没动，还是满仓中际旭创。[淘股吧]

消息面挺热闹的。

昨晚旭创公告，拟以17.47亿现金受让中石科技10.47%的股份。中石科技是做导热材料和EMI屏蔽材料的，说白了就是光模块的散热配套。公告里也讲得很清楚，800G、1.6T高端光模块持续放量，功耗密度不断提升，散热是绕不过去的瓶颈，这次入股是为了往产业链纵深卡位。今天中石科技开盘直接20CM一字板，CPO板块也跟着动了，阿莱德、富信科技都封了板。

但中际旭创，自己呢？

早盘冲高，量能没跟上，冲了一段就软了。这个走势不意外。消息面利好出来，短线资金第一反应是抢筹，但旭创这个位置，该知道的资金早就知道了。真正能推动股价持续上行的，不是消息本身，而是消息能不能转化成新的预期差。17.47亿入股中石科技，方向没问题，但短期对旭创自身业绩的边际贡献还远没到能直接体现在报表上的程度。资金冲高之后选择兑现，也正常。

另外，最近又传英伟达要20亿美元战略入股旭创

用于新一代光模块研发和泰国工厂建设。公司8月12日回应说不了解，以公告为准。这个传闻不是第一次了，去年就有过类似的，每次传一次股价就动一下。我的看法很简单，真不真的，不影响旭创本身的基本面。真正支撑旭创的，是它在全球高端光模块领域的交付能力和客户粘性，不是一则传闻。

再往前看，七月份那波小作文冲击

说二季度业绩不及预期、说上游物料被封锁、说客户砍单，股价单日跌了8个多点，市值蒸发1100亿。后来公司开电话会逐一澄清，在手订单已经覆盖全年，部分订单下到2027年，1.6T需求没有下滑只是结构性调整，800G需求反而超预期。那波杀跌之后，反而给了一个比较好的位置。

所以我对旭创的判断，一直没变

短期消息面会反复扰动，但中长期逻辑没有破坏。做T的意义就在于，你不需要去赌每一条消息的真假，只需要在波动里保持仓位、磨低成本。

回到今天的操作。

早盘冲高无力，我在第一波拉升乏力的时候减了一部分仓位。判断依据很简单，量价背离，冲高但量能跟不上，这种走势后面大概率要回落。减完没多久，果然跳水。跳水的时候我把早上减掉的接了回来。接回来之后盘面又拉了一波，但这次拉高之后明显滞涨，买盘后继乏力，我又卖出一部分，等回落再次接回。一天下来，仓位还是满的，中间做了两三轮T。

没什么花哨的，就是反复做。

旭创这个票波动够大，日内振幅经常能给到做T的空间，关键是你要对它的股性足够熟悉。什么时候是情绪驱动的真突破，什么时候是消息刺激后的假冲高，做得多了，盘感自然就出来了。今天没有其他操作。没有换股，没有加别的标的，也没有因为CPO板块集体异动就临时起意去追别的票。

中际旭创，保持机动持有。就这样。