未来需密切关注5 日、10 日均线支撑，若失守，市场可能二次探底。
热点方面，AI 抱团松动，资金转向连板题材抱团，CXO、创新药已经成为近期最强方向。未来该板块还能继续走强吗？你还在继续关注 AI 科技，还是已经从科技股深套的阴霾中走出来了呢？欢迎评论区留言交流！
觉得本期分析干货满满、预判精准，恳请大家点赞+评论+关注，你们的每一次支持，都是我持续深耕市场、输出干货的最大动力！
【重要合规提示】风险提示：投资有风险，入市须谨慎。本文为个人观点，文中案例仅为历史走势复盘，不预示未来收益，亦不构成任何投资建议。市场存在不确定性，据此操作风险自担。